Berapa Tarif Kupon?

Tingkat kupon adalah jumlah pendapatan bunga tahunan yang dibayarkan kepada pemegang obligasi, berdasarkan nilai nominal obligasi. Entitas pemerintah dan non-pemerintah menerbitkan obligasiTrading &InvestingPanduan trading &investasi CFI dirancang sebagai sumber belajar mandiri untuk belajar trading sesuai keinginan Anda. Jelajahi ratusan artikel tentang perdagangan, investasi dan topik penting untuk diketahui oleh analis keuangan. Pelajari tentang kelas aset, harga obligasi, risiko dan pengembalian, saham dan pasar saham, ETF, momentum, teknis untuk mengumpulkan uang untuk membiayai operasi mereka. Ketika seseorang membeli obligasi, penerbit obligasi Penerbit ObligasiAda berbagai jenis penerbit obligasi. Penerbit obligasi ini membuat obligasi untuk meminjam dana dari pemegang obligasi, untuk dilunasi pada saat jatuh tempo. berjanji untuk melakukan pembayaran berkala kepada pemegang obligasi, berdasarkan jumlah pokok obligasi, pada tingkat kupon yang ditunjukkan dalam sertifikat yang diterbitkan. Penerbit melakukan pembayaran bunga berkalaHutang BungaHutang Bunga adalah akun kewajiban yang ditampilkan pada neraca perusahaan yang mewakili jumlah beban bunga yang telah diperoleh hingga jatuh tempo ketika investasi awal pemegang obligasi – nilai nominal (atau “nilai nominal”) obligasi – dikembalikan kepada pemegang obligasi.

Rumus untuk Menghitung Tarif Kupon

Di mana:

C =Tarif kupon

i =Bunga tahunan

P =Nilai nominal, atau jumlah pokok, dari obligasi

Unduh Template Gratis

Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratis sekarang!

Bagaimana Tingkat Kupon Mempengaruhi Harga Obligasi

Semua jenis obligasi membayar bunga kepada pemegang obligasi. Besarnya bunga dikenal sebagai tingkat kupon. Tidak seperti produk keuangan lainnya, jumlah dolar (dan bukan persentase) tetap dari waktu ke waktu. Sebagai contoh, obligasi dengan nilai nominal $1, 000 dan tingkat kupon 2% membayar $20 kepada pemegang obligasi sampai jatuh tempo. Bahkan jika harga obligasi naik atau turun nilainya, pembayaran bunga akan tetap $20 selama masa berlaku obligasi sampai tanggal jatuh tempo.

Bila suku bunga pasar yang berlakuSimple InterestFormula bunga sederhana, definisi dan contohnya. Bunga sederhana adalah perhitungan bunga yang tidak memperhitungkan efek pemajemukan. Dalam banyak kasus, bunga majemuk dengan setiap periode pinjaman yang ditentukan, tetapi dalam kasus kepentingan sederhana, itu tidak. Perhitungan bunga sederhana sama dengan jumlah pokok dikalikan dengan tingkat bunga, dikalikan dengan jumlah periode. lebih tinggi dari tingkat kupon obligasi, harga obligasi kemungkinan akan turun karena investor akan enggan untuk membeli obligasi pada nilai nominal sekarang, ketika mereka bisa mendapatkan tingkat pengembalian yang lebih baik di tempat lain. Sebaliknya, jika suku bunga yang berlaku turun di bawah tingkat kupon yang dibayarkan obligasi, kemudian obligasi meningkat nilai (dan harga) karena membayar pengembalian investasi yang lebih tinggi daripada yang dapat dilakukan investor dengan membeli jenis obligasi yang sama sekarang, ketika tingkat kupon akan lebih rendah, mencerminkan penurunan suku bunga.

