Apa itu Depth of Market (DOM)?

Depth of Market (DOM) adalah jendela yang menampilkan aktivitas pasar real-time pada tingkat harga yang berbeda di pasar keamanan atau mata uang. DOM juga dikenal sebagai buku pesananOrder BookOrder Book adalah daftar pesanan yang menyajikan penawaran berbeda dari pembeli dan penjual untuk keamanan tertentu. Ini menunjukkan harga dan volume. Ini mencatat pesanan beli dan jual yang tertunda dari sekuritas tertentu, dan dengan demikian, membantu menentukan perdagangan mana yang dapat dilakukan.

Ringkasan

• Kedalaman Pasar (DOM) diatur dalam daftar harga dan menunjukkan jumlah pesanan beli dan jual yang tertunda sesuai dengan setiap tingkat harga.
• Trader dapat memperkirakan apakah harga akan bergerak naik atau turun melalui tren DOM, dan dengan demikian, menentukan waktu untuk membeli atau menjual.
• DOM dipengaruhi oleh ukuran centang keamanan, leverage yang diizinkan, pergerakan harga dan pembatasan perdagangan, dan transparansi pasar.

Memahami Kedalaman Pasar (DOM)

Kedalaman pasar diatur dalam daftar harga dan menunjukkan jumlah pesanan beli terbuka dan pesanan jual yang sesuai dengan setiap tingkat harga. Angka tersebut merupakan indikator likuiditasLikuiditasDi pasar keuangan, likuiditas mengacu pada seberapa cepat investasi dapat dijual tanpa berdampak negatif pada harganya. Semakin likuid suatu investasi, semakin cepat dapat dijual (dan sebaliknya), dan semakin mudah untuk menjualnya dengan nilai wajar. Semua yang lain dianggap sama, aset yang lebih likuid diperdagangkan dengan harga premium dan aset tidak likuid diperdagangkan dengan harga diskon., menunjukkan penawaran (pesanan beli) dan permintaan (pesanan jual) suatu sekuritas.

DOM mengukur ukuran pesanan yang perlu diselesaikan untuk memindahkan pasar ke tingkat harga berikutnya. Semakin besar jumlah order beli atau jual yang dibuka pada tingkat harga tertentu, semakin dalam pasar, dan lebih banyak pesanan perlu dieksekusi untuk menggerakkan harga pasar, dan sebaliknya.

Juga, DOM memberi tahu pedagang tentang jumlah saham yang dapat mereka beli atau jual tanpa menyebabkan perubahan harga. Jika pasar sangat likuid dengan kelompok besar pembeli dan penjual, pasar biasanya dalam, dan mengeksekusi order besar tidak akan menyebabkan perubahan harga yang signifikan. Sebaliknya, jika kedalaman pasar rendah, sejumlah besar pesanan akan menggerakkan harga pasar lebih jauh.

Dengan demikian, investor harus mempertimbangkan likuiditas atau DOM sekuritas, terutama ketika menempatkan pesanan ukuran besar. Ketika pasar tidak cukup dalam, pedagang mungkin perlu memecah pesanan besar menjadi beberapa bagian kecil dan mengeksekusi masing-masing pada tingkat harga yang berbeda. Jika itu adalah pesanan beli, tingkat harga akan naik satu per satu setiap kali sekumpulan pesanan dieksekusi; jika itu adalah pesanan jual, harga akan turun secara bertahap. Tak satu pun dari kasus ini menguntungkan investor.

DOM sebagian besar digunakan di pasar mata uang dan keamanan. Sebagian besar bursa dan platform perdagangan menawarkan informasi tersebut, baik gratis atau dengan biaya. Daftar diperbarui untuk menunjukkan pesanan tertunda dan ukuran perdagangan real-time, yang memungkinkan pedagang untuk memahami aktivitas pasar saat ini.

Penerapan Kedalaman Pasar

Pedagang dapat memperkirakan perubahan harga langsung melalui kedalaman pasar. Sebagai contoh, saham saat ini diperdagangkan pada $50,00.

