Komoditas:Penyelesaian Tunai vs Pengiriman Fisik

Cara penyelesaian untuk sebagian besar opsi dan kontrak berjangka Kontrak Berjangka Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. Ini juga dikenal sebagai derivatif karena kontrak masa depan memperoleh nilainya dari aset yang mendasarinya. Investor dapat membeli hak untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya. Dapat dilakukan dengan salah satu dari dua metode berikut:

1. Penyelesaian Tunai

Metode penyelesaian tunai komoditas penyelesaian tidak melibatkan pengiriman fisik aset yang sedang dipertimbangkan. Ini malah melibatkan penyelesaian kas bersih pada tanggal penyelesaian. Penyelesaian tunai melibatkan pembeli atau pemegang kontrak untuk membayar jumlah tunai bersih pada tanggal penyelesaian dan melaksanakan penyelesaian komoditas. Jumlah tunai bersih adalah selisih antara harga spot (SP)Harga SpotHarga spot adalah harga pasar saat ini dari suatu sekuritas, mata uang, atau komoditas yang tersedia untuk dibeli/dijual untuk penyelesaian segera. Dengan kata lain, itu adalah harga di mana penjual dan pembeli menilai aset saat ini. dan harga berjangka (FP) dari yang mendasarinya.

2. Pengiriman Fisik

Metode pengiriman fisik komoditas penyelesaian melibatkan pengiriman fisik literal dari aset dasar pada tanggal penyelesaian kontrak. Proses penyelesaian penyerahan fisik dikoordinasikan dan diselesaikan melalui perantara kliring atau agen kliring. Jika pemegang kontrak memilih untuk mengambil posisi short, mereka bertanggung jawab atas pengiriman fisik komoditas. Jika pemegang memilih untuk mengambil posisi panjang, mereka akan mengambil, yaitu., menerima penyerahan barang secara fisik.

Penyelesaian Tunai vs Pengiriman Fisik:Popularitas dan Biaya Tambahan

Penyelesaian tunai adalah metode penyelesaian komoditas yang lebih populer karena kemudahan dan instanitas yang ditawarkan metode tersebut. Juga, penyelesaian tunai adalah metode penyelesaian yang lebih populer karena likuiditasLikuiditasDi pasar keuangan, likuiditas mengacu pada seberapa cepat investasi dapat dijual tanpa berdampak negatif pada harganya. Semakin likuid suatu investasi, semakin cepat dapat dijual (dan sebaliknya), dan semakin mudah untuk menjualnya dengan nilai wajar. Semua yang lain dianggap sama, aset yang lebih likuid diperdagangkan dengan harga premium dan aset tidak likuid diperdagangkan dengan harga diskon. itu membawa ke pasar.

Tambahan, karena popularitasnya, sebagian besar derivatif keuangan, terutama opsi dan kontrak berjangka, diselesaikan secara tunai. Penyelesaian tunai adalah cara penyelesaian yang lebih sederhana dan nyaman, karena hanya melibatkan jumlah kas bersih dimuka sebagai total biaya. Transaksi penyelesaian tidak disertai dengan biaya atau biaya tambahan.

Akhirnya, penyelesaian tunai adalah salah satu alasan utama meningkatnya masuknya spekulan di pasar derivatif. Akibatnya memperkuat likuiditas pasar derivatif, menjadikannya cara penyelesaian yang lebih dicari.

Tidak seperti kebanyakan opsi dan kontrak berjangka yang, seperti yang disebutkan sebelumnya, diselesaikan secara tunai, pengiriman fisik adalah mode penyelesaian yang lebih populer untuk kontrak opsi ekuitas. Pengiriman fisik melibatkan sejumlah biaya tambahan, termasuk biaya pengiriman, biaya transportasi, biaya broker, dan seterusnya.

Apa itu Kontrak Berjangka?

Kontrak berjangka adalah derivatif keuangan. Ini adalah jenis komitmen ke depan Komitmen ke depanSebuah komitmen ke depan mengacu pada perjanjian kontrak antara dua pihak untuk melaksanakan transaksi yang direncanakan, yaitu., suatu transaksi di masa depan. Forward ditandatangani oleh pihak-pihak yang setuju untuk membeli atau menjual aset dasar tertentu pada harga yang disepakati pada tanggal tertentu di masa depan. Karena merupakan derivatif keuangan, harganya berasal dari harga aset dasar. Kontrak berjangka adalah kontrak standar, artinya mereka diperdagangkan di pasar pertukaran.

Apa itu Opsi?

Opsi adalah kontrak derivatif keuangan yang memberi pembeli hak, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset dasar pada harga tertentu selama periode waktu tertentu. Harga spesifik disebut harga strike. Seorang investor dapat menggunakan opsi Amerika kapan saja sebelum berakhirnya periode opsi mereka. Namun, Opsi Eropa hanya dapat dilakukan pada tanggal kedaluwarsanya.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya berikut akan membantu:

• Opsi Amerika vs Eropa vs Bermudan Opsi Amerika vs Eropa vs Bermudan Ada berbagai jenis opsi yang berbeda dalam hal pembatasan latihannya. Mari jelajahi opsi Amerika vs Eropa vs Bermudan untuk mencari tahu
• Kalender SpreadCalendar Spread Kalender spread melibatkan pembelian turunan suatu aset dalam satu bulan dan menjual turunan aset yang sama di bulan lain.
• Kontrak Forward Kontrak ForwardSebuah kontrak forward, sering disingkat menjadi hanya "maju", adalah perjanjian untuk membeli atau menjual suatu aset pada harga tertentu pada tanggal tertentu di masa depan
• Opsi:Calls and PutsOptions:Calls and PutsOpsi adalah kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu pada harga tertentu.