Apa itu Indeks Volatilitas Nasdaq CBOE (VXN)?

CBOE mengembangkan VXN karena perbedaan besar dalam volatilitas antara NASDAQ-100 dan S&P 500. Pada awal 1999, indeks NASDAQ meroket 137% menjadi 5, 132 tetapi turun 50% menjadi sekitar 2, 500 pada akhir tahun 2000.

Sedangkan, S&P 500 hanya naik 26% ke puncak di 2, 000 dan kemudian turun 15% pada akhir tahun 2000. Baik NASDAQ maupun mitra dan afiliasinya tidak ada hubungannya dengan penghitungan dan penyebaran indeks. Ini menggunakan Model Black-Scholes dari penetapan harga opsi.

Ringkasan

• CBOE VXN adalah pengukur utama volatilitas pasar yang berkaitan dengan indeks NASDAQ-100. Ini didasarkan pada harga harga opsi NASDAQ 100 dengan 30 hari kedaluwarsa.
• Indeks tersebut dibuat oleh Chicago Board Options Exchange (CBOE) pada tahun 2001. CBOE menghitung dan menyebarluaskan nilai indeks secara terus menerus selama jam perdagangan.
• Itu dihitung seperti VIX, indeks CBOE yang lebih terkenal yang digunakan untuk mengukur volatilitas pasar S&P 500.

Apa itu Chicago Board Options Exchange (CBOE)?

CBOE adalah salah satu pasar terbesar di dunia untuk opsi yang berhubungan dengan suku bunga, ekuitas, dan indeks. Ini menjadi perusahaan publik pada tahun 2010 dan sekarang berjalan dengan nama CBOE Global Markets Inc. Ini terkenal dengan Indeks Volatilitas (VIX)VIX Chicago Board Options Exchange (CBOE) menciptakan VIX (Indeks Volatilitas CBOE) untuk mengukur Volatilitas 30 hari yang diharapkan dari pasar saham AS, kadang-kadang disebut "indeks ketakutan". VIX didasarkan pada harga opsi pada Indeks S&P 500, yang merupakan barometer volatilitas ekuitas Indeks S&P 500 (SPX).

CBOE adalah pasar opsi terbesar kedua di dunia, tepat di belakang Bursa Efek Korea (KSE). Ini bertransaksi sekitar 300 juta kontrak per tahun.

Apa itu Indeks NASDAQ-100?

Indeks NASDAQ-100 adalah indeks pasar saham yang terdiri dari 100 perusahaan yang terdaftar di Pasar Saham Nasdaq. Perusahaan yang membentuk NASDAQ-100 dicirikan oleh kapitalisasi pasar yang tinggi.

Penting untuk dicatat bahwa ada perusahaan dari berbagai industri di indeks kecuali industri keuangan. Apel, Amazon, Adobe, Marriot, dan Intel adalah contoh perusahaan di indeks.

Apa itu Model Black-Scholes?

Model Black-Scholes adalah model matematika untuk opsi harga di pasar saham. Berbagai faktor yang dipertimbangkan dalam model ini adalah harga strike Harga Strike Harga strike adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, bergantung kepada, harga aset dasar, standar deviasi pengembalian aset, dan waktu sampai dengan tanggal kedaluwarsa. Menjadi model matematika, itu datang dengan beberapa asumsi, seperti:

• Opsi ini akan memberikan pengembalian bebas risiko.
• Opsi hanya dapat dilakukan pada tanggal kadaluwarsa.
• Volatilitas aset dasar akan tetap konstan sepanjang umur aset.

CBOE VXN disajikan dalam poin persentase, dan nilainya terus berdetak selama jam perdagangan.

Menafsirkan VXN

Bagi investor yang sudah terbiasa dengan indeks opsi, VXN CBOE didasarkan pada konsep yang sama dari VIX yang lebih dikenal. Bahkan interpretasi kedua indeks tersebut sama.

Nilai yang tinggi menunjukkan tingkat ketakutan yang tinggi, dan nilai yang rendah menunjukkan kurangnya rasa takut. Dengan kata lain, semakin tinggi indeks, semakin besar volatilitas yang diharapkan dan biasanya merupakan sinyal beli. Nilai VXN yang turun berarti volatilitas yang lebih rendah dan menandakan pasar yang puas. Namun, banyak kritikus mengatakan bahwa kegunaan indeks terlalu dibesar-besarkan.

VXN digunakan sebagai indikator kontrarian untuk membantu menginformasikan keputusan perdagangan investor untuk saham teknologi, karena NASDAQ terdiri dari banyak raksasa teknologi. Itu juga karena NASDAQ-100 tidak memasukkan perusahaan dari industri keuangan.

Untuk perspektif yang lebih baik, pembacaan ekstrim rendah pada VXN biasanya di bawah 15 poin. Di samping itu, nilai yang sangat tinggi berada di atas 35 dan mengungkapkan tingkat ketidakpastian yang tinggi. Level tinggi biasanya merupakan saat yang tepat untuk membeli, dan level rendah biasanya merupakan saat yang tepat untuk menjual.

Bacaan Terkait

CFI menawarkan Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, silakan jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:

• Volatilitas Tersirat Volatilitas Tersirat (IV) Volatilitas tersirat – atau hanya IV – menggunakan harga opsi untuk menghitung apa yang dikatakan pasar tentang volatilitas masa depan dari
• Market BreadthMarket BreadthMarket luasnya mengacu pada satu set indikator teknis yang mengevaluasi kemajuan harga dan penurunan indeks saham tertentu. Luas pasar mewakili
• Options:Calls and PutsOptions:Calls and PutsOpsi adalah kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu pada harga tertentu.
• Indeks Komposit Garis NilaiIndeks Komposit Garis NilaiIndeks Komposit Garis Nilai diluncurkan pada tahun 1982. Ini adalah indeks pasar pertama yang diperdagangkan di pasar berjangka. Terdiri dari 1, 681 perusahaan ditarik