Apa itu Saham Pendiri?

Saham pendiri mengacu pada ekuitas yang diberikan kepada pendiri awal suatu organisasi. Jenis saham ini berbeda dalam beberapa hal penting dari saham biasa yang dijual di pasar sekunder Pasar Sekunder Pasar sekunder adalah tempat investor membeli dan menjual sekuritas dari investor lain. Contoh:Bursa Efek New York (NYSE), London Stock Exchange (LSE).. Perbedaan utama adalah (1) bahwa saham pendiri hanya dapat diterbitkan pada nilai nominal, dan (2) dilengkapi dengan jadwal vesting.

Saham pendiri bukanlah istilah hukum per se. Ini hanyalah istilah yang digunakan untuk menggambarkan sahamEkuitas pemegang saham Ekuitas pemegang saham (juga dikenal sebagai Ekuitas Pemegang Saham) adalah akun di neraca perusahaan yang terdiri dari modal saham ditambah yang dikeluarkan untuk investor awal atau peserta di perusahaan. Mereka bisa menjadi investor atau individu lain yang membantu mengubah ide perusahaan menjadi kenyataan. Akibatnya, anggaran rumah tangga perusahaan bahkan mungkin tidak menyertakan istilah tersebut.

Mengapa Mempertimbangkan Jadwal Vesting untuk Saham Pendiri

Seperti yang sudah disebutkan, salah satu karakteristik unik dari saham pendiri adalah ia datang dengan jadwal vestingCliff VestingCliff vesting adalah proses di mana karyawan berhak atas manfaat penuh dari rencana pensiun yang memenuhi syarat perusahaan mereka pada tanggal tertentu. Jadwal menentukan waktu yang tepat bahwa pemegang saham diizinkan untuk menggunakan opsi saham mereka. Contohnya, jika seseorang memiliki saham yang diberikan selama periode lima tahun, itu berarti bahwa mereka menjadi dapat dilaksanakan setelah lima tahun. Dengan demikian, pemegang saham akan perlu bekerja untuk perusahaan selama periode itu, atau tunggu saja periode itu, sebelum mereka diizinkan untuk menggunakan opsi saham mereka.

Tapi mengapa seseorang mempertimbangkan jadwal vesting untuk saham pendiri mereka? Dua alasan:satu, jika salah satu pendiri awal memilih untuk keluar atau diminta keluar saat perusahaan masih muda, jadwal vesting membantu melindungi pendiri lain dari "penunggang gratis" Penunggang gratis Penunggang gratis adalah orang yang mendapat manfaat dari sesuatu tanpa mengeluarkan usaha atau membayar untuk itu. Dengan kata lain, pengendara bebas adalah mereka yang bermasalah. Meskipun sebagian besar tim pendiri tetap bersatu setidaknya sampai, Misalnya, sebuah IPO, bukan hal yang aneh jika satu atau lebih pendiri berpisah. Ketika peristiwa seperti itu terjadi, pembatasan vesting memastikan bahwa pendiri yang meninggal tidak mendapatkan manfaat lagi yang dihasilkan dari upaya mereka yang tetap membangun perusahaan.

Kedua, jadwal vesting disiapkan jika perusahaan mengharapkan investasi masa depan seperti modal ventura atau investor malaikat yang biasanya meminta pembatasan vesting semacam ini. Seorang individu dapat memutuskan untuk menunggu hingga waktu investasi untuk mengatasi masalah tersebut. Kelemahan bagi para pendiri yang memainkan permainan "tunggu dan lihat" adalah bahwa hal itu menempatkan mereka pada risiko tidak mendapatkan alokasi ekuitas perusahaan yang adil. Para investor yang memasukkan uang mereka ke dalam perusahaan nanti dapat mengajukan proposal yang lebih berat tentang bagaimana membagi ekuitas, dibandingkan dengan yang akan dibuat oleh para pendiri jika mereka sendiri.

Cara Mengalokasikan Saham Pendiri

Prinsip panduan ketika membagi ekuitas di antara para pemangku kepentingan adalah keadilan. Jadi, bagaimana seharusnya saham pendiri dibagikan?

Pertama, seorang individu harus diingat bahwa sama seperti perusahaannya berkembang, begitu juga dengan jumlah karyawan dan peserta yang terlibat. Ini dapat digambarkan sebagai menambahkan orang di "lapisan."