Tingkat Kupon vs. Hasil hingga Jatuh Tempo

Tingkat kupon merupakan jumlah sebenarnya dari bunga yang diterima oleh pemegang obligasi setiap tahun, sedangkan hasil hingga jatuh tempo adalah perkiraan total tingkat pengembalian obligasi, dengan asumsi bahwa itu dimiliki sampai jatuh tempo. Sebagian besar investor menganggap imbal hasil hingga jatuh tempo sebagai angka yang lebih penting daripada tingkat kupon saat membuat keputusan investasi. Tingkat kupon tetap selama masa obligasi, sedangkan yield-to-maturity pasti berubah. Saat menghitung hasil hingga jatuh tempo, Anda memperhitungkan tingkat kupon dan setiap kenaikan atau penurunan harga obligasi.

Sebagai contoh, jika nilai nominal obligasi adalah $1, 000 dan tingkat kuponnya adalah 2%, pendapatan bunga sama dengan $20. Apakah ekonomi membaik, memburuk, atau tetap sama, pendapatan bunga tidak berubah. Asumsikan bahwa harga obligasi naik menjadi $1, 500, kemudian imbal hasil hingga jatuh tempo berubah dari 2% menjadi 1,33% ($20/$1, 500 =1,33%). Jika harga obligasi turun menjadi $800, maka hasil hingga jatuh tempo akan berubah dari 2% menjadi 2,5% (yaitu, $20/$800=2.5%). Hasil hingga jatuh tempo hanya sama dengan tingkat kupon ketika obligasi dijual pada nilai nominal. Obligasi dijual dengan diskon jika harga pasarnya di bawah nilai nominal. Dalam situasi seperti itu, yield-to-maturity lebih tinggi dari tingkat kupon. Obligasi premium dijual dengan harga lebih tinggi dari nilai nominalnya, dan yield-to-maturity-nya lebih rendah dari tingkat kupon.

Angka imbal hasil hingga jatuh tempo mencerminkan rata-rata pengembalian yang diharapkan untuk obligasi selama sisa umurnya hingga jatuh tempo.

Mengapa Tarif Kupon Bervariasi

Ketika sebuah perusahaan menerbitkan obligasi di pasar terbuka untuk pertama kalinya, itu mematok tingkat kupon pada atau mendekati tingkat bunga yang berlaku untuk membuatnya kompetitif. Juga, jika sebuah perusahaan diberi peringkat "B" atau di bawahnya oleh salah satu lembaga pemeringkat teratas, maka harus menawarkan tingkat kupon yang lebih tinggi dari tingkat bunga yang berlaku untuk mengkompensasi investor untuk mengasumsikan risiko kredit tambahan. Pendeknya, tingkat kupon dipengaruhi oleh suku bunga yang berlaku dan oleh kelayakan kredit penerbit.

Tingkat bunga yang berlaku secara langsung mempengaruhi tingkat kupon obligasi, serta harga pasarnya. Di Amerika Serikat, tingkat bunga yang berlaku mengacu pada Tingkat Dana Federal yang ditetapkan oleh Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC). The Fed membebankan tarif ini saat membuat pinjaman semalam antar bank ke bank lain dan tarif memandu semua suku bunga lain yang dikenakan di pasar, termasuk tingkat bunga obligasi. Keputusan apakah akan berinvestasi dalam obligasi tertentu atau tidak tergantung pada tingkat pengembalian yang dapat dihasilkan investor dari sekuritas lain di pasar. Jika tingkat kupon di bawah tingkat bunga yang berlaku, maka investor akan pindah ke sekuritas yang lebih menarik yang membayar tingkat bunga yang lebih tinggi. Sebagai contoh, jika sekuritas lain menawarkan 7% dan obligasi menawarkan 5%, maka investor cenderung membeli sekuritas yang menawarkan 7% atau lebih untuk menjamin pendapatan yang lebih tinggi di masa depan.

