Apa itu Capital Gain Yield (CGY)?

Capital gain yield (CGY) adalah apresiasi harga atas investasi atau sekuritasEquity Capital Market (ECM)Pasar modal ekuitas adalah bagian dari pasar modal, di mana lembaga keuangan dan perusahaan berinteraksi untuk memperdagangkan instrumen keuangan yang dinyatakan sebagai persentase.

Formula Hasil Keuntungan Modal

CGY =(Harga Saat Ini – Harga Asli) / Harga Asli x 100

Capital Gain adalah komponen dari total pengembalian investasi, yang terjadi sebagai akibat dari kenaikan harga pasar sekuritas.

Di bawah ini adalah screenshot dari rumus yang digunakan untuk menghitung CGY (angka yang sama seperti contoh di atas).

Menghitung Hasil Capital Gain

Perhatikan contoh berikut. John membeli saham perusahaan XYZ dengan harga pasar $100. Selama satu tahun, harga pasar saham perusahaan XYZ naik menjadi $150. Di akhir tahun, perusahaan XYZ menerbitkan dividen $5 per saham kepada investornya.

Hasil Capital Gain untuk investasi di atas adalah (150-100)/100 =50%.

Perhatikan juga bahwa:

Dividen Gain Yield untuk investasi di atas adalah 5/100 =5%.

Oleh karena itu, pengembalian total dari investasi adalah 55%.

Untuk mempelajari lebih lanjut, luncurkan kursus analisis keuangan kami secara online!

Unduh Template Gratis

Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratis sekarang!

Menafsirkan Hasil Capital Gain

SulitAnalisis Perusahaan yang Dapat Dibandingkan Panduan ini menunjukkan kepada Anda langkah demi langkah bagaimana membangun analisis perusahaan yang sebanding ("Comps") dan menyertakan template gratis dan banyak contoh. untuk mengatakan banyak tentang investasi dari Capital Gain Yield saja. Kita telah melihat bagaimana mungkin Total Gain dari suatu investasi lebih besar dari Capital Gain. Namun, kami belum mengomentari ukuran perbedaan ini.

Mari kita menganalisis perpanjangan dari contoh sebelumnya. Tidak seperti Yohanes, yang berinvestasi di perusahaan XYZ, Mark berinvestasi di perusahaan ABC, yang memiliki harga pasar $100 per saham pada awal tahun. Di akhir tahun, perusahaan ABC memiliki harga pasar $105 per saham. Tambahan, perusahaan ABC mengeluarkan dividen $50 per saham.

Hasil Keuntungan Modal untuk investasi Mark adalah (105-100)/100 =5%, yang jauh lebih kecil dari 50% yang diterima John.

Namun, Hasil keuntungan dividen Mark adalah 50/100 =50%, yang lebih besar dari apa yang diterima Yohanes.

Investasi mana yang dianggap lebih unggul?

Investasi John ke XYZ dan investasi Mark ke ABC memberikan keuntungan total 55%. Dengan demikian dalam isolasi, sulit untuk menafsirkan banyak tentang investasi dari Capital Gain Yield saja. Faktanya, adalah mungkin bagi suatu investasi untuk memberikan pengembalian total (total gain) positif meskipun membukukan kerugian modal.

Pertimbangkan kasus di mana harga perusahaan ABC turun dari $100 menjadi $95, tetapi ABC memberikan dividen $60 per saham. Total keuntungan akan tetap 55% (5% kerugian modal dan 60% keuntungan dividen).

Dalam praktek, setiap dolar yang dibayarkan sebagai dividen adalah satu dolar yang tidak dapat diinvestasikan kembali oleh perusahaan ke dalam bisnisnya. Karena itu, Perusahaan XYZ akan dipandang sebagai perusahaan dengan potensi pertumbuhan yang tinggi karena keuntungan XYZ diarahkan kembali ke pertumbuhan perusahaan dan tidak dibagikan kepada pemegang saham, sedangkan perusahaan ABC akan dipandang sebagai perusahaan dengan potensi pertumbuhan yang rendah karena keuntungannya dibagikan kepada pemegang saham dan tidak digunakan untuk pertumbuhan perusahaan.

