Apa itu Neraca Fed?

Neraca Fed mengacu pada neraca Federal Reserve, bank sentral Amerika Serikat. Neraca The Fed pada dasarnya sama seperti neraca lainnya – atau lebih tepatnya, seperti neraca bank lain - ini adalah daftar dan perhitungan aset dan kewajiban lancar.

Salah satu perbedaan neraca Fed dari neraca bank atau perusahaan lain, yang biasanya hanya menjalankan perhitungan neraca triwulanan atau tahunan, adalah bahwa neraca Fed dihitung dan diterbitkan setiap minggu.

Namun, tidak seperti entitas lain, bank sentral dapat langsung mengubah neracanya dengan mencetak banyak uang baru. Kemampuan untuk, pada dasarnya, menciptakan uang dari udara tipis adalah kekuatan yang unik bagi bank sentral, seperti Federal ReserveFederal Reserve (The Fed) Federal Reserve adalah bank sentral Amerika Serikat dan merupakan otoritas keuangan di balik ekonomi pasar bebas terbesar di dunia..

Menyeimbangkan The Fed – Aset

Seperti yang dicatat, neraca Fed mencerminkan aset dan kewajiban Fed saat ini. Jadi, apa yang membentuk aset dan kewajiban Fed?

Aset yang dimiliki Federal Reserve terutama sekuritas, yang sebagian besar obligasi Treasury AS. Sekuritas treasury membentuk sekitar 75% -90% dari aset Fed. Aset lainnya termasuk pinjaman luar biasa yang diberikan kepada bank-bank AS dan entitas lainnya, sekuritas beragun hipotek (MBS)Keamanan Beragun Hipotek (MBS)Sekuritas Beragun Hipotek (MBS) adalah keamanan utang yang dijamin dengan hipotek atau kumpulan hipotek. MBS adalah sekuritas beragun aset yang diperdagangkan di pasar sekunder, dan yang memungkinkan investor untuk mendapatkan keuntungan dari bisnis hipotek, dan instrumen utang lembaga Federal lainnya yang dibeli oleh The Fed.

Jumlah MBS yang dipegang The Fed meningkat secara dramatis selama Krisis Keuangan Global 2008. Hal ini karena runtuhnya pasar perumahan dan default pinjaman hipotek besar yang dihasilkan meninggalkan banyak investor swasta di MBS tidak memiliki outlet selain pemerintah federal di mana mereka dapat menjual kepemilikan MBS mereka.

Menyeimbangkan The Fed – Kewajiban

Kewajiban Federal Reserve terdiri dari semua mata uang AS yang beredar yang tidak dipegang oleh Fed sendiri, dan semua simpanan bank komersial dan lembaga keuangan lainnya yang dipegang The Fed sesuai dengan persyaratan cadangan bank.

Satu hal yang agak "rumit" tentang neraca Fed adalah bahwa meskipun mata uang yang beredar merupakan kewajiban bagi Fed ketika mencetak uang tambahan (meningkatkan jumlah kewajiban mata uang yang beredar) dan kemudian menggunakan uang itu untuk membeli sekuritas tambahan, sekuritas yang dibeli adalah aset di neraca Fed.

Neraca The Fed saat ini diterbitkan mingguan, setiap Kamis – juga dikenal sebagai laporan H.4.1. Analis ekonomi, analis pasar, dan investor memantau neraca Fed untuk melihat apa yang dilakukan Federal Reserve dalam hal memperluas atau mengurangi jumlah uang beredar. Sejak Krisis Keuangan Global 20082008-2009 Krisis Keuangan GlobalKrisis Keuangan Global 2008-2009 mengacu pada krisis keuangan besar-besaran yang dihadapi dunia dari tahun 2008 hingga 2009. Krisis keuangan berdampak pada individu dan institusi di seluruh dunia, dengan jutaan orang Amerika sangat terpengaruh. Lembaga keuangan mulai tenggelam, banyak yang diserap oleh entitas yang lebih besar, dan Pemerintah AS terpaksa menawarkan dana talangan, neraca Fed secara khusus mengungkapkan bagaimana Fed akan menerapkan apa yang kemudian dikenal sebagai "pelonggaran kuantitatif" – atau QE, Ringkasnya.

Pelonggaran kuantitatif adalah prosedur di mana Federal Reserve, untuk meningkatkan jumlah uang beredar dan semoga, untuk merangsang pinjaman oleh bank dan investasi oleh perusahaan dan individu, mencetak lebih banyak uang dan membeli lebih banyak sekuritas di pasar modal terbuka.

