Memahami Arbitrase Segitiga

Memahami arbitrase segitiga membutuhkan pengetahuan tentang bagaimana mata uang dikonversi melalui nilai tukar yang tersedia di pasar. Arbitrase adalah ketika Anda menemukan perbedaan harga di antara dua pasar yang berbeda dan kemudian mengambil kesempatan untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan itu. Tidak ada perubahan dalam definisi mengenai arbitrase segitiga kecuali fakta bahwa kita sekarang melihat tiga pasar, atau mata uang tepatnya, yang mungkin sudah Anda duga berdasarkan fakta bahwa itu adalah arbitrase segitiga. Arbitrase segitiga adalah ketika Anda menemukan perbedaan antara tiga mata uang berbeda yang memungkinkan untuk memulai dengan satu mata uang, konversi ke mata uang kedua, lalu ketiga, dan kemudian kembali ke mata uang asli bersama dengan keuntungan.

Mengapa Tiga Mata Uang?

Kami tidak mungkin berhasil melakukan arbitrase dengan hanya dua mata uang dan menghasilkan keuntungan instan hanya dengan mengonversi dolar ke yen, dan kemudian segera mengubah yen kembali ke dolar. Faktanya, Anda akan kehilangan sejumlah uang karena penukar membuat sepeser pun pada spread bid-ask. Karena dua mata uang hanya akan membawa Anda kembali ke tempat Anda sebelumnya (dikurangi spread), perlu ada mata uang ketiga agar arbitrase berhasil.

Kapan Arbitrase Mungkin?

Arbitrase dimungkinkan ketika tiga mata uang salah harga dalam kaitannya satu sama lain. Sebuah kesalahan harga yang memungkinkan untuk keuntungan cepat, dengan hanya mengubah sejumlah uang tunai tiga kali, adalah kesempatan langka yang selalu dicari oleh para arbitrase. Kesalahan penetapan harga mungkin hanya berlangsung selama 1 atau 2 detik, jadi pedagang harus sangat cepat untuk melakukan transaksi. Penelitian juga menunjukkan bahwa peluang ada lebih banyak selama bagian dari hari kerja ketika pasar lebih likuid. Contoh saat seperti ini adalah ketika kedua pedagang valuta asing dari Eropa dan Asia sangat aktif.

Contoh

Anda diberi $1 juta untuk berdagang dan Anda melihat nilai tukar berikut di pasar:

• EUR/USD =.8631
• EUR/GBP =1,4600
• USD/GBP =1,6939

Anda menyadari bahwa ada mispricing di antara mata uang ini yang akan menghasilkan keuntungan melalui arbitrase segitiga. Jadi, jika Anda menjual satu juta dolar Anda untuk euro, lalu tukarkan euro dengan pound, dan kemudian menjual pound itu dengan dolar, Anda akan mendapatkan keuntungan $1, 373. Untuk melihat bagaimana ini berhasil, ambil kalkulator Anda dan kalikan $1 juta yang Anda mulai dengan 0,8631, lalu bagi dengan 1,46, dan akhirnya kalikan dengan 1,6939. Anda kemudian dapat mengurangi investasi awal Anda sebesar $1 juta untuk melihat keuntungan Anda saja. Penting untuk dipahami bahwa contoh ini disederhanakan tanpa biaya lain seperti pajak. Dalam contoh arbitrase nyata, Anda juga akan melihat spread bid-ask, sehingga perhitungan menjadi sedikit lebih mendalam karena Anda harus tahu kapan harus menggunakan harga penawaran atau permintaan di bagian selanjutnya dari perhitungan konversi.

Apakah Arbitrase Segitiga layak?

Baru-baru ini diklaim bahwa arbitrase segitiga tidak benar-benar layak karena seberapa cepat Anda perlu mengonversi uang Anda melalui mata uang.