Lihat panduan gratis kami untuk menjadi analis keuangan kelas duniaPanduan Analis Trifecta®Panduan utama tentang cara menjadi analis keuangan kelas dunia. Apakah Anda ingin menjadi analis keuangan kelas dunia? Apakah Anda ingin mengikuti praktik terbaik industri terkemuka dan menonjol dari yang lain? Proses kami, disebut The Analyst Trifecta® terdiri dari analitik, presentasi &soft skill.

Aplikasi Praktis Capital Gain Yield (CGY)

Karena perhitungan Capital Gain Yield hanya melibatkan harga pasar sekuritas dari waktu ke waktu, dapat digunakan untuk menganalisis tingkat fluktuasi harga pasar suatu sekuritas.

Sebelumnya, kami melihat dua investasi – investasi John ke XYZ dan investasi Mark ke ABC. Kedua surat berharga ini XYZ dan ABC, telah menghasilkan pendapatan untuk John dan Mark, masing-masing. Jadi John dan Mark keduanya harus membayar pajak atas penghasilan ini.

Perubahan nilai pasar sekuritas tidak relevan untuk tujuan perpajakan sampai perubahan tersebut direalisasikan sebagai keuntungan (atau kerugian) modal melalui penjualan atau pertukaran.

Jika sekuritas yang dibeli seharga $100 dihargai $150 dalam setahun, tidak ada pajak yang terutang atas keuntungan modal yang belum direalisasi. Tetapi jika dijual seharga $170 dua tahun setelah pembelian, selisih $70 harus dinyatakan sebagai keuntungan modal yang direalisasikan pada saat penjualan, dan pajak harus dibayar dengan tarif yang berlaku untuk itu.

Untuk kesederhanaan, mari kita asumsikan bahwa kedua investasi yang dipertimbangkan dilakukan untuk jangka waktu satu tahun.

Jika pendapatan modal dikenakan pajak sebesar 10% dan pendapatan dividen. Akuntansi Pajak Pendapatan Pajak pendapatan dan akuntansinya merupakan bidang utama keuangan perusahaan. Ada beberapa tujuan dalam akuntansi untuk pajak penghasilan dan mengoptimalkan penilaian perusahaan. sebesar 15%, investor mana, antara John atau Mark, lebih baik?

Investasi John di XYZ Investasi Mark di ABC Keuntungan Modal =$50 Keuntungan Modal =$5 Pajak Keuntungan Modal =(10/100)*50 =$5 Pajak Keuntungan Modal =(10/100)*5 =$0,50 Keuntungan Dividen =$5 Keuntungan Dividen =$50 Pajak Keuntungan Dividen =(15/100 )*5=$0,75 Pajak Keuntungan Dividen =(15/100)*50 =$7,50Total Keuntungan =$49,25Total Keuntungan =$47

Kita dapat melihat bahwa ketika ada pajak capital gain 10% dan pajak keuntungan dividen 15%, maka investasi John lebih unggul dari Mark. Umumnya, keuntungan dividen dianggap pendapatan biasa dan dengan demikian, biasanya dikenakan pajak dengan tarif progresif.

Bacaan Terkait

Untuk mempelajari lebih lanjut, luncurkan kursus analisis keuangan kami secara online! Juga, lihat sumber daya CFI di bawah ini:

• Model Penetapan Harga Aset ModalModel Penetapan Harga Aset Modal (CAPM)Model Penetapan Harga Aset Modal (CAPM) adalah model yang menggambarkan hubungan antara pengembalian yang diharapkan dan risiko suatu sekuritas. Rumus CAPM menunjukkan pengembalian sekuritas sama dengan pengembalian bebas risiko ditambah premi risiko, berdasarkan beta dari keamanan itu
• Pendapatan DividenAkuntansi Untuk Pajak PendapatanPajak pendapatan dan akuntansinya adalah area kunci dari keuangan perusahaan. Ada beberapa tujuan dalam akuntansi untuk pajak penghasilan dan mengoptimalkan penilaian perusahaan.
• Pendapatan yang disimpan
• Panduan pemodelan keuangan Panduan Pemodelan Keuangan GratisPanduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pengemudi, peramalan, menghubungkan ketiga pernyataan tersebut, analisis DCF, lagi