Salah satu perubahan yang cukup baru dalam praktik pembelian sekuritas oleh The Fed adalah pembelian obligasi korporasi dalam jumlah yang lebih tinggi. Mereka biasanya menawarkan hasil yang lebih tinggi daripada obligasi pemerintah tetapi membawa lebih banyak risiko. selain obligasi Treasury AS, perjanjian pembelian kembali, MBS, stok emas, dan sekuritas lain yang biasanya dibeli The Fed.

Langkah lain yang diambil oleh The Fed, dalam menanggapi pandemi COVID-19, adalah pembuatan beberapa fasilitas pinjaman darurat yang dirancang untuk mencegah kekurangan likuiditas di pasar kredit dan untuk membantu negara bagian mengelola arus kas mereka masing-masing.

Fasilitas pinjaman baru tersebut meliputi Fasilitas Kredit Korporasi baik untuk pasar primer maupun sekunder, Fasilitas Pendanaan Surat Berharga Komersial, Fasilitas Likuiditas Reksa Dana Pasar Uang, dan Fasilitas Likuiditas Kota yang dirancang untuk membantu pemerintah kota dan negara bagian.

Pentingnya Neraca Fed

Neraca Fed diperluas secara besar-besaran setelah Krisis Keuangan Global 2008, dan sekali lagi dalam menanggapi pandemi COVID-19 tahun 2020. Sebelum krisis tahun 2008, neraca Fed kurang dari $1 triliun – sekitar $800 miliar. Namun, pertengahan tahun 2020, neraca Fed bernilai lebih dari $7 triliun.

Peningkatan besar-besaran dalam neraca Fed berarti, untuk satu hal, bahwa Fed dapat membuat langkah yang jauh lebih besar dalam hal membeli dan menjual sekuritas di pasar terbuka. Dia, pada gilirannya, berarti bahwa perubahan dalam kebijakan Fed – yaitu, sejauh mana ia memperluas atau mengecilkan jumlah uang beredar – memberikan efek yang lebih besar pada perekonomian secara keseluruhan.

Penting untuk diingat bahwa Federal Reserve diduga dibentuk, pada tahun 1913, dengan tujuan mempertahankan nilai mata uang AS, mengendalikan suku bunga dan inflasi, dan menghindari resesi atau pergolakan ekonomi besar.

Namun, penting juga untuk dicatat bahwa banyak kritikus menuduh The Fed tidak pernah secara efektif mencapai tujuan yang dinyatakan. Kurang dari dua dekade setelah pembentukan Federal Reserve, kehancuran pasar saham dan Depresi Hebat terjadi – The Fed sebagian besar tidak efektif dalam mengendalikan inflasi yang tidak terkendali pada tahun 1970-an – dan tindakannya tidak mencegah runtuhnya pasar perumahan selama Krisis Keuangan Global 2008.

Beberapa kritikus berpendapat bahwa satu-satunya tujuan yang dilayani The Fed secara efektif adalah pelestarian bank-bank anggotanya – singkatnya, bahwa semua bank sentral benar-benar melindungi industri perbankan, bukan ekonomi AS atau warga AS.

Dalam acara apa pun, neraca Fed sangat penting karena mengungkapkan langkah-langkah yang diambil bank sentral untuk memperluas atau mengendalikan jumlah uang beredar negara. Meskipun risiko suku bunga dan tingkat inflasi yang lebih tinggi, peningkatan jumlah uang beredar biasanya merangsang perekonomian. Di samping itu, Mengontrak jumlah uang beredar membantu menahan suku bunga dan inflasi tetapi berisiko stagnasi ekonomi dan meningkatkan pengangguran.

Belajarlah lagi

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ global - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya CFI tambahan di bawah ini akan berguna:

• Surat Utang Negara 10 Tahun Surat Perbendaharaan AS 10 Tahun Surat Perbendaharaan AS 10 tahun adalah obligasi utang yang diterbitkan oleh Departemen Keuangan AS dan jatuh tempo 10 tahun.
• Memproyeksikan Item Baris Neraca Memproyeksikan Item Baris Neraca Memproyeksikan item baris neraca melibatkan analisis modal kerja, PP&E, modal saham utang dan laba bersih. Panduan ini menguraikan cara menghitung
• Quantitative EasingQuantitative EasingQuantitative Easing (QE) adalah kebijakan moneter untuk mencetak uang, yang dilaksanakan oleh Bank Sentral untuk menggerakkan perekonomian. Bank Sentral menciptakan
• Bank Teratas di Amerika SerikatBank Teratas di ASMenurut US Federal Deposit Insurance Corporation, ada 6, 799 bank komersial yang diasuransikan FDIC di AS per Februari 2014.