Apa itu Rasio Informasi?

Rasio informasi mengukur pengembalian yang disesuaikan dengan risiko dari aset keuangan atau portofolio relatif terhadap tolok ukur tertentuDow Jones Industrial Average (DJIA)Dow Jones Industrial Average (DJIA), juga disebut sebagai "Dow Jones" atau "Dow", adalah salah satu indeks pasar saham yang paling dikenal luas. Rasio ini bertujuan untuk menunjukkan kelebihan pengembalian relatif terhadap benchmark, serta konsistensi dalam menghasilkan excess return. Konsistensi menghasilkan pengembalian berlebih diukur dengan kesalahan pelacakan.

Pemilihan benchmark bersifat subjektif. Tolok ukur yang paling umum digunakan adalah imbal hasil obligasi yang diterbitkan pemerintah (mis., US Treasury BillsTreasury Bills (T-Bills)Treasury Bills (atau T-Bills untuk jangka pendek) adalah instrumen keuangan jangka pendek yang diterbitkan oleh Departemen Keuangan AS dengan periode jatuh tempo dari beberapa hari hingga 52 minggu.) atau indeks ekuitas utama ( misalnya, S&P 500).

Penggunaan Rasio Informasi

Rasio informasi terutama digunakan sebagai ukuran kinerja oleh manajer dana. Tambahan, sering digunakan untuk membandingkan keterampilan dan kemampuan manajer dana dengan strategi investasi serupa. Rasio ini memberi investor wawasan tentang kemampuan manajer dana untuk mempertahankan generasi ekses, atau bahkan tidak normal (seperti dalam "sangat tinggi"), kembali seiring waktu. Akhirnya, beberapa dana lindung nilai dan reksa dana Reksa dana Reksa dana adalah kumpulan uang yang dikumpulkan dari banyak investor untuk tujuan berinvestasi di saham, obligasi, atau surat berharga lainnya. Reksa dana dimiliki oleh sekelompok investor dan dikelola oleh para profesional. Pelajari tentang berbagai jenis reksa dana, bagaimana mereka bekerja, dan manfaat dan pengorbanan investasi di dalamnya menggunakan rasio informasi untuk menghitung biaya yang mereka kenakan kepada klien mereka (mis., biaya kinerja).

Rasio informasi dan rasio SharpeRasio SharpeRasio Sharpe adalah ukuran pengembalian yang disesuaikan dengan risiko, yang membandingkan kelebihan pengembalian investasi dengan standar deviasi pengembaliannya. Rasio Sharpe biasanya digunakan untuk mengukur kinerja suatu investasi dengan menyesuaikan risikonya. mirip. Kedua rasio menentukan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko dari keamanan atau portofolio. Namun, rasio informasi mengukur pengembalian yang disesuaikan dengan risiko relatif terhadap tolok ukur tertentu sementara rasio Sharpe membandingkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko dengan tingkat bebas risiko.

Rumus untuk Menghitung Rasio Informasi

Rasio informasi dihitung dengan menggunakan rumus di bawah ini:

Di mana:

• R _Saya – pengembalian sekuritas atau portofolio
• R _B – kembalinya tolok ukur
• E( R _Saya - R _B ) – pengembalian kelebihan yang diharapkan dari sekuritas atau portofolio di atas tolok ukur
• δ _saya – standar deviasi pengembalian sekuritas atau portofolio dari pengembalian tolok ukur (kesalahan pelacakan)

Contoh

John bersedia menginvestasikan uangnya di hedge fund. Dia mempertimbangkan Dana ABC dan Dana XYZ. Untuk memilih reksa dana yang tepat, John ingin membandingkan rasio informasi untuk kedua dana tersebut. Patokan untuk perhitungan rasio adalah indeks S&P 500. Informasi tentang dana tersebut dirangkum dalam tabel di bawah ini:

Dengan menggunakan informasi di atas, kita dapat menghitung rasio dana:

Dana ABC menunjukkan rasio yang lebih tinggi daripada Dana XYZ. Hal ini mengindikasikan bahwa ABC Fund dapat lebih konsisten menghasilkan excess return, dibandingkan dengan Dana XYZ.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI adalah penyedia resmi dari Global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam karir keuangan. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya CFI tambahan di bawah ini akan berguna:

• Berinvestasi:Panduan untuk PemulaInvestasi:Panduan untuk Pemula Panduan Berinvestasi untuk Pemula dari CFI akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan cara memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk berdagang
• Premi Risiko Ekuitas Premi Risiko Ekuitas Premi risiko ekuitas adalah perbedaan antara pengembalian ekuitas/saham individu dan tingkat pengembalian bebas risiko. Ini adalah kompensasi kepada investor untuk mengambil tingkat risiko yang lebih tinggi dan berinvestasi dalam ekuitas daripada sekuritas bebas risiko.
• Tingkat PengembalianTingkat PengembalianTingkat Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian dari suatu investasi selama periode waktu yang dibandingkan dengan biaya awal investasi yang dinyatakan dalam persentase. Panduan ini mengajarkan formula yang paling umum
• Manajemen RisikoManajemen RisikoManajemen risiko meliputi identifikasi, analisis, dan respons terhadap faktor risiko yang menjadi bagian dari kehidupan bisnis. Biasanya dilakukan dengan