Likuiditas - Definisi &Rasio

Jika Anda menjumlahkan semua aset Anda sekarang, jumlah itu mungkin akan lebih besar dari yang Anda harapkan. Mobilmu, misalnya, memiliki nilai, tapi tidak merasa seperti nilai yang dapat Anda akses. Jika Anda ingin menjualnya dengan cepat, masih perlu beberapa minggu untuk mengubah mobil Anda menjadi uang tunai.

Perbedaan antara aset yang dapat Anda akses dengan cepat dan yang membutuhkan waktu lama untuk diubah menjadi uang tunai adalah konsep yang disebut likuiditas. Penting untuk memahami likuiditas dalam hal keuangan pribadi dan investasi Anda.

Apa itu Likuiditas?

Definisi Likuiditas

Likuiditas adalah kemampuan untuk membayar kewajiban keuangan jangka pendek. Pada dasarnya, itu menjelaskan betapa mudahnya Anda mengubah aset Anda menjadi uang tunai.

Hingga akhir tahun 2019, Bill Gates bernilai $ 110 miliar. Dia bisa membeli apapun yang dia inginkan pada saat itu juga, Baik? Sebenarnya, itu mungkin tidak terjadi.

Sebagian besar dari kita menyimpan kekayaan bersih kita di beberapa tempat:rekening kas, surat berharga (investasi yang dapat kami jual dengan cepat), dan properti dasar seperti mobil dan mungkin rumah. Tapi portofolio Bill Gates terlihat sangat berbeda.

Pada tingkat kekayaan Bill, nilai finansialnya tersebar melalui portofolio sekuritas dan investasi yang rumit. Dia memiliki sebagian besar Microsoft, tentu saja, bersama dengan saham di bisnis lain, dana investasi, dan amal.

Tapi Bill tidak bisa masuk ke banknya dan menarik satu miliar dolar. Dia mungkin bahkan tidak dapat mengakses satu juta dolar pada saat itu juga. Jika dia membutuhkan uang sebanyak itu, kemungkinan besar dia harus berbicara dengan akuntannya untuk mengalihkan dananya. (Kami tidak tahu tentunya bagaimana Bill mengelola keuangannya, tapi beginilah cara orang super kaya biasanya beroperasi.)

Faktanya, sebagian besar nilai Bill bisa memakan waktu berbulan-bulan atau bertahun-tahun untuk mengakses. Bukannya dia bisa menjual sahamnya di Microsoft dalam sehari. Pasokan tiba-tiba yang dibuang ke pasar akan membuat harga jatuh, belum lagi kepanikan yang akan dia timbulkan karena setiap investor bertanya, "Mengapa Bill keluar dari perusahaannya sendiri?"

Jadi, sementara Bill secara teknis bernilai $110 miliar, dia memiliki jauh lebih sedikit dari itu di sakunya pada waktu tertentu. Bagian yang bisa dia akses dengan cepat adalah miliknya aset likuid .

Kembangkan uang Anda dengan biaya rendah dan tanpa minimum akun. Investasikan sedikitnya satu dolar dan kami akan membangunkan Anda portofolio investasi yang dipersonalisasi untuk memenuhi tujuan keuangan Anda.

Likuiditas Dijelaskan

Likuiditas adalah kemampuan untuk membeli atau menjual aset dengan cepat di pasar dengan harga yang mencerminkan nilainya. Pada dasarnya, itu mengacu pada seberapa mudah Anda dapat mengubah sesuatu yang Anda miliki menjadi uang tunai.

Uang tunai dianggap sebagai aset paling likuid karena mudah diperdagangkan (sudah menjadi uang tunai!) dan semua orang mengambilnya. Barang berwujud seperti peralatan dan real estat tidak terlalu likuid karena membutuhkan waktu untuk dijual. aset lainnya, seperti saham dan obligasi, jatuh di suatu tempat dalam spektrum likuiditas.

Sebagai contoh, katakanlah Anda ingin membeli satu set ruang tamu seharga $2, 000. Cara termudah untuk mendapatkannya adalah dengan berdagang tunai. Dealer furnitur akan dengan senang hati menerima uang tunai karena juga mudah untuk dia belanjakan.

