Apa itu Opsi Knock-Out?

Opsi knock-out adalah kontrak opsi yang akan menjadi tidak berharga jika investasi mencapai harga tertentu. Dalam kasus seperti itu, kontrak opsi adalah “knock out, ” dan investor tidak akan menerima imbalan. Kontrak opsiOpsi:Panggilan dan PutsOpsi adalah kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu pada harga tertentu. mengacu pada perjanjian antara pembeli dan penjual untuk membeli atau menjual aset dengan tanggal kedaluwarsa pada harga tertentu.

Opsi knock-out adalah kebalikan dari opsi knock-in. Ini adalah jenis opsi penghalang, yang merupakan jenis kontrak opsi di mana hasil investasi tergantung pada kemampuan aset untuk mencapai harga tertentu yang ditentukan dalam kontrak.

Karena opsi knock-out berpotensi menjadi tidak berharga, mereka biasanya dijual dengan diskon kecil dibandingkan dengan opsi vanila biasa Opsi Vanila Istilah "opsi vanila" mengacu pada jenis instrumen keuangan yang memungkinkan pemegangnya untuk membeli atau menjual underlier, yang merupakan aset dasar, yang merupakan jenis kontrak opsi yang tidak mencantumkan persyaratan khusus dalam kontrak. Ini hanya memberi investor hak untuk membeli atau menjual dengan harga yang telah ditentukan pada tanggal tertentu.

Jenis Opsi Knock-Out

1. Opsi Knock-Out Down-and-Out

Opsi down-and-out adalah jenis opsi knock-out yang memberikan hak kepada pemegang opsi untuk membeli atau menjual aset dasar dalam kontrak opsi pada harga strike. opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, bergantung kepada. Ini berlaku selama harga aset tidak berada di bawah harga tertentu yang ditentukan dalam kontrak, disebut harga penghalang. Dalam kasus di mana harga aset mencapai harga penghalang dan jatuh di bawahnya, maka kontrak opsi akan dianggap tidak berharga, dan tersingkir.

Perhatikan bahwa harga strike mengacu pada harga tertentu yang tertulis dalam kontrak opsi yang memungkinkan aset untuk dibeli atau dijual pada harga tertentu setelah kontrak dilaksanakan.

2. Opsi Knock-Out Naik-dan-Keluar

Opsi up-and-out adalah jenis opsi knock-out yang memberikan hak kepada pemegang opsi untuk membeli atau menjual aset dalam kontrak opsi pada harga tertentu, hanya ketika harga aset tidak lebih tinggi dari harga penghalang.

Dalam kasus seperti itu, aset dapat dibeli atau dijual pada harga kesepakatan. Namun, jika harga aset lebih tinggi dari harga penghalang, maka kontrak opsi juga akan dianggap tidak berharga, dan tersingkir.

Contoh Opsi Knock-Out

Untuk opsi turun-dan-keluar, Anda membeli opsi knock-out dengan harga penghalang $50, harga kesepakatan $70, dan harga aset $60. Jika harga aset tidak pernah mencapai harga penghalang $50 dan tidak turun di bawahnya sebelum tanggal kedaluwarsa, maka kontrak opsi dapat dilaksanakan, dan investor akan menerima imbalan.

Selama harga aset tidak pernah mencapai harga penghalang, maka investor diperbolehkan untuk menjual kontrak opsi pada harga kesepakatan $70, tidak peduli berapa harga aset pada saat penjualan. Di sisi lain, jika harga aset turun menjadi $50 atau lebih rendah sebelum habis masa berlakunya, kontrak opsi akan dianggap tidak berharga.

Dalam kasus opsi naik-dan-keluar, jika kita berasumsi bahwa harga penghalang adalah $70, harga kesepakatan adalah $60, dan harga asetnya adalah $50. Jika harga aset tidak pernah naik cukup tinggi untuk mencapai harga penghalang $70 dan tidak melampauinya sebelum tanggal kedaluwarsa, maka kontrak opsi akan tetap berlaku dan dapat dilaksanakan.

Namun, jika harga aset melebihi harga penghalang $70 sebelum tanggal kedaluwarsa, kontrak opsi adalah "knocked-out", tidak dapat dilaksanakan, dan akan dianggap tidak berharga.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)™ global - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

• Opsi Amerika vs Eropa vs Bermudan Opsi Amerika vs Eropa vs Bermudan Ada berbagai jenis opsi yang berbeda dalam hal pembatasan latihannya. Mari jelajahi opsi Amerika vs Eropa vs Bermudan untuk mencari tahu
• Opsi Non-Ekuitas Opsi Non-Ekuitas Opsi non-ekuitas adalah opsi dengan aset dasar yang merupakan sesuatu selain saham biasa. Umumnya, opsi non-ekuitas termasuk indeks dan
• Opsi EksotisOpsi EksotisOpsi eksotik adalah kelas kontrak opsi dengan struktur dan fitur yang berbeda dari opsi vanila biasa (mis., Pilihan Amerika atau Eropa). Opsi eksotis berbeda dari opsi biasa dalam tanggal kedaluwarsanya, harga latihan, imbalan, dan mendasari sebagai
• Mekanisme PerdaganganMekanisme PerdaganganMekanisme perdagangan mengacu pada berbagai metode yang digunakan untuk memperdagangkan aset. Dua jenis mekanisme perdagangan utama adalah mekanisme perdagangan yang digerakkan oleh kutipan dan pesanan