Apa itu Loss Aversion?

Loss aversion adalah kecenderungan dalam behavioral financeBehavioral FinanceBehavioral finance adalah studi tentang pengaruh psikologi terhadap perilaku investor atau praktisi keuangan. Ini juga termasuk efek selanjutnya pada pasar. Ini berfokus pada fakta bahwa investor tidak selalu rasional di mana investor sangat takut akan kerugian sehingga mereka lebih fokus mencoba menghindari kerugian daripada menghasilkan keuntungan. Semakin banyak yang mengalami kerugian, semakin besar kemungkinan mereka menjadi rentan terhadap kerugian.

Penelitian tentang penghindaran kerugian menunjukkan bahwa investor merasakan rasa sakit karena kehilangan lebih dari dua kali lebih kuat daripada merasakan kenikmatan menghasilkan keuntungan.

Menjual Pemenang dan Memegang Pecundang

Banyak investor tidak mengakui kerugian seperti itu sampai direalisasikan. Karena itu, untuk menghindari rasa sakit dari kehilangan yang “nyata”, mereka akan terus mempertahankan investasi bahkan ketika kerugian mereka meningkat. Ini karena mereka dapat menghindari secara psikologis atau emosional menghadapi fakta kerugian mereka selama mereka belum menutup perdagangan. Di alam bawah sadar mereka, jika tidak sadar mereka, pemikiran, kerugian tidak "dihitung" sampai investasi ditutup. Dampak negatifnya, tentu saja, adalah bahwa investor sering terus menahan kehilangan investasi lebih lama dari yang seharusnya dan akhirnya menderita kerugian yang jauh lebih besar daripada yang diperlukan. Seperti itulah penghindaran kerugian dalam praktiknya.

Sehat, bagaimana Anda menjaga dari bias loss aversion? Satu langkah praktis adalah selalu menggunakan perintah stop-loss yang tegas untuk meminimalkan potensi kerugian Anda dalam perdagangan apa pun. Pra-komitmen semacam itu untuk selalu membatasi risiko Anda membantu mengurangi kecenderungan untuk jatuh ke dalam jebakan penghindaran kerugian.

Contoh Loss Aversion

Di bawah ini adalah daftar contoh loss aversion yang sering terjadi pada investor:

• Berinvestasi dalam pengembalian rendah, investasi yang dijamin daripada investasi yang lebih menjanjikan yang membawa risiko lebih tinggi
• Tidak menjual saham yang Anda pegang ketika analisis rasional Anda saat ini dengan jelas menunjukkan bahwa saham tersebut harus ditinggalkan sebagai investasi
• Menjual saham yang harganya sedikit naik hanya untuk mendapatkan keuntungan dalam jumlah berapa pun, ketika analisis Anda menunjukkan bahwa saham harus ditahan lebih lama untuk keuntungan yang jauh lebih besar
• Mengatakan pada diri sendiri bahwa investasi bukanlah kerugian sampai direalisasikan (yaitu, ketika investasi tersebut dijual)

Strategi Rasional untuk Menghindari Kerugian

Mari kita lihat beberapa contoh bagaimana perusahaan atau individu dapat meminimalkan eksposur risiko dan kerugian secara wajar:

• Lindung nilai investasi yang ada dengan melakukan investasi kedua yang berkorelasi terbalik dengan investasi pertama
• Berinvestasi pada produk asuransi yang memiliki tingkat pengembalian yang terjamin. Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian dari suatu investasi selama suatu periode waktu yang dibandingkan dengan biaya awal investasi yang dinyatakan dalam persentase. Panduan ini mengajarkan formula yang paling umum
• Berinvestasi dalam obligasi pemerintahObligasiObligasi adalah sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan oleh perusahaan dan pemerintah untuk meningkatkan modal. Penerbit obligasi meminjam modal dari pemegang obligasi dan melakukan pembayaran tetap kepada mereka dengan tingkat bunga tetap (atau variabel) selama periode tertentu.
• Beli investasi dengan volatilitas harga yang relatif rendah
• Secara sadar tetap waspada terhadap penghindaran kerugian sebagai potensi kelemahan dalam keputusan investasi Anda
• Berinvestasi di perusahaan yang memiliki neraca yang sangat kuat Neraca Neraca adalah salah satu dari tiga laporan keuangan fundamental. Laporan keuangan adalah kunci untuk pemodelan keuangan dan akuntansi. dan generasi arus kas. (Dengan kata lain, melakukan uji tuntas dan hanya melakukan investasi yang menurut analisis rasional memiliki potensi nyata untuk meningkatkan nilainya secara signifikan.)

Sumber daya tambahan

Terima kasih telah membaca ikhtisar CFI tentang apa itu keengganan terhadap kerugian dan apa artinya bagi investor. CFI memberikan penunjukan Pemodelan Keuangan FMVA Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini!, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk mempelajari lebih lanjut dan memajukan karir Anda, panduan ini akan membantu:

• Tingkat Bebas Risiko Tingkat Bebas Risiko Tingkat pengembalian bebas risiko adalah tingkat bunga yang dapat diharapkan investor untuk diperoleh dari investasi yang tidak mengandung risiko. Dalam praktek, tingkat bebas risiko umumnya dianggap sama dengan bunga yang dibayarkan pada tagihan Treasury pemerintah 3 bulan, umumnya merupakan investasi teraman yang dapat dilakukan investor.
• Risiko IdiosyncraticRisiko IdiosyncraticRisiko Idiosyncratic, juga kadang-kadang disebut sebagai risiko tidak sistematis, adalah risiko inheren yang terlibat dalam berinvestasi dalam aset tertentu – seperti saham –
• Value at Risk (VAR)Value at Risk (VaR)Value at Risk (VaR) memperkirakan risiko suatu investasi. VaR mengukur potensi kerugian yang bisa terjadi dalam portofolio investasi selama periode waktu tertentu.
• Bias Terlalu Percaya Diri Bias Terlalu Percaya Diri Bias terlalu percaya diri adalah penilaian yang salah dan menyesatkan terhadap keterampilan kita, intelek, atau bakat. Pendeknya, itu adalah keyakinan egois bahwa kita lebih baik dari yang sebenarnya. Ini bisa menjadi bias yang berbahaya dan sangat produktif dalam perilaku keuangan dan pasar modal.