Dengan perdagangan bebas komisi hampir di mana-mana,

inilah yang harus diminta investor sekarang

Dalam hitungan beberapa hari, industri pialang berubah dari menagih pelanggan karena melakukan perdagangan menjadi membagikannya seperti permen di Halloween. Hampir setiap broker online besar sekarang membiarkan Anda memperdagangkan saham dan ETF tanpa biaya. Banyak juga yang menawarkan perdagangan opsi tanpa komisi dasar, meskipun mereka masih memerlukan biaya per kontrak, sering sekitar $0,65 per pop.

Jadi dengan pialang mengakhiri perang harga dengan seri, apa yang harus dicari konsumen selanjutnya dari broker mereka? Bankrate berbicara dengan beberapa orang di seluruh industri untuk mendapatkan pendapat mereka tentang bagaimana mereka melihat hal-hal terbentuk dalam waktu dekat.

Perdagangan bebas adalah standar baru

Pialang Interaktif memulai putaran pemotongan harga terbaru – dan mungkin yang terakhir – dalam perlombaan menuju nol komisi, meluncurkan platform diskon IBKR Lite. Beberapa hari kemudian, Charles Schwab mengumumkan mereka akan berhenti membebankan komisi untuk perdagangan saham dan ETF, seperti yang dilakukan TD Ameritrade. Kemudian di hari-hari berikutnya hampir setiap pemain utama lainnya mengantre – E*Trade, Ally Invest dan yang lainnya datang tak lama kemudian.

meriah, dimiliki oleh Bank Amerika, bergabung dengan keributan baru-baru ini, memangkas komisi standarnya dari $6,95 menjadi $2,95. Anggota program hadiah pilihan Bank of America sekarang menerima perdagangan gratis tanpa batas, meskipun mereka masih membayar biaya per kontrak untuk perdagangan opsi.

Fidelity Investments membutuhkan beberapa hari untuk menembakkan tembakannya dalam perang harga, dan itu menunjukkan mengapa Fidelity adalah pilihan Bankrate untuk keseluruhan broker terbaik. Fidelity tidak hanya memangkas biaya perdagangannya menjadi nol, itu juga menekankan warisan ramah investor perusahaan dan mengisyaratkan bagaimana broker lain akan mensubsidi perdagangan bebas — dengan menjual aliran pesanan klien mereka ke pedagang berkecepatan tinggi.

Jadi Fidelity mengatakan bahwa itu akan “secara otomatis mengarahkan uang tunai investor ritel ke alternatif dengan hasil lebih tinggi yang tersedia untuk akun pialang dan pensiun baru, dan memberikan praktik eksekusi terbaik terdepan di industri dengan pembayaran nol untuk aliran pesanan untuk perdagangan saham dan ETF.”

“Sampai para pemain utama mulai mengumumkan komisi nol, mereka mencela pembayaran untuk aliran pesanan sebagai bertentangan dengan kepentingan terbaik pelanggan, ” kata Anthony Denier, CEO Webul, platform perdagangan bebas komisi. “Sekarang mereka menganut praktik – perubahan yang sangat mendadak.”

Fidelity secara eksplisit menyebut praktik ini, dan gerakannya termasuk yang paling ramah investor di industri ini, karena sudah mengantisipasi front berikutnya dalam perang broker — di sekitar layanan lain.

Garis pertempuran berikutnya untuk broker

Sekarang broker tidak akan bersaing pada harga, garis pertempuran sedang digambar ulang. Industri akan bergeser, dan banyak perubahan sedang terjadi, beberapa di antaranya akan bermanfaat bagi investor. Inilah yang harus diperhatikan dan diminta oleh investor dari broker mereka. Sementara broker mungkin memperkenalkan layanan baru untuk bersaing, mereka mungkin juga memotong layanan lain yang Anda hargai.

“Pikirkan operator telekomunikasi di tahun 90-an, yang semuanya tersandung diri mereka sendiri untuk menawarkan panggilan jarak jauh gratis padahal pada kenyataannya tidak ada biaya lagi untuk melakukan panggilan jarak jauh versus panggilan lokal, ” kata Alan Grujic, CEO Kita Semua, platform perdagangan baru. "Dengan cara yang sama, waktu untuk biaya asing dalam berinvestasi telah berakhir.”

Sementara pemotongan komisi adalah kabar baik bagi investor, ini adalah investor beli dan tahan jangka panjang yang benar-benar memahami perubahan seismik di industri ini.

“Sepertinya perusahaan pialang ini mendorong perdagangan yang sering, yang tidak selalu menguntungkan bagi investor, ” kata Morris Armstong, kepala Strategi Keuangan Armstrong di Cheshire, Connecticut. “Kenyataannya adalah jika Anda membayar $15,95 untuk investasi jangka panjang, atau nol, itu tidak masalah.”

Armstrong menyarankan bahwa investor yang meningkatkan aktivitas perdagangan mereka dapat semakin dimangsa oleh pedagang komputerisasi berkecepatan tinggi yang lebih canggih.

