Warren Buffett mengatakan untuk menghindari dua jenis investasi panas ini

Akhir pekan terakhir ini melihat konglomerat Berkshire Hathaway mengadakan pertemuan pemegang saham tahunan yang sangat dinanti-nantikan, dengan puluhan ribu investor menghadiri acara di Omaha, Nebraska. Peserta berduyun-duyun ke pertemuan setiap tahun untuk mendengarkan Ketua dan CEO perusahaan Warren Buffett dan Wakil Ketua Charlie Munger menyampaikan pandangan mereka tentang perusahaan, pasar saham dan kehidupan.

Tahun ini tidak berbeda dengan Buffett (juga dikenal sebagai Oracle of Omaha) dan Munger merinci beberapa kesalahan mereka, serta beberapa investasi yang harus sangat diwaspadai oleh investor.

Berikut adalah dua investasi besar yang harus didekati dengan sangat hati-hati, menurut Buffett.

1. IPO panas berikutnya:Uber

Beberapa hari setelah pertemuan tahunan, CNBC bertanya kepada Buffett apakah dia membeli Uber, sebuah perusahaan ride-sharing dan salah satu penawaran umum perdana (IPO) yang paling dinanti tahun ini. Sementara Buffett tidak membahas manfaat berinvestasi di Uber itu sendiri, dia bukan penggemar membeli IPO, karena insentif miring bagi Wall Street untuk menjajakan saham IPO terlepas dari kualitasnya.

“Dalam 54 tahun, Saya tidak berpikir Berkshire pernah membeli edisi baru, Buffett mengatakan kepada CNBC. “Gagasan untuk mengatakan tempat terbaik di dunia tempat saya bisa menaruh uang saya adalah sesuatu di mana semua insentif penjualan ada di sana, komisi lebih tinggi, semangat binatang meningkat, bahwa itu akan (menjadi) lebih baik dari 1, 000 barang lain yang bisa saya beli di mana tidak ada antusiasme yang sama … tidak masuk akal.”

Itu peringatan penting bagi investor yang mempertimbangkan untuk berinvestasi di IPO. Sementara beberapa IPO telah dilakukan dengan baik, sistem insentif diatur untuk bank-bank Wall Street untuk menghasilkan banyak kegembiraan sehingga mereka dapat menjual saham baru kepada publik. Debut buruk Lyft baru-baru ini, yang menghadirkan sejumlah kejutan bagi investor, juga harus menjadi peringatan dalam hal ini.

Sebagai gantinya, Buffett menyarankan untuk melihat berbagai macam saham lain yang sudah tersedia di pasar yang belum tentu dihipnotis oleh mesin uang Wall Street.

Akhirnya, meskipun benar bahwa Buffett mempertimbangkan untuk berinvestasi miliaran di Uber tahun lalu, dia sedang mempertimbangkan kesepakatan yang lebih kompleks daripada apa yang akan tersedia bagi investor individu. Buffett telah mengusulkan kesepakatan yang melindungi investasinya jika perusahaan goyah, sambil memberinya potensi keuntungan jika perusahaan melakukannya dengan baik di masa depan.

Ini adalah jenis "kepala yang saya menangkan, tails I don't lose much” kesepakatan yang telah lama dikenal Buffett. Untuk Buffet, Uber adalah taruhan yang cukup berisiko sehingga dia menginginkan banyak perlindungan jika itu ditolak.

Tetap, Debut buruk Lyft bukan pertanda baik bagi IPO Uber, dan kedua perusahaan kehilangan uang tunai dalam jumlah yang luar biasa.

[BACA: Cara membeli saham IPO ]

2. Cryptocurrency adalah 'mungkin racun tikus kuadrat'

Buffett sebelumnya menyebut bitcoin cryptocurrency terkenal “mungkin racun tikus kuadrat, ” sementara Munger menyamakan perdagangan mata uang digital dengan “hanya demensia.” Komentar Buffett tahun ini tidak kalah memaafkan.

