Apa itu Strategi Hedge Fund?

Dalam artikel ini, kita akan mengeksplorasi strategi dana lindung nilai utama. Tapi pertama-tama, apa itu dana lindung nilai?

Hedge fund adalah dana investasi yang dibuat oleh individu terakreditasi dan investor institusi untuk tujuan memaksimalkan pengembalian dan mengurangi atau menghilangkan risiko, terlepas dari kenaikan atau penurunan pasar. Ini pada dasarnya adalah kemitraan investasi swasta antara manajer dana dan investor dana, sering terstruktur sebagai kemitraan terbatas atau perseroan terbatas. Kemitraan ini beroperasi dengan sedikit atau tanpa peraturan dari Securities and Exchange Commission (SEC)Securities and Exchange Commission (SEC) Komisi Sekuritas dan Bursa AS, atau SEC, adalah lembaga independen dari pemerintah federal AS yang bertanggung jawab untuk menerapkan undang-undang sekuritas federal dan mengusulkan aturan sekuritas. Ini juga bertanggung jawab untuk menjaga industri sekuritas dan bursa saham dan opsi.

Apa Strategi Hedge Fund Utama?

Strategi hedge fund utama adalah sebagai berikut:

1. Strategi makro global

Dalam strategi makro global, manajer membuat taruhan berdasarkan tren makroekonomi global utama seperti pergerakan suku bunga, mata uang, pergeseran demografis, dan siklus ekonomi. Manajer dana menggunakan pendekatan diskresioner dan sistematis di pasar keuangan dan non-keuangan utama dengan memperdagangkan mata uang, masa depan, kontrak opsi, dan ekuitas dan obligasi tradisional. Bridgewater adalah contoh paling terkenal dari dana makro global.

2. Strategi dana lindung nilai terarah

Dalam pendekatan terarah, manajer bertaruh pada pergerakan arah pasar (panjang atau pendek) karena mereka memperkirakan tren akan berlanjut atau berbalik untuk jangka waktu tertentu. Seorang manajer menganalisis pergerakan pasar, tren, atau inkonsistensi, yang kemudian dapat diterapkan pada investasi pada kendaraan seperti dana lindung nilai ekuitas panjang atau pendek dan dana pasar negara berkembang.

3. Strategi dana lindung nilai yang digerakkan oleh peristiwa

Strategi yang digerakkan oleh peristiwa digunakan dalam situasi di mana peluang dan risiko yang mendasari dikaitkan dengan suatu peristiwa. Manajer investasi menemukan peluang investasi dalam transaksi perusahaan seperti akuisisi, konsolidasi, rekapitalisasiRekapitalisasiRekapitalisasi merupakan salah satu bentuk restrukturisasi perusahaan yang bertujuan untuk mengubah struktur permodalan perusahaan. Ini melibatkan pertukaran satu jenis pembiayaan untuk yang lain., likuidasi, dan kebangkrutan. Peristiwa transaksional ini membentuk dasar untuk investasi dalam sekuritas tertekan, arbitrase risiko, dan situasi khusus.

4. Strategi arbitrase nilai relatif

Strategi dana lindung nilai arbitrase nilai relatif mengambil keuntungan dari perbedaan harga relatif antara sekuritas yang berbeda yang harganya menurut manajer akan menyimpang atau menyatu dari waktu ke waktu. Sub-strategi dalam kategori termasuk arbitrase pendapatan tetap, posisi netral pasar ekuitas, arbitrase yang dapat dikonversi, dan arbitrase volatilitas, diantara yang lain.

5. Strategi panjang/pendek

Dalam strategi dana lindung nilai panjang/pendek, manajer membuat apa yang dikenal sebagai "perdagangan pasangan" untuk bertaruh pada dua sekuritas di industri yang sama. Sebagai contoh, jika mereka mengharapkan Coke berkinerja lebih baik daripada Pepsi, mereka akan menggunakan Coke panjang dan Pepsi pendek. Terlepas dari tren pasar secara keseluruhan, mereka akan baik-baik saja selama Coke berkinerja lebih baik daripada Pepsi secara relatif.

6. Strategi struktur modal

Beberapa dana lindung nilai mengambil keuntungan dari mispricing sekuritas naik dan turun struktur modalStruktur ModalStruktur modal mengacu pada jumlah utang dan/atau ekuitas yang digunakan oleh perusahaan untuk mendanai operasinya dan membiayai asetnya. Struktur modal perusahaan dari satu perusahaan tunggal. Sebagai contoh, jika mereka yakin utangnya dinilai terlalu tinggi, kemudian mereka mempersingkat utang dan membeli ekuitas, sehingga menciptakan lindung nilai dan bertaruh pada koreksi spread akhirnya antara sekuritas.

Untuk wawasan lebih lanjut tentang strategi hedge fund yang berbeda, lihat CFI Pengantar Hedge Fund kursus.

Apa Ciri Khas dari Hedge Fund?