“Jika menawarkan perdagangan bebas mendorong klien untuk berdagang lebih sering, klien cenderung berkinerja lebih buruk dan pialang masih akan menghasilkan pendapatan melalui aktivitas seperti aliran pesanan penjualan, ” tambah Adam Grealish, direktur investasi di robo-adviser Betterment.

Tetapi kehadiran pro berkecepatan tinggi seharusnya tidak menakuti investor, salah satu.

“Jika Anda seorang investor kecil, Anda mungkin lebih baik tanpa komisi daripada keuntungan minimum yang akan Anda dapatkan dengan eksekusi yang lebih baik, ” kata Jerry Raio, kepala pasar modal di ClickIPO, sebuah perusahaan yang memungkinkan investor untuk menemukan dan membeli IPO.

Jadi investor harus memperhatikan bahwa mereka mempertahankan disiplin investasi mereka bahkan ketika biaya menyusut. Mereka juga cenderung melihat broker menambahkan fitur baru atau bersaing lebih banyak pada fitur yang ada.

“Sekarang penetapan harga komisi telah dinormalisasi, investor akan dapat membandingkan broker pada aksesibilitas mereka, penawaran dan pengalaman pelanggan, ” kata Denier.

[MEMBANDINGKAN: Broker online terbaik untuk pemula ]

Perhatikan fitur-fitur baru ini

Akun sapuan bisa menjadi medan pertempuran baru, dan investor harus mengawasi area ini untuk melihat siapa yang mungkin membantu atau mengurangi mereka sebagai cara untuk mengganti pendapatan perdagangan yang hilang.

“Investor individu perlu mencari di tempat lain di mana broker mungkin menghasilkan pendapatan, dan akun sapuan adalah satu area, ” kata Raio.

Akun sweep adalah akun tempat broker memindahkan kelebihan uang tunai klien, untuk memberi mereka uang tambahan. Uang tersebut biasanya disimpan dalam dana pasar uang yang aman.

“Jika broker melakukan sapuan FDIC, berapa tarif yang akan saya dapatkan untuk itu? ” Raio bertanya.

Robin Hood, broker yang sudah lama dikenal dengan komisi nolnya, meluncurkan akun manajemen kas yang diiklankan dengan hasil 2,05 persen, sebagai sarana untuk membantu melawan saingan baru tanpa biaya. Pialang Interaktif telah lama menjadi pemimpin dalam menawarkan kepada klien hasil yang menarik dari uang tunai, juga.

Sementara perang atas komisi mungkin sudah berakhir, broker sekarang dapat bersaing dengan harga lain.

“Masih ada banyak ruang untuk pertempuran harga untuk melanjutkan, apakah itu pengembalian uang tunai yang tidak diinvestasikan atau tingkat pembiayaan margin, ” kata Denier.

Bahkan hari ini, tingkat margin bervariasi secara dramatis antara broker. Mereka kadang-kadang dapat mencapai setinggi 10 persen, sementara jatuh sejauh satu digit rendah dalam kasus Pialang Interaktif, yang menawarkan salah satu pengaturan pinjaman paling menarik di industri.

Tetap, broker perlu menggunakan fitur lain untuk membuat penawaran mereka lebih menarik, juga. Denier melihat “konten pendidikan, masyarakat, dan yang paling penting, teknologi" sebagai "faktor pembeda yang memisahkan para pemain di ruang pialang diskon."

Dan layanan baru juga dapat muncul sebagai cara bagi pialang untuk membedakan diri mereka sendiri.

“Broker akan bergerak ke arah lebih banyak saran, menuju akun berbasis biaya, ” kata Raio. “Itu mungkin berarti bahwa pialang mungkin mulai menagih, mengatakan, biaya berlangganan untuk saran.”

Layanan baru termasuk gerakan yang lebih radikal yang benar-benar mengembalikan uang kepada klien.

Sebagai contoh, platform perdagangan Semua Kami menghasilkan uang dari menjual aliran pesanan tetapi membatasi biayanya sebesar 0,5 persen per tahun, dengan sisanya dikembalikan ke klien. Dengan $20, 000 akun, Misalnya, klien akan membayar tidak lebih dari $100 setahun.

Layanan baru juga dapat berputar di sekitar telepon Anda, yang kemungkinan akan semakin menjadi situs pertikaian, sebagai broker memo untuk mindshare investor di sana. “Masa depan adalah seluler, jadi harapkan pertempuran baru untuk diperjuangkan untuk real estat di ponsel cerdas Anda, ” kata Denier.

[BACA: 5 aplikasi investasi terbaik ]

Harapkan perubahan besar pada layanan pialang

Sementara industri sedang mengalami perubahan besar, investor harus mengharapkan layanan yang ditawarkan oleh broker mereka juga berubah, jadi mereka ingin melihat bagaimana dampaknya memengaruhi layanan ini.

Salah satu perubahan jangka pendek adalah penggabungan saingan pialang. Raio dan Denier sama-sama memperkirakan ini terjadi dalam waktu singkat.

