Apa itu LIBOR?

LIBOR, yang merupakan akronim dari London Interbank Offer Rate, mengacu pada tingkat bunga Tingkat BungaSuku bunga mengacu pada jumlah yang dibebankan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk segala bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai persentase dari pokok. bahwa bank-bank Inggris membebankan biaya kepada lembaga keuangan lain untuk pinjaman jangka pendek. Jangka waktu pinjaman bervariasi dari satu hari hingga satu tahun. LIBOR bertindak sebagai dasar pembandingan untuk suku bunga jangka pendek untuk harga sekuritas seperti swap mata uang. atau, berapa banyak dolar Kanada yang diterima seseorang per dolar AS. Sebagai contoh, kurs USD/CAD 1,25 berarti 1 dolar AS setara dengan 1,25 dolar Kanada. Nilai tukar USD/CAD dipengaruhi oleh kekuatan ekonomi dan politik pada keduanya, interest rate swapsInterest Rate SwapSwap suku bunga adalah kontrak derivatif di mana dua pihak setuju untuk menukar satu aliran pembayaran bunga di masa depan dengan yang lain, atau hipotek.

London Interbank Offer Rate merupakan ukuran penting dalam menilai kesehatan berbagai sistem keuangan. Ketika kadarnya lemah, ekonomi Inggris biasanya berkinerja buruk. Bila kadarnya lebih tinggi, biasanya menunjukkan ekonomi berjalan dengan baik. Biasanya digunakan oleh berbagai bank sentralFederal Reserve (The Fed) Federal Reserve adalah bank sentral Amerika Serikat dan merupakan otoritas keuangan di balik ekonomi pasar bebas terbesar di dunia. sebagai acuan dalam menyusun kebijakan yang mempengaruhi tingkat suku bunga di negara lain.

ICE LIBOR:Apakah mirip dengan LIBOR?

Di hari-hari sebelumnya, sebelum skandal besar 2008-2012, London Interbank Offer Rate dikenal sebagai BBA (British Bankers Association) LIBOR). Selama periode ini, BBA menjadi terlibat dalam skandal ketika ditemukan bersalah atas manipulasi suku bunga. Karena itu, untuk menghilangkan kenangan buruk dan membuat wajah segar pada hal-hal, BBA LIBOR diubah namanya menjadi ICE (Intercontinental Exchange) LIBOR. Dengan demikian, ICE LIBOR sama dengan LIBOR.

Bagaimana LIBOR Bekerja

Tingkat LIBOR hanyalah tolok ukur, bukan kurs yang dapat diperdagangkan. Karena itu, seharian, bank dapat berdagang dengan kurs yang berbeda dari kurs LIBOR yang terdaftar di pagi hari, biasanya pada jam 11 pagi (Waktu London). Jangka waktu jatuh tempo tarif ini dapat bervariasi dari satu hari hingga 12 bulan. Keseluruhan, LIBOR terdiri dari tujuh jatuh tempo, dikutip untuk deposit masing-masing lima mata uang utama – CHF (Swiss Franc), EUR (Euro), GBP (Pound Sterling), JPY (Yen Jepang), dan USD (Dolar AS).

Proses Setting LIBOR

Untuk menghasilkan 35 tarif pada setiap hari kerja, komite Benchmark ICE memiliki panel administrasi antara 11 hingga 16 kontributor bank.

1. Proses penetapan suku bunga dimulai dengan menanyakan kepada panel tingkat yang bersedia mereka pinjamkan ke lembaga keuangan lain. Biasanya, ini terjadi lebih awal, jauh sebelum jam resmi penerbitan suku bunga acuan.
2. Setelah mereka memberikan tarif yang diinginkan, kontribusi terdaftar dalam urutan top-down.
3. Kutipan terluar dihilangkan dengan menghapus 25% dari tarif yang dikutip lebih tinggi dan lebih rendah. Setelah outlier dihilangkan, tarif yang tersisa dirata-ratakan dan dibulatkan ke lima tempat desimal. Proses ini diulangi di lima mata uang untuk setiap jatuh tempo untuk menghasilkan total 35 LIBOR.