• Lapisan paling atas akan terdiri dari pendiri awal perusahaan. Mereka mungkin satu, dua, atau lebih individu, tetapi idenya adalah bahwa mereka semua mulai bekerja pada waktu yang sama. Ini berarti bahwa mereka semua menanggung risiko yang sama meninggalkan pekerjaan mereka untuk menjelajah ke tempat yang tidak diketahui, memulai perusahaan baru.
• Lapisan kedua terdiri dari karyawan nyata pertama. Pada saat pendiri membawa orang-orang ini, dia sudah melihat sejumlah kecil uang mengalir masuk dan keluar, baik itu dari investor atau klien tetap. Karyawan tidak mengambil risiko sebanyak yang dilakukan pendiri, karena mereka dijamin gaji atau upah langsung.
• Lapisan ketiga terdiri dari karyawan yang direkrut jauh kemudian. Pada saat ini, perusahaan melakukan cukup baik dan mungkin membuat keuntungan.

Bagi sebagian besar organisasi, setiap lapisan memakan waktu sekitar satu tahun. Jadi pada saat perusahaan berekspansi ke titik go public, ia memiliki lima atau lebih lapisan karyawan.

Sekarang, saat membagi ekuitas, pendiri pertama harus mendapatkan setidaknya 50% dari perusahaan. Setiap lapisan berikutnya harus menerima 10% dari perusahaan, yang kemudian dibagi rata di antara semua karyawan di lapisan itu.

Contoh Praktis Saham Pendiri

• Asumsikan bahwa sebuah perusahaan memiliki dua pendiri awal, masing-masing mengambil 2 500 saham. Karena perusahaan memiliki 5, 000 saham beredar, setiap pendiri menerima setengah.
• Jika perusahaan mempekerjakan empat karyawan pada tahun pertama, maka masing-masing dari mereka akan menerima sekitar 250 bagian. Ini membawa jumlah saham yang beredar menjadi 6, 000.
• Misalkan perusahaan mempekerjakan 20 pekerja lagi di tahun kedua. Masing-masing diterbitkan 50 saham. Alasan mengapa mereka mendapatkan lebih sedikit saham adalah karena mereka tidak menanggung banyak risiko untuk bekerja di perusahaan, dibandingkan dengan individu-individu yang datang di papan sebelumnya. Karyawan ini masing-masing mendapat 50 bagian karena setiap lapisan menerima 1, 000 saham untuk dibagi di antara mereka sendiri.
• Setelah perusahaan mencapai lapisan keenam, itu akan mengeluarkan 10, 000 saham. Pendiri awal akan memiliki 25% saham, dengan bagian yang tersisa dialokasikan secara merata di antara lapisan.

Pemilik perusahaan tidak selalu harus mengikuti rumus di atas saat mengalokasikan saham pendiri. Namun, gagasan utamanya adalah bahwa garis-garis senioritas atau hierarki diatur terlebih dahulu sehingga mereka yang paling berisiko menerima bagian terbesar.

Bungkus

Saham pendiri mengacu pada saham yang dikeluarkan untuk pendiri perusahaan. Sering, saham tidak menerima pengembalian apa pun hingga dividen dibayarkan kepada pemegang saham biasa. Saham pendiri dilengkapi dengan jadwal vesting, yang menentukan kapan saham tersebut dapat dieksekusi. Jadwal vesting sangat penting karena membantu melindungi pendiri dari masalah pengendara gratis jika salah satu dari mereka memutuskan untuk pergi. Ini juga melindungi ekuitas pendiri ketika investor lain masuk ke dalam persamaan.

Lebih Banyak Sumber Daya

Terima kasih telah membaca penjelasan CFI tentang Founders Stock. CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya CFI berikut akan membantu:

• Struktur Modal Struktur Modal Struktur modal mengacu pada jumlah utang dan/atau ekuitas yang digunakan oleh perusahaan untuk mendanai operasinya dan membiayai asetnya. Struktur modal perusahaan
• Pembelian Aset vs Pembelian SahamPembelian Aset vs Pembelian SahamPembelian aset vs pembelian saham - dua cara untuk membeli perusahaan, dan setiap metode menguntungkan pembeli dan penjual dengan cara yang berbeda. Panduan terperinci ini mengeksplorasi dan mencantumkan pro, kontra, serta alasan untuk menyusun kesepakatan aset atau kesepakatan saham dalam transaksi M&A.
• Saham PreferenSaham PreferenSaham Preferen (saham preferen, saham preferen) adalah kelas kepemilikan saham dalam suatu perseroan terbatas yang memiliki hak prioritas atas kekayaan perseroan di atas saham biasa. Sahamnya lebih senior daripada saham biasa tetapi lebih junior relatif terhadap utang, seperti obligasi.
• Saham Terbatas Saham Terbatas Saham terbatas mengacu pada pemberian saham kepada seseorang yang tunduk pada kondisi yang harus dipenuhi sebelum pemegang saham dapat menggunakan hak untuk mentransfer atau menjual saham. Biasanya dikeluarkan untuk pejabat perusahaan seperti direktur dan eksekutif senior.