“Ini adalah perangkat judi … ada banyak penipuan yang terkait dengannya, ” menurut Buffett. “Ada orang hilang, jadi ada banyak yang hilang di dalamnya. Bitcoin belum menghasilkan apa-apa. Itu tidak melakukan apa-apa. Itu hanya duduk di sana. Ini seperti kerang atau semacamnya, dan itu bukan investasi bagi saya.”

Untuk Buffett dan investor lainnya, Berbeda dengan spekulan, aset hanya merupakan investasi jika menghasilkan arus kas atau memiliki potensi untuk melakukannya. Sebagai contoh, bisnis yang menguntungkan adalah investasi, tetapi barang-barang seperti barang koleksi, emas atau mata uang tidak pernah bisa menjadi investasi.

Sebuah bisnis dapat memperluas dan menumbuhkan keuntungannya, mendorong investor untuk mendorong saham lebih tinggi. Sebaliknya, tertagih tidak menghasilkan arus kas, jadi satu-satunya alasan kenaikan harganya adalah karena seseorang ingin membayar lebih untuk itu. Pendekatan spekulatif ini disebut "teori bodoh yang lebih besar" karena bergantung pada seseorang yang bersedia membayar lebih untuk barang tersebut daripada yang Anda lakukan.

Tentu saja, Buffett juga menunjukkan bahwa cryptocurrency tidak aman dari pencurian, salah satu, dengan banyak mata uang telah dicuri atau terkait dengan aktivitas penipuan.

Pelajaran besar dari Buffett:Beli investasi sejati, bisnis yang menghasilkan uang tunai dan memiliki potensi untuk menumbuhkan arus kas itu dari waktu ke waktu — lalu pegang erat-erat.

[BACA: Haruskah Anda membeli bitcoin? ]

Satu saham yang lolos

Pada pertemuan tahunan, Buffett dan Munger sering kali secara mengejutkan jujur ​​tentang kesalahan mereka, yang lebih sering merupakan kesalahan kelalaian daripada komisi. Pasangan ini mengambil pendekatan "berbasis nilai" untuk berinvestasi, mencoba menemukan perusahaan yang lebih murah dari yang seharusnya atau yang harganya tidak mencerminkan kemampuan perusahaan untuk menumbuhkan keuntungannya di masa depan.

Satu yang mereka biarkan pergi, namun:Alfabet, induk dari Google.

“Kami mengacaukan, ” kata Munger. Sementara pasangan itu melihat berapa banyak uang yang dibayarkan perusahaan asuransi Geico – yang dimiliki oleh Berkshire Hathaway – ke Google untuk menjalankan iklan, mereka tidak berinvestasi di raksasa mesin pencari. Alphabet telah menjadi pemenang jangka panjang di pasar saham.

Dan sementara Berkshire merindukan Alphabet dan telah menghindari Amazon selama bertahun-tahun, manajer uang perusahaan baru-baru ini mengambil saham dalam raksasa e-commerce, menurut Buffett. Itu tentu saja merupakan mosi percaya bagi investor di saham Amazon.

[BACA: Bagaimana Anda bisa berinvestasi seperti Warren Buffett ]

Intinya

Jika ada tema yang konsisten dalam pemikiran Buffett dan Munger, ini dia:Lakukan beberapa hal cerdas dan hindari semua hal bodoh. Dalam hal itu, pertemuan Berkshire terbaru di Omaha tidak berbeda dari banyak pertemuan sebelumnya.

Sementara itu, investor sebaiknya memperhatikan pelajaran investasi yang diberikan Buffett dan Munger secara gratis:

• Berhati-hatilah dengan IPO – mungkin sudah ada kesepakatan yang lebih baik di pasar.
• Hindari cryptocurrency.
• Tetap berpegang pada nilai investasi.

Investor bisa melakukan jauh lebih buruk daripada mengikuti Berkshire ke dalam beberapa investasinya, bahkan jika semuanya bukan home run. Sejak mengambil alih Berkshire Hathaway, Buffett telah memimpin saham ke keuntungan tahunan rata-rata lebih dari 20 persen selama sekitar 50 tahun terakhir.