IBOR sebagai Alat Tolok Ukur Suku Bunga

LIBOR diawasi secara ketat tidak hanya oleh bank dan lembaga keuangan tetapi juga oleh lembaga swasta dan individu. Di bawah ini adalah beberapa manfaat utama dari menonton tingkat LIBOR.

1. Stabilitas suku bunga pinjaman

London Interbank Offer Rate menyediakan kumpulan 35 tarif yang stabil yang dihitung setiap hari di bawah lingkungan yang dipantau. Hasil dari, fluktuasi kurs tidak terikat pada pasar tunggal tetapi pada pasar global. Terlepas dari kontroversi masa lalu, penting untuk mengakui niat LIBOR untuk membawa stabilitas dalam suku bunga pinjaman.

2. Risiko rendah

Sebagai aturan umum, selama masa ekonomi sulit, banyak investor konservatif akan memilih LIBOR untuk menciptakan investasi safe-haven untuk mengurangi risiko investasi mereka.

Apakah LIBOR Dapat Diandalkan?

Di awal tahun 2014, ICE mengambil fungsi pengawasan dari BBA dan mulai bekerja untuk memulihkan reputasi LIBOR. Salah satu perubahan nyata adalah mengubah cara menghitung suku bunga antar bank. Sebelumnya, BBA menghitung perkiraan bunganya dari 200-an bank anggota. Sayangnya, untuk mendukung beberapa individu, suku bunga dimanipulasi di bawah pengawasan ketua BBA saat itu. Karena itu, ICE sekarang menghitung LIBOR-nya dari bank referensi yang disegani, yang jumlahnya kurang dari 20.

Kegiatan tersebut berada di bawah pengawasan komite pemerintahan yang kuat dari IBA yang mewujudkan kejujuran. Panitia terdiri dari pengirim benchmark, direktur non-eksekutif independen, pengguna tolok ukur, dan ahli terkait lainnya, seperti analis keuangan. Karena itu, LIBOR, di bawah pengawasan ICE, dianggap lebih aman daripada sebelum tahun 2014.

Nasib LIBOR di Pasar AS

Pada Juli 2017, FCA menyatakan ketidakpuasannya dengan menyatakan bahwa USD LIBOR tidak berkelanjutan dan tidak diinginkan karena kurangnya pasar aktif untuk dijadikan patokan. Hasil dari, masa depan USD LIBOR berdiri di atas tanah yang goyah. Faktanya, FCA dan panelnya akan mendukung tarifnya hingga 2021. Setelah itu, Tingkat Pembiayaan Semalam Terjamin akan menggantikannya dan Komite Tingkat Referensi Alternatif akan mengawasinya.

Bacaan Terkait

CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya berikut akan membantu:

• Floating Interest RateFloating Interest RateSuku bunga mengambang mengacu pada tingkat bunga variabel yang berubah selama durasi kewajiban utang. Ini adalah kebalikan dari tarif tetap.
• Tingkat Kupon Tingkat Kupon Tingkat kupon adalah jumlah pendapatan bunga tahunan yang dibayarkan kepada pemegang obligasi, berdasarkan nilai nominal obligasi.
• Nilai Tukar Tertimbang PerdaganganNilai Tukar Tertimbang PerdaganganNilai Tukar Tertimbang Perdagangan adalah ukuran kompleks dari nilai tukar mata uang suatu negara. Ini mengukur kekuatan mata uang yang ditimbang oleh jumlah perdagangan dengan negara lain.
• Mekanisme PerdaganganMekanisme PerdaganganMekanisme perdagangan mengacu pada berbagai metode yang digunakan untuk memperdagangkan aset. Dua jenis mekanisme perdagangan utama adalah mekanisme perdagangan yang digerakkan oleh kutipan dan pesanan