Apa itu Sistem Perdagangan Alternatif?

Sistem Perdagangan Alternatif (ATS) adalah tempat perdagangan yang mempertemukan pembeli dan penjual untuk bertransaksi. Yang unik dari itu adalah tidak diatur sebagai bursa seperti bursa efek tradisional Bursa Efek Bursa efek adalah pasar di mana sekuritas, seperti saham dan obligasi, dibeli dan dijual. Bursa saham memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan modal dan investor untuk membuat keputusan berdasarkan informasi harga real-time. Pertukaran dapat berupa lokasi fisik atau platform perdagangan elektronik., tetapi terdaftar sebagai broker-dealer, berfokus pada menemukan rekanan (pembeli dan penjual) untuk transaksi keamanan.

Perlu dicatat bahwa ATS adalah istilah Amerika Utara; di Eropa, itu dikenal sebagai Fasilitas Perdagangan Multilateral (MTF).

Ringkasan

• Sistem Perdagangan Alternatif (ATS) adalah tempat perdagangan yang mempertemukan pembeli dan penjual untuk bertransaksi.
• ATS menghadapi regulasi yang lebih sedikit dibandingkan dengan bursa efek tradisional dan terutama berfokus pada menemukan pembeli dan penjual sekuritas. Sekuritas Perdagangan Sekuritas perdagangan adalah sekuritas yang dibeli oleh perusahaan untuk tujuan mewujudkan keuntungan jangka pendek. Sekuritas diterbitkan dalam industri perusahaan, .
• Perdagangan yang dilakukan di ATS tidak tersedia untuk umum, yang sangat populer bagi para pedagang, seperti investor institusi yang ingin memperdagangkan sekuritas dalam jumlah besar sekaligus.

Apa yang Dilakukan Sistem Perdagangan Alternatif?

Sistem Perdagangan Alternatif memainkan peran penting di pasar publik sebagai alternatif bursa tradisional untuk mengakses likuiditas pasar atau seberapa cepat aset dapat dijual untuk barang atau jasaProduk dan JasaProduk adalah barang berwujud yang diletakkan di pasar untuk akuisisi, perhatian, atau konsumsi sementara layanan adalah barang tidak berwujud, yang timbul dari.

ATS sangat berguna bagi mereka yang melakukan perdagangan dalam jumlah besar, seperti investor dan trader profesional, karena kemiringan harga pasar dapat dihindari seperti halnya bursa saham biasa. Itu karena perdagangan yang dilakukan di ATS tidak tersedia untuk umum dan tidak muncul di buku pesanan bursa nasional. Ada juga lebih sedikit aturan yang terlibat, selain perilaku yang mengatur.

Sistem Perdagangan Alternatif – Contoh

Beberapa contoh ATS antara lain jaringan komunikasi elektronik, kolam gelap, melintasi jaringan, dan menelepon pasar.

1. Jaringan Komunikasi Elektronik

Electronic Communication Networks (ECN) adalah jenis ATS yang memungkinkan broker utamaBrokerageSebuah broker menyediakan layanan perantara di berbagai area, misalnya., investasi, mendapatkan pinjaman, atau membeli real estat. Pialang adalah perantara yang dan pedagang individu untuk memperdagangkan surat berharga secara langsung tanpa melalui perantara. Dengan demikian, pedagang dari wilayah geografis yang berbeda di dunia dapat melakukan perdagangan dengan mudah.

Sistem ini memungkinkan perdagangan terjadi di luar jam perdagangan tradisional yang terkait dengan bursa saham, yang berarti pedagang dapat melakukan perdagangan berdasarkan berita setelah jam kerja. ECN menghasilkan uang dengan membebankan biaya untuk setiap transaksi melalui biaya akses dan komisi, yang merupakan kerugian bagi pedagang karena biaya per transaksi bertambah dengan cepat.

2. Kolam Gelap

Kolam gelap adalah jenis lain dari Sistem Perdagangan Alternatif yang dianggap kontroversial karena perdagangan dilakukan di luar mata publik, mengaburkan transaksi.

