Apa itu Hasil Pemegang Saham?

Hasil pemegang saham mengacu pada berapa banyak uang yang diterima pemegang saham dari perusahaan yang berupa dividen tunai Dividen Dividen adalah bagian dari keuntungan dan laba ditahan yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang sahamnya. Ketika sebuah perusahaan menghasilkan laba dan mengakumulasi laba ditahan, pendapatan tersebut dapat diinvestasikan kembali dalam bisnis atau dibayarkan kepada pemegang saham sebagai dividen., pembelian kembali saham bersih, dan pengurangan utang.

Memahami Hasil Pemegang Saham

Istilah ini pertama kali digunakan oleh William Priest dari Epoch Investment Partners dalam makalahnya tahun 2005 yang berjudul, “Kasus untuk Hasil Pemegang Saham sebagai Penggerak Dominan Pengembalian Ekuitas Masa Depan.”

Dalam sebuah wawancara Forbes, William Priest menunjukkan bahwa "hasil pemegang saham adalah istilah yang kami buat untuk mencerminkan berbagai cara dividen dapat dibayarkan kepada pemilik bisnis di perusahaan publik."

Dia menjelaskan lima hal yang dapat dilakukan perusahaan dengan arus kas bebasnya:

1. Membayar dividen tunai
2. Membeli kembali saham
3. Membayar hutang
4. Menginvestasikan kembali di perusahaan
5. Membuat akuisisi

Dari lima, dia menjelaskan bahwa membayar dividen tunai, membeli kembali saham, dan membayar utang pada dasarnya adalah dividen bagi investor dan memberikan efek yang sama pada pemegang saham.

Rumus

Di mana:

• Dividen Tunai adalah jumlah dividen yang diumumkan dan dibayarkan oleh perusahaan
• Pembelian Kembali Saham Bersih adalah selisih antara jumlah dolar pembelian kembali sahamPembelian kembali sahamPembelian kembali saham mengacu pada saat manajemen perusahaan publik memutuskan untuk membeli kembali saham perusahaan yang sebelumnya dijual kepada publik. Sebuah perusahaan dapat memutuskan untuk membeli kembali sahamnya untuk mengirim sinyal pasar bahwa harga sahamnya kemungkinan akan meningkat, untuk mengembangkan metrik keuangan yang didenominasi dengan jumlah saham yang beredar (mis., laba per saham atau EPS), atau hanya karena ingin meningkatkan kepemilikan sahamnya sendiri di perusahaan. dan jumlah dolar dari penerbitan saham
• Pembayaran Hutang Bersih n adalah selisih antara jumlah utang yang dibayarkan dan jumlah utang yang diterbitkan
• Kapitalisasi pasar Kapitalisasi PasarKapitalisasi Pasar (Market Cap) adalah nilai pasar terbaru dari saham beredar perusahaan. Kapitalisasi Pasar sama dengan harga saham saat ini dikalikan dengan jumlah saham yang beredar. Komunitas investasi sering menggunakan nilai kapitalisasi pasar untuk menentukan peringkat perusahaan adalah nilai yang diperdagangkan perusahaan di pasar saham

Perhitungan alternatif adalah dengan menggunakan dividen tunai dan pembelian saham bersih dalam penyebut dan mengecualikan pembayaran hutang bersih.

Contoh

John sedang mencari untuk menentukan hasil pemegang saham dari sebuah perusahaan menggunakan informasi di bawah ini:

• Dividen yang diumumkan:$100, 000
• Dividen tunai yang dibayarkan:$50, 000
• Bagikan pembelian kembali:$150, 000
• Penerbitan saham:$51, 000
• Pembayaran hutang:$100, 000
• Saham beredar:500, 000
• Harga per saham:$12

Berdasarkan informasi di atas, apa hasilnya? Hasil dapat dihitung sebagai:

Hasil Pemegang Saham =4,15%

Penafsiran

Hasil pemegang saham yang lebih tinggi selalu diinginkan, karena menunjukkan bahwa perusahaan mengembalikan nilai kepada pemegang saham melalui kombinasi dividen tunai, berbagi pembelian kembali, atau pembayaran utang. Seperti yang ditunjukkan oleh Imam, ketiga metode tersebut adalah cara perusahaan dapat mendistribusikan uang tunai kepada pemegang saham.

Dengan meningkatnya jumlah pembelian kembali saham menggantikan dividen tunai sebagai metode pengembalian uang tunai kepada pemegang saham, Hasil pemegang saham sangat kuat karena memasukkan pembelian kembali saham dan dividen tunai dalam perhitungannya. Karena itu, itu adalah alternatif populer untuk hasil dividen Formula Hasil DividenHasil Dividen adalah rasio keuangan yang mengukur nilai tahunan dividen yang diterima relatif terhadap nilai pasar per saham sekuritas. Ini menghitung persentase harga pasar perusahaan dari saham yang dibayarkan kepada pemegang saham dalam bentuk dividen. Lihat contoh, cara menghitung.

Sumber daya tambahan

CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya CFI berikut akan membantu:

• Capital Gains YieldCapital Gains YieldCapital gain yield (CGY) adalah apresiasi harga atas investasi atau sekuritas yang dinyatakan dalam persentase. Karena perhitungan Capital Gain Yield melibatkan harga pasar sekuritas dari waktu ke waktu, dapat digunakan untuk menganalisis fluktuasi harga pasar sekuritas. Lihat perhitungan dan contohnya
• Dividen vs Pembelian Kembali Saham/Pembelian Kembali Dividen vs Pembelian Kembali/Pembelian Kembali SahamPemegang saham berinvestasi di perusahaan publik untuk kenaikan modal dan pendapatan. Ada dua cara utama di mana perusahaan mengembalikan keuntungan kepada pemegang sahamnya – Dividen Tunai dan Pembelian Kembali Saham. Alasan di balik keputusan strategis tentang dividen vs pembelian kembali saham berbeda dari perusahaan ke perusahaan
• Tanggal Dividen PentingTanggal Dividen PentingUntuk memahami saham yang membayar dividen, pengetahuan tentang tanggal dividen penting sangat penting. Dividen biasanya datang dalam bentuk distribusi uang tunai yang dibayarkan dari pendapatan perusahaan kepada investor.
• Return on Equity (ROE)Return on Equity (ROE)Return on Equity (ROE) adalah ukuran profitabilitas perusahaan yang mengambil pengembalian tahunan perusahaan (laba bersih) dibagi dengan nilai total ekuitas pemegang saham (yaitu 12%) . ROE menggabungkan laporan laba rugi dan neraca sebagai laba atau laba bersih dibandingkan dengan ekuitas pemegang saham.