Apa itu Tukar Put?

Pertukaran put, juga disebut sebagai pertukaran pembayar, melibatkan pembeli yang diberi kesempatan untuk melakukan pertukaran tingkat, bertindak sebagai pembayar dengan tingkat bunga mengambang. Pihak yang menjual swaption adalah penerima floating rate. Karena ini adalah swap suku bunga, swap suku bunga, swap suku bunga adalah kontrak derivatif di mana dua pihak setuju untuk menukar satu aliran pembayaran bunga di masa depan dengan yang lain, itu berarti pembeli dibayar dengan tingkat bunga tetap.

Ringkasan:

• Put swaption juga dikenal sebagai payer swaptions karena pembeli memiliki hak untuk membayar penjual tingkat bunga mengambang sebagai imbalan atas tingkat bunga tetap.
• Swaption memungkinkan dua pihak untuk secara pribadi melakukan swap suku bunga. Pembeli memiliki kesempatan untuk tapi tidak wajib, terlibat dalam pertukaran.
• Swap sangat berguna untuk perusahaan besar yang mencoba melakukan lindung nilai terhadap risiko yang terkait dengan hutang yang belum dibayar.

Apa itu Swap?

Sebelum kita masuk lebih dalam, penting untuk memahami apa itu swaption, secara umum. Swaption adalah hak – tanpa kewajiban – untuk melakukan swap suku bunga dengan pihak kedua.

Swaption biasanya dilakukan over-the-counter (OTC)Over-the-Counter (OTC)Over-the-counter (OTC) adalah perdagangan sekuritas antara dua pihak lawan yang dilakukan di luar bursa formal dan tanpa pengawasan bursa pengatur. Perdagangan OTC dilakukan di pasar over-the-counter (tempat terdesentralisasi tanpa lokasi fisik), melalui jaringan dealer., berarti mereka pribadi, dan hanya pembeli dan penjual yang melihat dan harus menyetujui persyaratan. Di antara ketentuan dalam kontrak, pembeli dan penjual menyepakati:

1. Harga swaption (atau premium)
2. Berapa lama periode opsi akan bertahan?
3. Ketentuan mengenai swap yang mendasari, yang melibatkan jumlah nosional, kurs tetap (strike priceStrike PriceHarga strike adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, tergantung pada dan seberapa sering kaki tetap harus dibayar, seberapa sering kaki mengambang dari swap akan diamati

Ada tiga jenis swap secara keseluruhan:a pertukaran penerima (yang dapat disamakan dengan opsi panggilan), A pertukaran pembayar (yang dapat disamakan dengan opsi put), dan straddleStraddleStrategi straddle adalah strategi yang melibatkan pengambilan posisi long dan short pada suatu sekuritas secara bersamaan. Perhatikan contoh berikut:Seorang trader membeli dan menjual call option dan put option pada saat yang sama untuk aset dasar yang sama pada titik waktu tertentu (yang merupakan kombinasi dari keduanya).

Pentingnya Pertukaran

Sementara individu dapat masuk ke dalam pertukaran, mereka biasanya digunakan oleh bisnis besar atau perusahaan. Tujuan utamanya adalah untuk melawan kenaikan suku bunga utang yang sudah mulai tumbuh dalam neraca perusahaan.

Put swaption memberikan kesempatan kepada pihak pembeli untuk membayar penjual dengan tingkat bunga tetap sebagai imbalan atas tingkat bunga mengambang. Jika melihat masalah utang, put swaptions sangat berguna karena memungkinkan pembeli untuk mengalihkan bunga tetap atas utangnya menjadi bunga mengambang atas utangnya. Dia, pada gilirannya, memungkinkan kedua belah pihak pada akhirnya melakukan lindung nilai terhadap risiko apa pun atas utang mereka yang belum dibayar. Pembeli put swaption masuk ke dalam swap dengan keyakinan bahwa suku bunga akan naik dan menggunakan swaption untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko tersebut.

Kontrak yang ditandatangani pembeli dan penjual menentukan tanggal di mana perbedaan antara tarif harus diselesaikan. Penyelesaian biasanya dilakukan secara tunai, dengan dolar AS menjadi pokok karena kemampuannya untuk dikonversi.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

• Call SwaptionCall SwaptionPertukaran panggilan, juga dikenal sebagai pertukaran penerima, adalah opsi yang memungkinkan pemegangnya untuk mengambil bagian dalam swap tarif pajak pribadi. Semua pertukaran dilakukan
• Risiko KreditRisiko KreditRisiko kredit adalah risiko kerugian yang mungkin terjadi akibat kegagalan pihak mana pun untuk mematuhi syarat dan ketentuan kontrak keuangan, terutama,
• HedgingHedgingHedging adalah strategi keuangan yang harus dipahami dan digunakan oleh investor karena keuntungan yang ditawarkannya. Sebagai investasi, itu melindungi keuangan individu dari terkena situasi berisiko yang dapat menyebabkan hilangnya nilai.
• Options:Calls and PutsOptions:Calls and PutsOpsi adalah kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu pada harga tertentu.