Apa itu Varians Portofolio?

Varians portofolio adalah nilai statistik yang menilai tingkat dispersi pengembalian portofolio. Ini adalah konsep penting dalam teori investasi modern. Meskipun ukuran statistik dengan sendirinya mungkin tidak memberikan wawasan yang signifikan, kita dapat menghitung standar deviasiStandar DeviasiDari sudut pandang statistik, standar deviasi suatu kumpulan data adalah ukuran besarnya deviasi antara nilai-nilai pengamatan yang terdapat dalam portofolio dengan menggunakan varians portofolio.

Perhitungan varians portofolio tidak hanya mempertimbangkan keberisikoan aset individu. Jenis Aset Jenis aset yang umum termasuk lancar, tidak lancar, fisik, tidak berwujud, Pengoperasian, dan non-operasional. Benar mengidentifikasi dan tetapi juga korelasi antara setiap pasangan aset dalam portofolio. Dengan demikian, varians statistik menganalisis bagaimana aset dalam portofolio cenderung bergerak bersama. Aturan umum diversifikasi portofolio Diversifikasi Diversifikasi adalah teknik mengalokasikan sumber daya atau modal portofolio ke berbagai investasi. Tujuan diversifikasi adalah untuk mengurangi kerugian adalah pemilihan aset dengan korelasi rendah atau negatif antara satu sama lain.

Kursus Matematika untuk Keuangan Perusahaan CFI mengeksplorasi konsep matematika keuangan yang diperlukan untuk Pemodelan Keuangan. Apa itu Pemodelan Keuangan Pemodelan keuangan dilakukan di Excel untuk memperkirakan kinerja keuangan perusahaan. Sekilas tentang apa itu pemodelan keuangan, bagaimana &mengapa membangun model.

Rumus untuk Varians Portofolio

Varians untuk portofolio yang terdiri dari dua aset dihitung menggunakan rumus berikut:

Di mana:

• w _Saya – berat aset ke-i
• σ _Saya ² – varians dari aset ke-i
• Cov _{1, 2} – kovarians antara aset 1 dan 2

Perhatikan bahwa kovarians dan korelasi berhubungan secara matematis. Hubungan tersebut dinyatakan dengan cara berikut:

Di mana:

• ρ _{1, 2} – korelasi antara aset 1 dan 2
• Cov _{1, 2} – kovarians antara aset 1 dan 2
• σ ₁ – standar deviasi aset 1
• σ ₂ – standar deviasi aset 2

Mengetahui hubungan antara kovarians dan korelasi, kita dapat menulis ulang rumus untuk varians portofolio dengan cara berikut:

Standar deviasi varians portofolio dapat dihitung sebagai akar kuadrat dari varians portofolio:

Perhatikan bahwa untuk perhitungan varians untuk portofolio yang terdiri dari beberapa aset, Anda harus menghitung faktornya 2w _Saya w _J Cov _{aku j} (atau 2w _Saya w _J ρ _Saya , _J, σ _Saya σ _J ) untuk setiap kemungkinan pasangan aset dalam portofolio.

Contoh Varians Portofolio

Fred memegang portofolio investasi yang terdiri dari tiga saham:saham A, saham B, dan saham C. Perhatikan bahwa Fred hanya memiliki satu saham dari setiap saham. Informasi tentang masing-masing saham diberikan dalam tabel di bawah ini:

Fred ingin menilai risiko portofolio menggunakan varians portofolio dan standar deviasi portofolio.

Pertama, dia perlu menentukan bobot masing-masing saham dalam portofolio. Hal ini dapat dilakukan dengan membagi nilai total setiap saham dengan total nilai portofolio.

Tambahan, dia perlu mengetahui korelasi antara setiap pasangan saham. Perhitungannya menunjukkan korelasi berikut:

Varians portofolio kemudian dapat dihitung dengan cara berikut:

Bacaan Terkait

CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya CFI berikut akan membantu:

• Kursus Pemodelan Keuangan
• KorelasiKorelasiKorelasi adalah ukuran statistik dari hubungan antara dua variabel. Ukuran ini paling baik digunakan dalam variabel yang menunjukkan hubungan linier antara satu sama lain. Kesesuaian data dapat direpresentasikan secara visual dalam scatterplot.
• Korelasi NegatifKorelasi NegatifKorelasi negatif adalah hubungan antara dua variabel yang bergerak berlawanan arah. Dengan kata lain, ketika variabel A meningkat, variabel B menurun. Korelasi negatif juga dikenal sebagai korelasi terbalik. Lihat contoh, grafik dan
• Analisis RegresiAnalisis RegresiAnalisis regresi adalah seperangkat metode statistik yang digunakan untuk memperkirakan hubungan antara variabel dependen dan satu atau lebih variabel independen.