Investor juga mempertimbangkan tingkat risiko yang harus mereka tanggung dalam keamanan tertentu. Sebagai contoh, jika perusahaan tahap awal atau perusahaan yang sudah ada dengan rasio utang yang tinggi menerbitkan obligasi, investor akan enggan membeli obligasi jika tingkat kupon tidak mengkompensasi risiko gagal bayar yang lebih tinggi. Tidak ada jaminan bahwa penerbit obligasi akan membayar kembali investasi awal. Karena itu, obligasi dengan tingkat risiko gagal bayar yang lebih tinggi, juga dikenal sebagai obligasi sampah, harus menawarkan tingkat kupon yang lebih menarik untuk mengimbangi risiko tambahan.

Obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah Amerika Serikat dianggap bebas dari risiko gagal bayar dan dianggap sebagai investasi teraman. Obligasi yang diterbitkan oleh entitas lain selain dari pemerintah AS dinilai oleh tiga besar lembaga pemeringkat, yang meliputi Moody's, S&P, dan Fitch. Obligasi dengan peringkat “B” atau lebih rendah dianggap “kelas spekulatif, ” dan mereka membawa risiko gagal bayar yang lebih tinggi daripada obligasi tingkat investasi.

Obligasi Tanpa Kupon

Obligasi tanpa kupon adalah obligasi tanpa kupon, dan tingkat kuponnya adalah 0%. Penerbit hanya membayar jumlah yang sama dengan nilai nominal obligasi pada tanggal jatuh tempo. Alih-alih membayar bunga, penerbit menjual obligasi dengan harga kurang dari nilai nominal setiap saat sebelum tanggal jatuh tempo. Diskon harga secara efektif mewakili “bunga” yang dibayarkan obligasi kepada investor. Sebagai contoh sederhana, pertimbangkan ikatan tanpa kupon dengan wajah, atau setara, nilai $1, 200, dan jatuh tempo satu tahun. Jika penerbit menjual obligasi seharga $1, 000, maka pada dasarnya menawarkan investor pengembalian 20% atas investasi mereka, atau tingkat bunga satu tahun sebesar 20%.

$1, 200 nilai nominal – $1, 000 harga obligasi =$200 pengembalian investasi ketika pemegang obligasi dibayar jumlah nilai nominal pada saat jatuh tempo

$200 =pengembalian 20% dari $1, harga beli 000

Contoh obligasi tanpa kupon termasuk tagihan Treasury AS dan obligasi tabungan AS. Perusahaan asuransi lebih menyukai jenis obligasi ini karena durasinya yang panjang dan karena fakta bahwa mereka membantu meminimalkan risiko suku bunga perusahaan asuransi.

CFI adalah penyedia global kursus pemodelan keuangan dan sertifikasi analis keuangan. Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini!. Untuk terus mengembangkan karir Anda sebagai profesional keuangan, sumber daya CFI tambahan ini akan membantu:

Sumber Daya Lainnya

• Penetapan Harga Obligasi Penetapan harga obligasi adalah ilmu menghitung harga emisi obligasi berdasarkan kupon, nilai nominal, imbal hasil dan jangka waktu hingga jatuh tempo. Penetapan harga obligasi memungkinkan investor
• Hutang Obligasi Hutang Obligasi Hutang obligasi dihasilkan ketika sebuah perusahaan menerbitkan obligasi untuk menghasilkan uang tunai. Hutang obligasi mengacu pada jumlah diamortisasi yang dikeluarkan oleh penerbit obligasi
• Debt Capital MarketsDebt Capital Markets (DCM)Grup Debt Capital Markets (DCM) bertanggung jawab untuk memberikan saran langsung kepada emiten korporasi tentang peningkatan utang untuk akuisisi, pembiayaan kembali utang yang ada, atau restrukturisasi utang yang ada. Tim ini beroperasi di lingkungan yang bergerak cepat dan bekerja sama dengan mitra penasihat
• Tingkat Bunga Tahunan Efektif Tingkat Bunga Tahunan Efektif Tingkat Bunga Tahunan Efektif (EAR) adalah tingkat bunga yang disesuaikan untuk peracikan selama periode tertentu. Sederhananya, yang efektif