Tapi katakanlah Anda tidak memiliki $2, 000 tunai. Sebagai gantinya, Anda memiliki koleksi Star Wars senilai $2, 000. Padahal nilai koleksi Anda sesuai dengan nilai furniturnya, kecil kemungkinannya dealer furnitur akan menerimanya. Anda harus mengubah koleksi menjadi uang tunai sebelum Anda dapat membeli perabotan, yang bisa memakan waktu bertahun-tahun untuk produk khusus. Waktu dan langkah ekstra membuat aset kurang likuid.

Penting untuk dicatat bahwa likuiditas didasarkan pada harga pasar aset, bukan tarif diskon besar-besaran yang Anda terima untuk menjual sesuatu dengan cepat. Koleksi Star Wars tidak menjadi lebih cair hanya karena Anda bersedia menjualnya seharga $500.

Likuiditas dalam Berinvestasi

Sebagai investor, Anda akan ingin melihat likuiditas bisnis apa pun yang Anda pertimbangkan untuk berinvestasi. Bisnis dengan sedikit aset likuid tidak dapat membayar kewajiban jangka pendeknya, terutama saat krisis. Sebuah bisnis dengan likuiditas yang sehat memiliki cukup uang tunai (atau aset yang mudah diubah menjadi uang tunai) untuk menjaga dirinya tetap bertahan.

Yang mengatakan, ada batas atas likuiditas yang sehat. Jika sebuah bisnis memiliki terlalu banyak uang di tangan, itu tidak berinvestasi dalam produk yang menghasilkan pendapatan seefisien mungkin.

Likuiditas Akuntansi dan Risiko Likuiditas

Likuiditas akuntansi merupakan ukuran seberapa mudah suatu perusahaan dapat memenuhi kewajiban keuangannya kita. Pada dasarnya, likuiditas akuntansi menjawab pertanyaan, “Dapatkah perusahaan ini membayar hutangnya pada saat jatuh tempo?”

Risiko likuiditas terjadi ketika perusahaan tidak dapat memenuhi hutang jangka pendeknya. Ini berarti tidak memiliki cukup aset untuk diubah menjadi uang tunai untuk membayar kewajibannya. Ia harus menjual asetnya, mendatangkan lebih banyak pendapatan, atau mencari cara lain untuk mengumpulkan uang dan membayar kewajiban utangnya.

Krisis keuangan 2008 adalah contoh risiko likuiditas yang serius. Bank investasi terhuyung-huyung di tepi keluar dari bisnis karena mereka tidak memiliki cukup uang untuk membayar hutang jangka pendek mereka. Jika risiko likuiditas dibiarkan tidak terkendali, masalahnya akan berputar ke bank komersial kecil. Pemerintah AS harus menyuntikkan uang tunai ke sektor perbankan sehingga mereka dapat memenuhi kewajiban mereka.

Sebagai investor, pastikan Anda memiliki likuiditas yang cukup untuk memenuhi kewajiban Anda sebelum berinvestasi dalam aset jangka panjang, jika tidak, Anda bisa membayar harga yang mahal untuk mengubah aset tersebut menjadi uang tunai.

Likuiditas Aset Berbeda

Uang tunai adalah aset paling likuid karena Anda tidak perlu mengubahnya untuk membelanjakannya. Anda dapat menggunakannya untuk membayar pengeluaran segera, dan selalu mempertahankan nilainya.

Aset seperti saham dan obligasi umumnya likuid karena dapat dijual dalam beberapa hari. Saham yang sangat diinginkan sering dijual dalam hitungan menit, jadi mereka cukup cair. Saham yang kurang diminati masih likuid karena Anda bisa menjualnya dengan cepat, tetapi kurang likuid daripada perusahaan yang trendi. Butuh beberapa hari untuk menemukan pembeli untuk saham yang tidak jelas, perusahaan over-the-counter.

Aset tetap seperti tanah, kendaraan, perumahan, atau bangunan dianggap paling tidak cair (atau paling tidak likuid ) aset karena lamanya waktu yang diperlukan untuk mengubahnya menjadi uang tunai. Sepotong properti komersial bisa memakan waktu bertahun-tahun hanya untuk menemukan pembeli, dan satu tahun lagi untuk menegosiasikan penjualan.

Segala sesuatu yang lain termasuk di antara dua kategori itu. Likuiditas properti pribadi dan komersial tergantung pada seberapa cepat Anda dapat menjualnya. Meja kantor dan komputer generik cukup cair, tetapi mesin yang sangat disesuaikan tidak likuid karena tidak banyak pembeli.

