ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> Manajemen keuangan >> menginvestasikan

Apa itu Pantulan Kucing Mati?

Bounce kucing mati menggambarkan fenomena keuangan dimana saham dalam penurunan stabil tiba-tiba, dan tanpa alasan logis, memperoleh nilai sementara sebelum melanjutkan tren penurunannya. Istilah ini berasal dari pepatah bahwa kucing mati pun akan terpental jika dijatuhkan dari ketinggian yang cukup tinggi.

Ringkasan

  • The dead cat bouncing adalah kenaikan harga saham secara tiba-tiba dan sementara yang disebabkan oleh investor yang salah percaya bahwa harga saham telah mencapai titik terendah.
  • Pantulan kucing mati hanya dapat ditentukan secara akurat dengan data konkret di belakang.
  • Keduanya salah mengidentifikasi palung harga saham (yaitu, menjadi korban bouncing kucing mati) dan salah mengidentifikasi palung harga yang sebenarnya sebagai bouncing kucing mati akan menghasilkan konsekuensi keuangan yang negatif.

True Price Trough vs. Dead Cat Bounce

Palung Harga Sejati

Investor yang sukses dapat membedakan perusahaan yang baru jadi dan membeli saham mereka sebelum investor lain menyadari profitabilitas perusahaan.

Karena harga saham mencerminkan profitabilitas bisnis di mata investor, dasar harga saham harus mencerminkan siklus bisnisSiklus BisnisSiklus bisnis adalah siklus fluktuasi Produk Domestik Bruto (PDB) di sekitar tingkat pertumbuhan alami jangka panjangnya. Ini menjelaskan. Dengan demikian, ciri investor hebat adalah kemampuan untuk mengidentifikasi dengan benar palung siklus bisnis lebih awal dan menentukan saham saat harga sahamnya mencapai titik terendah.

Gambar dari Kursus Siklus Bisnis CFI

Ketika masyarakat mengetahui bahwa saham-saham tertentu sudah berada pada tingkat harga terendahnya, banyak investor akan mulai membeli, dan harga saham akan meningkat untuk menyesuaikan dengan permintaan baru. Kemudian, investor cerdas yang membeli lebih awal dapat memilih untuk menahan atau menjual saham untuk mendapatkan keuntungan. Bahasa sehari-hari, itu dikenal sebagai "membeli rendah dan menjual tinggi."

Kucing Mati Terpental

Sayangnya, ketika bisnis sedang melalui siklus bisnis, mungkin ada fluktuasi harga saham mereka. Kadang-kadang, investor keliru mengidentifikasi fluktuasi sebagai palung harga dan membeli saham ketika harga saham masih turun.

Ketika banyak investor melakukan kesalahan, permintaan intrinsik dibuat dan dapat menyebabkan lonjakan sementara harga saham.

Penting untuk ditegaskan kembali bahwa kenaikan nilai saham bukan karena prospek perusahaan yang cerah. Sebagai gantinya, kenaikan tersebut disebabkan oleh anggapan yang keliru bahwa harga saham telah mencapai titik terendah dan akan mulai meningkat.

Contoh Selama Krisis Keuangan 2008

Terendah Sejati dari Indeks Dow Jones

Selama Krisis Keuangan Global 2008 Krisis Keuangan Global 2008-2009Krisis Keuangan Global 2008-2009 mengacu pada krisis keuangan besar-besaran yang dihadapi dunia dari tahun 2008 hingga 2009. Krisis keuangan berdampak pada individu dan institusi di seluruh dunia, dengan jutaan orang Amerika sangat terpengaruh. Lembaga keuangan mulai tenggelam, banyak yang diserap oleh entitas yang lebih besar, dan Pemerintah AS terpaksa menawarkan dana talangan, Dow Jones Industrial Average (DJIA) turun ke level terendah pada awal tahun 2009 (ditunjukkan dengan lingkaran biru). Ini adalah waktu yang optimal untuk membeli aset yang termasuk dalam Dow Jones karena indeks pasar terus naik sejak saat itu, memberikan investor kesempatan untuk menjual tinggi di masa depan.