“Dalam waktu dekat, kita akan melihat banyak konsolidasi karena pemain yang lebih kecil diakuisisi baik untuk teknologi atau basis akun mereka, ” kata Denier. “Regulator akan memperlambat proses ini, tetapi berharap untuk melihat banyak berita utama awal tahun depan.”

Konsolidasi industri ini akan mengarah pada fokus yang lebih besar pada biaya, dan itu dapat menyebabkan PHK besar-besaran dan pengurangan layanan. Klien dapat melihat penurunan dalam layanan pelanggan dan operasi cabang, Denier menyarankan.

Dengan fokus yang lebih besar pada biaya, perusahaan akan membutuhkan proses yang lebih efisien.

“Investor akan semakin mencari integrasi data yang lebih baik antar bank, penjaga, perusahaan asuransi, dan rencana pensiun yang disponsori majikan, ” kata Clint Walkner, penasihat keuangan di Walkner Condon Financial Advisors.

Walkner melihat tren ini mengarah pada “bangkitnya aplikasi perencanaan keuangan yang lebih cerdas dan pendekatan yang lebih proaktif untuk menawarkan solusi, Misalnya, menyimpan uang untuk hipotek atau mengurangi pengeluaran dalam rekening investasi.”

Dan perusahaan fintech berbiaya rendah akan terus mengganggu industri, jadi harapkan layanan inovatif yang menantang pialang diskon tradisional dan pemain lain di industri ini.

“Munculnya perusahaan fintech yang berfokus pada pelanggan telah mendorong industri ke arah yang lebih ramah klien, dan bagian dari itu adalah biaya yang lebih rendah, ” kata Grealish. “Perusahaan Fintech menggunakan teknologi untuk mencapai biaya operasional yang lebih rendah dan mampu memberikan penghematan itu kepada pelanggan. Ini telah memaksa petahana untuk mengikutinya.”

Denier menambahkan:“Perusahaan Fintech akan terus menawarkan harga yang lebih baik secara menyeluruh untuk semua produk semata-mata karena mereka berbasis teknologi. Broker diskon tradisional tidak dapat bersaing.”

Jadi investor individu harus terus mencari layanan inovatif saat persaingan memanas, tetapi itu mungkin berarti bahwa beberapa layanan yang mereka andalkan sampai sekarang dapat dikurangi atau dihilangkan sama sekali. Layanan tatap muka yang lebih mahal, Misalnya, kemungkinan akan dikecilkan, karena perusahaan mencari opsi yang paling hemat biaya di tengah persaingan yang ketat.

Apa yang harus dilakukan investor?

Dengan semua layanan baru dan harga yang anjlok, ini adalah waktu yang tepat untuk menjadi investor individu, terutama jika Anda dapat mencari opsi terbaik dan tidak terikat pada satu penyedia. Tetapi Anda sekarang harus memeriksa fitur broker lebih dekat untuk melihat apakah mereka memenuhi kebutuhan Anda.

Dengan nomor judul seperti komisi perdagangan, mudah untuk membandingkan broker pada fitur utama, bahkan jika itu bukan satu-satunya faktor pembeda. Sekarang akan lebih sulit bagi pelanggan untuk mengevaluasi penawaran broker, tetapi tempat yang baik untuk memulai adalah melihat akun sweep dan tingkat marginnya, jika Anda menggunakan fitur tersebut.

Tentu saja, ini tidak semua tentang harga. Jika broker menawarkan fitur tertentu yang Anda butuhkan, seperti cabang fisik, maka itu mungkin pilihan terbaik untuk Anda, terlepas dari faktor lainnya. Jadi, penting untuk tidak terjebak dalam kehebohan seputar perdagangan bebas.

“Pertimbangkan kebutuhan Anda saat ini dan masa depan, ” kata Shad Besikof, COO di Solusi Manajemen TruClarity, penasihat untuk penasihat keuangan. "Sebagai contoh, jika hanya ETF biasa atau perdagangan ekuitas yang Anda cari, maka semua platform broker online bisa menjadi pilihan yang baik.”

Tetapi jika Anda memiliki kebutuhan yang sangat spesifik atau banyak kebutuhan yang berbeda, “maka mungkin yang terbaik untuk membuat daftar komparatif dan mengajukan pertanyaan yang diperlukan kepada setiap perusahaan pialang online untuk akhirnya menentukan apa yang tepat untuk kebutuhan spesifik Anda, ” kata Besikof.

Intinya

Dengan sebagian besar broker utama menjatuhkan komisi perdagangan mereka ke nol, investor individu sekarang perlu mengalihkan fokus mereka untuk melihat di mana mereka dapat menuntut layanan yang lebih baik atau di mana mereka mungkin membayar biaya tersembunyi yang membantu mengimbangi perdagangan "bebas" baru itu.

Meskipun perdagangan bebas mungkin menarik, investor masih perlu mencari broker yang benar-benar memenuhi kebutuhan mereka. Jadi itu mungkin berarti investor harus menyelidiki lebih dalam dari sebelumnya untuk melihat bagaimana broker benar-benar menguntungkan mereka.