Fitur utama dari dana lindung nilai adalah sebagai berikut:

• Dana tersebut terbuka hanya untuk investor yang memenuhi syarat atau terakreditasiInvestor TerakreditasiInvestor terakreditasi mengacu pada investor individu atau institusi yang telah memenuhi persyaratan tertentu yang ditetapkan oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC). Investor terakreditasi diizinkan untuk membeli sekuritas yang tidak tersedia bagi investor lain dan yang belum terdaftar di otoritas pengatur mana pun. dan tidak dapat ditawarkan atau dijual kepada masyarakat umum. Persyaratan kekayaan bersih tertentu harus dipenuhi oleh calon investor (kekayaan bersih lebih dari $1 juta tidak termasuk tempat tinggal utama).
• Dana tersebut dapat berupa investasi ekstensif di berbagai sektor, seperti tanah, saham, turunan, mata uang, dan komoditasKomoditasKomoditas adalah kelas aset lain seperti saham dan obligasi. Sebagian besar komoditas adalah produk yang berasal dari bumi yang dimilikinya.
• Ini sering menggunakan uang pinjaman untuk menciptakan leverage dan menggandakan pengembalian.
• Dana tersebut dilengkapi dengan biaya manajemen dan kinerja. Biasanya membayar biaya manajer tahunan sebesar 1% dari jumlah aset yang diinvestasikan dan biaya kinerja 20% untuk setiap keuntungan.
• Investor diharuskan untuk menyimpan uang mereka di dana tersebut untuk jangka waktu terkunci setidaknya satu tahun. Penarikan dana hanya dapat terjadi pada waktu-waktu tertentu, seperti triwulanan atau semesteran.
• Dana tersebut menggunakan strategi investasi yang berbeda yang harus diungkapkan di muka kepada investor.

Apa Jenis Umum Hedge Fund?

1. Dana lindung nilai terbuka

Saham terus diterbitkan kepada investor dan memungkinkan penarikan berkala dari nilai aset bersih untuk setiap saham.

2. Dana lindung nilai tertutup

Mereka hanya menerbitkan saham dalam jumlah terbatas melalui penawaran perdana dan tidak menerbitkan saham baru meskipun permintaan investor meningkat.

3. Saham dana lindung nilai yang terdaftar

Mereka diperdagangkan di bursa saham Bursa Efek Bursa saham adalah pasar di mana sekuritas, seperti saham dan obligasi, dibeli dan dijual. Bursa saham memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan modal dan investor untuk membuat keputusan berdasarkan informasi harga real-time. Pertukaran dapat berupa lokasi fisik atau platform perdagangan elektronik. dan investor yang tidak terakreditasi dapat membeli saham tersebut.

Apa Kelebihan dan Kekurangan Berinvestasi di Hedge Funds?

Berinvestasi dalam dana lindung nilai dapat membawa pengembalian yang sangat tinggi bagi investor. Namun, selalu ada risiko yang terlibat dalam potensi investasi dengan imbalan tinggi.

kelebihan

• Penggunaan berbagai strategi investasi memberikan kemampuan untuk menghasilkan pengembalian positif meskipun kondisi pasar menguntungkan atau tidak menguntungkan.
• Dana lindung nilai portofolio yang seimbang dapat mengurangi risiko dan volatilitas secara keseluruhan, dengan pengembalian investasi yang berlipat ganda.
• Memberikan investor kemampuan untuk secara tepat menyesuaikan strategi investasi.
• Investor dapat mengakses layanan manajer investasi yang terampil.

Kontra

• Mengekspos dana pada potensi kerugian yang sangat besar jika strategi yang diambil salah.
• Investor biasanya diminta untuk mengunci uang untuk jangka waktu bertahun-tahun.
• Penggunaan uang pinjaman atau leverage dapat mengubah kerugian minimal menjadi kerugian besar.

Sumber daya tambahan

CFI menawarkan Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)™ - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya berikut akan membantu:

• Ekuitas Pribadi vs Dana Lindung NilaiEkuitas Pribadi vs Dana Lindung Nilai Bandingkan ekuitas swasta vs dana lindung nilai dalam hal investor, mempertaruhkan, likuiditas, cakrawala waktu, struktur kompensasi, karir dan lebih banyak pro dan kontra dari masing-masing
• 10 Perusahaan Ekuitas Swasta Teratas 10 Perusahaan Ekuitas Swasta Teratas Siapa 10 perusahaan ekuitas swasta teratas di dunia? Daftar sepuluh perusahaan PE terbesar kami, diurutkan berdasarkan total modal yang diperoleh. Strategi umum dalam P.E. termasuk pembelian dengan leverage (LBO), modal usaha, modal pertumbuhan, investasi tertekan dan modal mezzanine.
• Apa itu Pemodelan Keuangan Apa itu Pemodelan Keuangan Pemodelan keuangan dilakukan di Excel untuk memperkirakan kinerja keuangan perusahaan. Sekilas tentang apa itu pemodelan keuangan, bagaimana &mengapa membangun model.
• Panduan Pemodelan KeuanganPanduan Pemodelan Keuangan GratisPanduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pengemudi, peramalan, menghubungkan ketiga pernyataan tersebut, analisis DCF, lagi