Sumber

Kucing Mati Terpental untuk Indeks Dow Jones di tahun 2008

Ada kenaikan lain (ditunjukkan dengan lingkaran oranye) pada DJIAow Jones Industrial Average (DJIA)Dow Jones Industrial Average (DJIA), juga disebut sebagai "Dow Jones" atau "Dow", adalah salah satu indeks pasar saham yang paling dikenal luas. pertengahan tahun 2008 yang tidak mencerminkan pemulihan harga indeks. Sebagai gantinya, itu adalah palung harga yang diidentifikasi secara salah.

Investor yang percaya bahwa ekonomi sedang memulihkan saham yang dibeli dan membuat permintaan untuk aset di Indeks Dow Jones. Permintaan fabrikasi dapat dilihat dari grafik di atas sebagai lonjakan harga sementara. Namun, seperti kucing mati yang terpental, harga terus anjlok tak lama setelah kenaikan tiba-tiba.

Seperti yang dapat Anda lihat, investor yang memutuskan untuk membeli saham dari aset yang termasuk dalam DJIA selama kucing mati bouncing pada tahun 2008 kemungkinan tidak mendapatkan keuntungan.

Peringatan Kucing Mati Terpental

1. Sulit untuk ditunjukkan

Masalah yang paling menonjol dengan bouncing kucing mati adalah bahwa hal itu tidak dapat diidentifikasi dengan pasti sampai dianalisis di belakang.

Meskipun banyak analis keuanganAnalis Keuangan - Apa yang Mereka Lakukan mencoba menggunakan alat statistik untuk memperkirakan kejadian seperti itu dan untuk mencegah konsekuensi negatif bagi investor, tidak mungkin untuk menjadi definitif sampai waktu yang cukup berlalu, dan ada cukup data untuk analisis keuangan dan ekonomi yang ketat untuk secara konkret melabeli bouncing kucing mati.

2. Panjang bouncing kucing mati

Pantulan kucing mati dapat sangat bervariasi dalam jangka waktu yang lama. Terjadinya bouncing kucing mati (mis., kenaikan harga saham yang tiba-tiba dan palsu) dapat berlangsung dari beberapa hari hingga beberapa bulan.

Ketidakpastian bouncing kucing mati memperparah kesulitan mengidentifikasi bouncing kucing mati dengan benar.

Identifikasi yang Salah dari Pantulan Kucing Mati

Di bagian pertama, kami menunjukkan bahwa investor membeli saham dengan asumsi bahwa harga saham mencapai titik terendah dapat menyebabkan bouncing kucing mati.

Di samping itu, salah mengidentifikasi bouncing kucing mati (ketika itu sebenarnya adalah palung harga saham) menyebabkan peluang pembelian yang terlewatkan, dan dengan demikian juga membawa konsekuensi negatif bagi investor.

Contohnya adalah salah mengidentifikasi palung Indeks Dow Jones (dilingkari dalam lingkaran biru di atas) sebagai kucing mati yang terpental dan kehilangan kesempatan untuk membeli aset sebelum harga saham mulai meningkat.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ global - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya CFI tambahan di bawah ini akan berguna:

  • Bullish dan BearishBullish dan BearishProfesional di bidang keuangan perusahaan secara teratur menyebut pasar sebagai bullish dan bearish berdasarkan pergerakan harga positif atau negatif. Pasar beruang biasanya dianggap ada ketika telah terjadi penurunan harga sebesar 20% atau lebih dari puncaknya, dan pasar bull dianggap sebagai pemulihan 20% dari dasar pasar.
  • Market TimingMarket TimingMarket timing mengacu pada strategi investasi di mana pelaku pasar membuat keputusan membeli atau menjual dengan memprediksi pergerakan harga pasar.
  • Near-The-MoneyNear-The-MoneyNear-the-money berarti bahwa harga saham kontrak opsi mendekati harga kesepakatannya. Ini digunakan untuk menggambarkan nilai intrinsik opsi.
  • Indeks SahamIndeks SahamIndeks saham terdiri dari saham-saham konstituen yang digunakan untuk memberikan indikasi suatu perekonomian, pasar, atau sektor. Indeks saham biasanya digunakan oleh investor sebagai

menginvestasikan

menginvestasikan