Aset bisa kurang likuid jika Anda mengeluarkan biaya untuk mengaksesnya. Sebagai contoh, sertifikat setoran hanyalah uang tunai di rekening tabungan hasil tinggi, tapi itu datang dengan penalti untuk menarik lebih awal. Meskipun Anda dapat menariknya kapan saja, biaya untuk melakukannya membuatnya kurang cair.

Pastikan Anda memahami likuiditas suatu aset sebelum Anda berinvestasi. Tentukan berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk menjual aset jika Anda perlu mengumpulkan uang tunai. Kami mendorong semua orang untuk membangun dana darurat tunai sehingga Anda selalu setidaknya sebagian likuid. Ini adalah cara utama untuk melindungi diri Anda dari masalah yang tidak terduga.

Rasio Likuiditas

Investor menggunakan beberapa rasio untuk mengevaluasi likuiditas perusahaan dan menentukan risiko likuiditasnya. Alat-alat ini membandingkan aset dan kewajiban perusahaan untuk menentukan kemampuan mereka untuk memenuhi kewajiban keuangan mereka.

Rasio ini bergantung pada aset lancar dan kewajiban lancar perusahaan. "Saat ini, " pada kasus ini, mengacu pada satu tahun. Aset lancar adalah aset yang dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam waktu satu tahun. Kewajiban lancar adalah kewajiban yang harus dibayar dalam waktu satu tahun.

Rasio saat ini

Rasio lancar membandingkan semua aset lancar perusahaan dengan kewajiban lancarnya. Aktiva lancar termasuk kas (yang sudah cair), surat berharga yang dapat dijual di pasar, piutang (jika dapat ditagih dalam waktu satu tahun), biaya dibayar di muka, dan inventaris.

Rumus: Rasio Lancar =Aktiva Lancar / Kewajiban Lancar

Rasio cepat

Rasio cepat mirip dengan rasio lancar, kecuali itu tidak termasuk persediaan atau biaya dibayar di muka sebagai aset lancar karena lebih sulit untuk diubah menjadi uang tunai. Rasio ini lebih baik untuk bisnis yang tidak menyimpan banyak inventaris atau tidak dapat menjual keandalan inventaris mereka dalam setahun.

Rumus: Rasio Cepat =(Aset Lancar - Persediaan) / Kewajiban Lancar

Rasio Uang Tunai

Rasio kas adalah formula konservatif yang hanya membandingkan kas dan investasi yang siap dikonversi dengan kewajiban lancar. Rasio ini mengukur seberapa baik perusahaan dapat membayar kewajibannya hanya dengan uang tunai.

Rumus: Rasio Kas =(Uang Tunai + Surat Berharga) / Kewajiban Lancar

Garis bawah

Apakah ini berarti Anda harus menyimpan semua aset Anda secara tunai untuk memaksimalkan likuiditas Anda? Benar-benar tidak!

Sebagai konsumen, Anda hanya perlu cukup likuid untuk menutupi pengeluaran jangka pendek Anda. Itu adalah, Anda membutuhkan aset likuid yang cukup (seperti dana darurat tunai) untuk memberi Anda cukup waktu untuk menjual aset non-likuid Anda dengan harga pasar (jika memang demikian).

Namun, jika Anda menyimpan lebih banyak aset Anda secara tunai maka Anda perlu untuk pengeluaran jangka pendek Anda, Anda akan gagal memaksimalkan potensi penghasilan dari uang itu. Setiap sen Anda jangan kebutuhan sebagai uang tunai harus digunakan untuk berinvestasi sehingga sarang telur Anda tumbuh.

Konsep yang sama berlaku untuk bisnis. Manajer, kreditur, dan investor ingin bisnis memiliki likuiditas yang cukup untuk menutupi kewajiban keuangan jangka pendek mereka. Tapi tidak terlalu banyak! Terlalu banyak uang tunai berarti bisnis tidak berinvestasi dalam lebih banyak aktivitas yang menghasilkan pendapatan.

Dalam arti, likuiditas adalah ukuran keamanan. Ini memberitahu Anda seberapa baik Anda atau bisnis dapat mengelola masalah keuangan. Baik Anda merencanakan keuangan Anda sendiri atau mengevaluasi peluang investasi potensial, selalu penting untuk memahami likuiditas.