Apa itu Straddle?

Strategi straddle adalah strategi yang melibatkan pengambilan posisi long dan short pada suatu sekuritas secara bersamaan. Perhatikan contoh berikut:Seorang pedagang membeli dan menjual opsi panggilan Opsi panggilan Opsi panggilan, sering disebut sebagai "panggilan, adalah suatu bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pembeli opsi beli, tapi bukan kewajiban untuk membeli saham atau instrumen keuangan lainnya pada harga tertentu - harga kesepakatan opsi - dalam jangka waktu tertentu. dan put optionPut OptionA put option adalah kontrak opsi yang memberikan hak kepada pembeli, tapi bukan kewajiban untuk menjual sekuritas yang mendasarinya pada harga tertentu (juga dikenal sebagai strike price) sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa yang telah ditentukan. Ini adalah salah satu dari dua jenis opsi utama, jenis lainnya menjadi opsi panggilan. pada saat yang sama untuk aset dasar yang sama pada titik waktu tertentu. Kedua opsi memiliki tanggal kedaluwarsa dan harga kesepakatan yang sama persis.

Strategi straddle biasanya digunakan oleh seorang trader ketika mereka tidak yakin ke arah mana harga akan bergerak. Perdagangan dalam arah yang berbeda dapat mengkompensasi kerugian satu sama lain.

Dalam perdagangan straddle, trader dapat melakukan long (beli) kedua opsi (call dan put) atau short (jual) kedua opsi. Hasil dari strategi tersebut tergantung pada pergerakan harga saham terkait. Tingkat pergerakan harga, dan bukan arah harga, mempengaruhi hasil straddle.

Persyaratan untuk Perdagangan Straddle

Sebuah perdagangan dianggap straddle jika memenuhi persyaratan berikut:

• Trader dapat membeli atau menjual call atau put option
• Opsi harus menjadi bagian dari keamanan yang sama
• Strike price Strike Price Strike price adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, tergantung pada harus sama untuk kedua perdagangan
• Tanggal kedaluwarsa untuk opsi harus sama

Kapan Menggunakan Strategi Straddle Options?

Strategi opsi straddle dapat digunakan dalam dua situasi:

1. Permainan terarah

Ini adalah ketika ada pasar yang dinamis dan fluktuasi harga yang tinggi, yang menghasilkan banyak ketidakpastian bagi pedagang. Ketika harga saham bisa naik atau turun, strategi straddle digunakan. Ini juga dikenal sebagai volatilitas tersirat.

2. Bermain volatilitas

Ketika ada peristiwa dalam perekonomian seperti pengumuman labaPanduan LabaPanduan laba adalah informasi yang diberikan oleh manajemen perusahaan publik mengenai hasil yang diharapkan di masa depan, termasuk perkiraan atau pengeluaran anggaran tahunan, volatilitas di pasar meningkat sebelum pengumuman dibuat. Para pedagang biasanya membeli saham di perusahaan yang akan menghasilkan pendapatan.

Kadang-kadang, banyak trader menggunakan strategi straddle terlalu cepat, yang dapat meningkatkan panggilan ATM dan opsi put ATM dan membuatnya sangat mahal untuk dibeli. Pedagang harus tegas dan keluar dari pasar sebelum situasi seperti itu muncul.

Contoh Opsi Straddle

Opsi straddle digunakan ketika ada volatilitas tinggi di pasar dan ketidakpastian pergerakan harga. Akan optimal untuk menggunakan straddle ketika ada opsi dengan waktu kadaluwarsa yang lama. Trader juga harus memastikan bahwa opsi ada pada uang, artinya harga kesepakatan harus sama dengan harga aset dasar.

Trader menikmati keuntungan ketika nilai call atau put lebih besar atau lebih kecil daripada saat strategi pertama kali diterapkan. Ini dapat membantu mengimbangi biaya perdagangan aset, dan uang yang tertinggal dianggap sebagai keuntungan.

Misalkan saham Apple diperdagangkan pada $60, dan trader memutuskan untuk memulai long straddle dengan membeli call option dan put option pada strike price $120. Biaya panggilan $25 sedangkan biaya panggilan $21. Total biaya untuk trader adalah $46 (25 + 21).

Jika strategi pedagang gagal, kerugian maksimumnya adalah $46. Pada tanggal kedaluwarsa, saham Apple diperdagangkan pada $210, oleh karena itu opsi jual segera kedaluwarsa karena kehabisan uang, tetapi opsi panggilan dalam uang (harga kesepakatan di bawah harga perdagangan), dan ketika opsi berakhir, pendapatan yang diperoleh dari opsi akan menjadi $90 (210 – 120). Biaya awal untuk pedagang sebesar $46 dikurangi lebih lanjut dari ini meninggalkan pedagang dengan keuntungan sebesar $44 (90 – 46).

Misalkan pedagang keluar dari pasar sebelum tanggal kedaluwarsa dan saham Apple diperdagangkan pada harga kesepakatan $120. Opsi panggilan berada pada $10 sedangkan opsi put berada pada $25, pembayarannya adalah sebagai berikut:

Telepon:($10 – $25) =– kerugian $15

Masukan:($25 – $21) = keuntungan $4

Kerugian bersih adalah – $11 .

Kangkang panjang

Dalam perjalan yang panjang, trader membeli opsi call dan put. Tanggal kedaluwarsa dan harga kesepakatan untuk opsi harus sama. Disarankan untuk membeli opsi saat saham undervalued atau diskon, terlepas dari bagaimana saham bergerak. Ini dianggap sebagai perdagangan berisiko rendah bagi investor karena, seperti yang ditunjukkan pada contoh, biaya pembelian opsi call dan put adalah jumlah kerugian maksimum yang akan dihadapi trader.

Kangkang pendek

Straddle pendek adalah kebalikan dari straddle panjang dan terjadi ketika pedagang menjual opsi call dan put dengan harga strike dan tanggal kadaluwarsa yang sama. Yang terbaik adalah menjual call dan put option ketika saham dinilai terlalu tinggi, terlepas dari bagaimana saham bergerak. Ini berisiko bagi investor karena mereka bisa kehilangan nilai total saham untuk kedua opsi dan keuntungan yang diperoleh terbatas pada premi pada kedua opsi.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

• Chandelier ExitChandelier ExitChandelier Exit (CE) adalah indikator berbasis volatilitas yang mengidentifikasi titik keluar stop loss untuk posisi perdagangan panjang dan pendek. Chuck Le Beau, seorang ahli yang diakui dalam strategi keluar, mengembangkan indikator CE. Namun, Alexander Elder memperkenalkan strategi kepada para pedagang
• Posisi Long dan ShortPosisi Long dan ShortDalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (menjadi short).
• Stop Loss OrderStop-Loss Order Stop-loss order adalah alat yang digunakan oleh trader dan investor untuk membatasi kerugian dan mengurangi eksposur risiko. Pelajari lebih lanjut tentang perintah stop-loss di artikel ini.
• Waktu Pesanan Perdagangan Waktu Pesanan Perdagangan - Waktu pesanan TradingTrade mengacu pada masa simpan pesanan perdagangan tertentu. Jenis waktu pesanan perdagangan yang paling umum adalah pesanan pasar, pesanan GTC,