Di atas harga saat ini, ada:

• 300 penawaran tertunda dengan harga $50,05
• 220 penawaran seharga $50,10
• 150 penawaran seharga $50,15

Di bawah harga saat ini, ada:

• 160 penawaran dengan harga $49,95
• 90 penawaran seharga $49,90
• 50 penawaran seharga $49,85

Tren menunjukkan bahwa harga pasar saham lebih cenderung bergerak naik sedikit. Dengan demikian, seorang trader dapat menentukan apakah ini saat yang tepat untuk membeli atau menjual.

Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Kedalaman Pasar

1. Ukuran centang

Ukuran centang adalah kenaikan harga minimum yang dapat dipindahkan oleh sekuritas. Jika ukuran centang terlalu kecil, ada sedikit insentif bagi pembuat pasarPembuat pasarPembuat pasar mengacu pada perusahaan atau individu yang terlibat dalam pasar dua sisi dari sekuritas tertentu. Artinya memberikan penawaran dan permintaan bersamaan dengan memposting pesanan terlebih dahulu, karena orang lain dapat mendahului mereka dengan memposting pesanan dengan sedikit perbedaan harga.

Jika ukuran centang terlalu besar, pedagang lebih termotivasi untuk mengambil prioritas dengan memposting pesanan terlebih dahulu. Dengan demikian, ukuran centang yang tepat penting untuk menyeimbangkan DOM.

2. Persyaratan margin minimum

Persyaratan margin minimum membatasi leverage yang dapat diambil investor. Persyaratan margin minimum yang lebih tinggi menurunkan kedalaman pasar karena pihak yang berpartisipasi dalam transaksi tidak dapat membuat pesanan dalam jumlah besar tanpa modal sebesar itu.

3. Batasan pergerakan harga

Di banyak pasar keuanganPasar KeuanganPasar keuangan, dari namanya sendiri adalah jenis pasar yang menyediakan jalan untuk penjualan dan pembelian aset seperti obligasi, saham, pertukaran asing, dan turunan. Sering, mereka dipanggil dengan nama yang berbeda, termasuk "Wall Street" dan "pasar modal, " tapi semuanya masih berarti satu dan sama., harga keamanan tidak diperbolehkan untuk bergerak sepenuhnya bebas. Ada batasan perubahan harga dan batasan perdagangan yang ditetapkan oleh bursa. Kontrak masa depan untuk banyak komoditas – seperti jagung – tunduk pada batasan harga tetap dan variabel. Membatasi kisaran harga yang dapat bergerak dalam meningkatkan kedalaman pasar.

4. Batasan perdagangan

Beberapa batasan perdagangan – seperti batas posisi berjangka dan opsi yang ditetapkan oleh Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS (CFTC) – membatasi jumlah saham atau kontrak yang dapat diperoleh seseorang. Pembatasan ini dapat mencegah individu mengendalikan pasar secara tidak adil.

5. Transparansi pasar

Meskipun peserta dapat mengakses banyak informasi pasar, masih ada informasi yang tidak tersedia – misalnya, penawaran yang tertunda dan harga penawaran. Transparansi pasar dapat menimbulkan kekhawatiran bagi peserta dan memengaruhi kesediaan mereka untuk memposting pesanan mereka.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk membantu Anda menjadi analis keuangan kelas dunia dan memajukan karir Anda ke potensi penuh Anda, sumber daya tambahan ini akan sangat membantu:

• Pesanan Pencocokan Pesanan Pencocokan Perintah pencocokan mengacu pada proses memasukkan pesanan beli dan jual yang identik secara bersamaan untuk mendorong perdagangan dalam keamanan tertentu.
• Maintenance MarginMaintenance MarginMaintenance margin adalah jumlah total modal yang harus tetap ada di akun investasi untuk mempertahankan posisi investasi atau perdagangan dan menghindari
• Mekanisme PerdaganganMekanisme PerdaganganMekanisme perdagangan mengacu pada berbagai metode yang digunakan untuk memperdagangkan aset. Dua jenis mekanisme perdagangan utama adalah mekanisme perdagangan yang digerakkan oleh kutipan dan pesanan
• Volume PerdaganganVolume PerdaganganVolume Perdagangan, juga dikenal sebagai volume perdagangan, mengacu pada jumlah saham atau kontrak yang dimiliki oleh sekuritas tertentu yang diperdagangkan setiap hari