Apa itu Opsi Mata Uang?

Opsi mata uang mengacu pada kontrak derivatif yang memberi pembeli hak tetapi bukan kewajiban untuk menjual atau membeli mata uang pada nilai tukar tertentu dalam jangka waktu tertentu. Mereka berguna bagi investor untuk melakukan lindung nilai terhadap pergerakan nilai tukar yang tidak menguntungkan.

Ringkasan

• Opsi mata uang mengacu pada kontrak derivatif yang memberi pembeli hak tetapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual mata uang pada nilai tukar tertentu dan dalam jangka waktu tertentu.
• Opsi mata uang digunakan untuk melakukan lindung nilai terhadap pergerakan nilai tukar yang tidak menguntungkan.
• Elemen opsi mata uang penting termasuk harga kesepakatan, tanggal habis tempo, ukuran kontrak, dan premium.

Terminologi dan Elemen Opsi Mata Uang

Tingkat kemunculan

Kurs spot adalah kurs saat iniNilai TukarNilai tukar adalah kurs di mana satu mata uang dapat ditukar dengan mata uang lain antar negara atau zona ekonomi. Digunakan untuk menentukan .

Harga Pemogokan

Harga strike adalah nilai tukar di mana kontrak dapat dilaksanakan.

Opsi Panggilan dan Opsi Put

Opsi panggilan memberi pembeli hak untuk membeli mata uang pada harga kesepakatan.

Opsi put memberi pembeli hak untuk menjual mata uang pada harga kesepakatan.

Membeli call pada USD sama dengan membeli put pada CAD karena dalam kedua kasus, pembeli menjual CAD seharga USD.

Tanggal habis tempo

Tanggal kedaluwarsa memberikan kerangka waktu di mana kontrak opsi berlaku.

Ukuran Kontrak

Ukuran kontrak merupakan elemen penting yang menentukan berapa banyak mata uang yang sedang diselesaikan.

Amerika vs. Eropa

Opsi Amerika dapat dilakukan oleh pembeli kapan saja sebelum dan pada tanggal kedaluwarsa Tanggal Kedaluwarsa (Derivatif)Tanggal kedaluwarsa mengacu pada tanggal di mana opsi atau kontrak berjangka berakhir. Hari terakhir berlakunya kontrak derivatif..

Opsi Eropa terbatas hanya untuk dilakukan pada tanggal kedaluwarsa.

In-the-Money dan Out-of-the-Money

In-the-money terjadi ketika opsi dapat dieksekusi, memungkinkan pembeli untuk membeli pada harga strike yang lebih baik daripada kurs spot.

Out-of-the-money terjadi ketika opsi tidak akan dieksekusi karena lebih mahal daripada membeli pada kurs spot.

Premium

Premi adalah jumlah yang dibayarkan oleh pembeli kepada penjual untuk kontrak opsi. Jumlah premi ditentukan oleh penawaran dan permintaan, serta jika strike price adalah in-the-money atau out-of-the-money.

Memahami Opsi Mata Uang

Diagram di atas menunjukkan keuntungan/kerugian berdasarkan kurs spot pada saat berakhirnya opsi atau waktu pelaksanaan.

Pada contoh di atas, pembeli ingin menjual CADCanadian Dollar (CAD)Dolar Kanada mengacu pada mata uang domestik Kanada dan disingkat CAD. Dolar Kanada terdiri dari 100 sen dan juga dan membeli USD tetapi mengharapkan CAD terdepresiasi relatif terhadap USD di masa depan. Untuk melakukan lindung nilai terhadap depresiasi CAD (atau sebaliknya, apresiasi USD), pembeli membeli panggilan pada USD.

Harga kesepakatan ditetapkan pada 1,2 USD/CAD, memberikan pembeli hak untuk menjual CAD pada 1,2 USD/CAD sebelum kedaluwarsa. Jika CAD terdepresiasi lebih dari 1,2 USD/CAD ke kanan, pembeli akan menggunakan opsi tersebut karena opsi tersebut bersifat in-the-money. Pada harga strike, pembeli acuh tak acuh antara berolahraga atau tidak, mengabaikan potensi biaya latihan. Namun, jika CAD terapresiasi terhadap USD di sebelah kiri strike, pilihannya tidak berharga karena itu out-the-money, dan pembeli mengalami kerugian dari total premi yang dibayarkan untuk opsi tersebut.

Total premi dihitung sebagai premi dikalikan dengan ukuran kontrak. Dengan ukuran kontrak 50, 000 USD dan premi 0,1 CAD, total premi yang dibayarkan adalah 0,1*50, 000 =5, 000 CAD. Jumlah ini juga merupakan kerugian maksimum pada kontrak.

Tingkat titik impas dihitung sebagai strike price + premium. Dalam contoh ini, titik impas =1,2 + 0,1 =1,3 USD/CAD. Kita dapat menganggap tingkat impas ini sebagai kurs spot yang diperlukan untuk mendapatkan kembali total premi yang dibayarkan.

Pada titik impas, pembeli akan melakukan panggilan dan menjual CAD pada 1,2 USD/CAD sementara pasar berada di 1,3 USD/CAD. Keuntungannya adalah perbedaan antara harga strike dan kurs spot, dikalikan dengan ukuran kontrak. Keuntungan pembeli (1.3-1.2)*50, 000 =5, 000 CAD. Keuntungan adalah jumlah yang tepat untuk mengimbangi total premi yang dikeluarkan untuk kontrak.

Setiap kurs spot antara strike dan impas masih menimbulkan kerugian keseluruhan karena keuntungan tidak cukup untuk mengimbangi total premi. Akibatnya, bagi pembeli untuk menghasilkan uang dari kontrak, mereka harus memperkirakan bahwa CAD akan terdepresiasi melewati titik impas 1,3 USD/CAD.

Konsep yang sama berlaku untuk opsi mata uang lainnya, seperti yang ditunjukkan di atas.

Kontrak opsi adalah permainan zero-sumZero Sum Game (dan Non Zero Sum)Game zero sum adalah situasi di mana kerugian yang dialami oleh pemain dalam suatu transaksi menghasilkan peningkatan keuntungan yang sama dari pemain lawan. Ketika pembeli menggunakan opsi in-the-money mereka, keuntungan mereka berasal dari kerugian penjual. Jika pembeli tidak menggunakan opsi out-the-money mereka, penjual mendapat untung dari premi yang dibayarkan oleh pembeli. Sementara pembeli dapat memilih apakah akan menggunakan opsi tersebut atau tidak, penjual dibiarkan tanpa pilihan dan berkewajiban untuk menghormati pilihan pembeli.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ global - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya CFI tambahan di bawah ini akan berguna:

• At The Money (ATM)At The Money (ATM)At the money (ATM) menggambarkan situasi ketika harga strike dari sebuah opsi sama dengan harga pasar aset yang mendasarinya saat ini. Ini adalah konsep dari
• Opsi Amerika vs. Eropa vs. Bermudan Opsi Amerika vs. Eropa vs. Bermudan Ada berbagai jenis opsi yang berbeda dalam hal pembatasan latihannya. Mari jelajahi opsi Amerika vs Eropa vs Bermudan untuk mencari tahu
• Dolar Kanada (CAD)Dolar Kanada (CAD)Dolar Kanada mengacu pada mata uang domestik Kanada dan disingkat CAD. Dolar Kanada terdiri dari 100 sen dan juga
• Pasar SpotPasar SpotPasar spot adalah pasar keuangan di mana instrumen keuangan dan komoditas diperdagangkan untuk pengiriman seketika. Pengiriman mengacu pada