Perdagangan yang dilakukan melalui bursa swasta seringkali melibatkan sejumlah besar sekuritas yang dilakukan melalui perdagangan blok oleh investor institusional Investor institusional Investor institusional adalah badan hukum yang mengakumulasi dana dari banyak investor (yang mungkin investor swasta atau badan hukum lainnya) ke (organisasi yang menginvestasikan uang atas nama orang lain), seperti reksa dana, Dana pensiun, dan perusahaan asuransi. Kadang-kadang, investor semacam itu dikenal sebagai "Paus di Wall Street."

3. Menyeberangi Jaringan

Mirip dengan kolam gelap, lintas jaringan memungkinkan perdagangan terjadi di luar mata publik. Karena rincian perdagangan tidak disampaikan melalui saluran publik, harga keamanan tidak terpengaruh dan tidak muncul di buku pesanan.

Sering, akun di mana perdagangan dilakukan dapat anonim, yang sangat menguntungkan bagi para pedagang. Perlu dicatat bahwa kolam gelap dan jaringan penyeberangan adalah legal, meskipun mereka telah menjalani pemeriksaan oleh pers keuangan dan outlet berita dalam beberapa tahun terakhir.

4. Hubungi Pasar

Pasar panggilan adalah bagian dari ATS yang mengelompokkan pesanan hingga mencapai nomor tertentu sebelum melakukan transaksi. Dengan demikian, perdagangan dilakukan pada interval waktu yang telah ditentukan. Pasar panggilan, karena itu, menentukan harga kliring pasar (nilai ekuilibrium dari sekuritas yang diperdagangkan) berdasarkan jumlah sekuritas yang ditawarkan dan ditawar oleh penjual dan pembeli, masing-masing.

Komponen kunci dari pasar panggilan adalah juru lelang, yang bertanggung jawab untuk mencocokkan penawaran dan permintaan untuk sekuritas yang diperdagangkan sebelum mencapai harga kliring ekuilibrium, yang merupakan harga di mana pesanan pasar diperdagangkan.

Berbeda dengan pasar panggilan adalah pasar lelang, yang melakukan perdagangan segera setelah pembeli dan penjual ditemukan yang menyepakati harga tertentu untuk keamanan.

Regulator dan Sistem Perdagangan Alternatif

Semua Sistem Perdagangan Alternatif harus mendapatkan persetujuan dari Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC), agen federal yang bertanggung jawab untuk memfasilitasi operasi pasar sekuritas untuk melindungi investor dan memastikan keadilan transaksi.

Karena ATS diatur oleh peraturan yang lebih sedikit daripada bursa saham, mereka lebih rentan terhadap tuduhan pelanggaran aturan dan tindakan penegakan hukum selanjutnya oleh regulator. Contoh pelanggaran dalam Sistem Perdagangan Alternatif termasuk perdagangan melawan arus pesanan pelanggan atau memanfaatkan informasi perdagangan rahasia pelanggan.

Kurangnya transparansi adalah masalah umum dengan ATS, terutama ketika berhadapan dengan kolam yang gelap. Tuduhan umum terhadap kolam gelap termasuk lari di depan secara ilegal, yang terjadi ketika pedagang institusional menempatkan pesanan di depan pesanan pelanggan untuk memanfaatkan kenaikan harga saham.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ global - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya CFI tambahan di bawah ini akan berguna:

• Berinvestasi:Panduan untuk PemulaInvestasi:Panduan untuk Pemula Panduan Berinvestasi untuk Pemula dari CFI akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan cara memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk berdagang
• Order BookOrder BookOrder book adalah daftar pesanan yang menyajikan penawaran yang berbeda dari pembeli dan penjual untuk keamanan tertentu. Ini menunjukkan harga dan volume
• Investasi Saham:Panduan Investasi Nilai Investasi Saham:Panduan Investasi Nilai Sejak diterbitkannya "The Intelligent Investor" oleh Ben Graham, apa yang umumnya dikenal sebagai "investasi nilai" telah menjadi salah satu metode pemilihan saham yang paling dihormati dan diikuti secara luas.
• Mekanisme PerdaganganMekanisme PerdaganganMekanisme perdagangan mengacu pada berbagai metode yang digunakan untuk memperdagangkan aset. Dua jenis mekanisme perdagangan utama adalah mekanisme perdagangan yang digerakkan oleh kutipan dan pesanan