Apa itu Dividen Khusus?

Dividen khusus, juga disebut sebagai dividen ekstra, adalah tidak berulang, dividen “satu kali” yang dibagikan oleh perusahaan kepada pemegang sahamnya. Ini terpisah dari siklus dividen reguler dan biasanya lebih besar dari pembayaran dividen tipikal perusahaan.

Dividen khusus biasanya diumumkan setelah pendapatan perusahaan yang sangat kuat, penjualan anak perusahaan atau unit bisnis, spin-off bisnisSpin-OffA perusahaan spin-off adalah strategi operasional yang digunakan oleh perusahaan untuk membuat anak perusahaan bisnis baru dari perusahaan induknya. , atau setelah mencapai tonggak pencapaian perusahaan.

Alasan Membayar Dividen Spesial

Sebuah perusahaan membayar dividen khusus untuk alasan berikut:

1. Mendistribusikan uang ekstra yang tersedia di neraca

Ketika ada banyak uang tunai yang tersedia di neraca perusahaanNeraca Neraca adalah salah satu dari tiga laporan keuangan fundamental. Laporan keuangan adalah kunci untuk pemodelan keuangan dan akuntansi. dan tidak memutuskan untuk menginvestasikan kembali uangnya ke dalam bisnis, perusahaan dapat memilih untuk membagikan kas dalam bentuk dividen khusus.

Contoh yang menonjol adalah khusus Microsoft, dividen satu kali sebesar $3 per saham pada bulan Juli 2004, senilai total pembayaran senilai $32 miliar.

2. Mengubah struktur keuangan perusahaan

Ingat persamaan akuntansi, Aset =Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham. Dividen khusus dapat digunakan untuk mengubah struktur modal perusahaan Struktur Modal Struktur modal mengacu pada jumlah hutang dan/atau ekuitas yang digunakan oleh perusahaan untuk mendanai operasinya dan membiayai asetnya. Struktur modal perusahaan dengan mengurangi ekuitas dan aset. Dengan membayar dividen khusus, perusahaan mengubah persentase utang vs persentase ekuitas yang digunakan untuk membiayai perusahaan.

3. Menanamkan kepercayaan pada generasi nilai jangka panjang

Dividen khusus dapat digunakan oleh perusahaan untuk menunjukkan kepercayaan pada generasi nilai jangka panjangnya dan untuk meningkatkan kepercayaan pemegang saham. Ketika pemegang saham menerima uang ekstra dalam bentuk dividen khusus, mereka lebih cenderung bertahan dengan perusahaan untuk jangka panjang.

4. Kebijakan dividen hibrida – Perusahaan siklis

Perusahaan dapat menggunakan dividen khusus dalam hubungannya dengan kebijakan dividen reguler mereka untuk membentuk kebijakan dividen hibrida. Hal ini dapat dilihat dengan perusahaan siklus di mana mereka sebagian besar dipengaruhi oleh prospek ekonomi.

Perusahaan siklis dapat mengikuti siklus dividen normal dan juga mengumumkan dividen khusus ketika kinerja perusahaan lebih baik dari biasanya. Ini dianggap sebagai praktik yang lebih baik daripada meningkatkan tingkat dividen selama ledakan ekonomi dan menurunkan tingkat selama resesi ekonomi, yang dapat mengirimkan sinyal beragam kepada investor.

Potensi Kerugian

Ada kemungkinan kerugian yang perlu dipertimbangkan ketika mendeklarasikan dividen khusus:

1. Persepsi kurangnya peluang investasi

Dividen khusus dapat dilihat oleh investor karena perusahaan tidak menemukan penggunaan yang lebih baik untuk cadangan kasnya. Dengan kata lain, investor mungkin melihat perusahaan menghadapi kurangnya peluang reinvestasi. Hal ini dapat berdampak negatif pada harga saham perusahaan karena investor mungkin percaya potensi pertumbuhannya menurun.

2. Biaya peluang

Perusahaan mungkin mengumumkan dividen khusus hanya untuk menyadari bahwa mereka tidak memiliki cukup uang untuk mendanai proyek masa depan. Karena itu, biaya peluangBiaya peluangBiaya peluang adalah salah satu konsep kunci dalam studi ekonomi dan lazim di berbagai proses pengambilan keputusan. Deklarasi dividen khusus tinggi.

Sebagai contoh, mempertimbangkan sebuah perusahaan yang mendistribusikan uang tunai sebagai dividen khusus untuk investor. Jika peluang investasi yang menarik kemudian muncul, perusahaan mungkin tidak memiliki cukup uang tunai di neraca untuk mendanai proyek tersebut.

Dampak Dividen Khusus pada Harga Saham

Dividen khusus memberikan efek yang sama seperti dividen tunai pada harga saham. Sebagai contoh, pertimbangkan saham yang saat ini diperdagangkan pada $100 satu hari sebelum tanggal ex-dividendEx-Dividend DateTanggal ex-dividend adalah istilah investasi yang menentukan pemegang saham mana yang berhak menerima dividen yang diumumkan. Ketika sebuah perusahaan mengumumkan dividen, dewan direksi menetapkan tanggal rekor ketika hanya pemegang saham yang tercatat dalam pembukuan perusahaan pada tanggal tersebut yang berhak menerima dividen. Dividen khusus yang diumumkan adalah $20 per saham.

Secara teoretis, pada tanggal ex-dividen, saham harus turun $20 dan diperdagangkan pada $80. Dengan itu, saham mungkin sebenarnya lebih tinggi atau lebih rendah dari $80 pada tanggal ex-dividen, tergantung pada sentimen investor mengenai dividen khusus.

Entri Jurnal untuk Dividen Khusus

Ayat jurnal untuk dividen khusus sama seperti untuk dividen tunai biasa.

Pertimbangkan sebuah perusahaan yang menyatakan, pada 1 Januari, dividen khusus sebesar $1 per saham pada tanggal 5, 000 saham beredar saat ini. Dividen dibayarkan pada tanggal 1 Februari kepada pemegang saham yang tercatat pada tanggal 15 Januari.

Utang dividen khusus adalah $5, 000 (5, 000x$1), dan jurnalnya adalah sebagai berikut:

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi dari Global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam karir keuangan. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya CFI tambahan di bawah ini akan berguna:

• Dividen yang Dipercepat Dividen yang DipercepatDividen yang dipercepat adalah dividen yang dibayarkan sebelum perubahan cara dividen diperlakukan, seperti perubahan tarif pajak dividen. Pembayaran dividen dilakukan lebih awal untuk melindungi pemegang saham dan mengurangi dampak negatif dari perubahan kebijakan dividen.
• Cost of EquityCost of EquityCost of Equity adalah tingkat pengembalian yang dibutuhkan pemegang saham untuk berinvestasi dalam bisnis. Tingkat pengembalian yang diperlukan didasarkan pada tingkat risiko yang terkait dengan investasi
• Dividend Payout RatioDividend Payout RatioDividend Payout Ratio adalah jumlah dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham dalam kaitannya dengan jumlah total laba bersih yang dihasilkan oleh perusahaan. Rumus, contoh
• Rencana Reinvestasi Dividen (DRIP)Rencana Reinvestasi Dividen (DRIP)Rencana reinvestasi dividen (DRIP atau DRP) adalah rencana yang ditawarkan oleh perusahaan kepada pemegang saham yang memungkinkan mereka untuk secara otomatis menginvestasikan kembali