Apa itu Rasio Profitabilitas?

Manajer keuangan dan analis dapat membedakan seberapa menguntungkan perusahaan berdasarkan rasio profitabilitas. Sebuah perusahaan menguntungkan ketika pengeluaran dan biaya lain yang terkait dengan memproduksi produk atau menawarkan layanan untuk pelanggan lebih rendah dari pendapatan dan pendapatan yang terkait. Sebuah perusahaan mungkin tidak menghasilkan keuntungan tetapi dapat bertahan dalam bisnis untuk beberapa periode. Banyak perusahaan rintisan yang berorientasi pada pertumbuhan pada awalnya menjalankan bisnis mereka berdasarkan modal investor sebelum mereka memperoleh pendapatan atau keuntungan. Namun, bisnis tanpa keuntungan tidak dapat mempertahankan bisnisnya dalam jangka panjang.

Tingkat Laba Kotor

Delapan rasio profitabilitas utama yang mengukur profitabilitas perusahaan. Namun, hanya empat dari mereka dapat digunakan untuk perusahaan swasta. Mereka adalah:margin keuntungan, tingkat keuntungan kotor, pengembalian aset dan perputaran aset. Empat rasio sisanya adalah:laba per saham, rasio harga-pendapatan, pembayaran dan pengembalian rasio ekuitas pemegang saham biasa. Rasio margin keuntungan adalah laba bersih dibagi dengan penjualan bersih, sedangkan tingkat laba kotor adalah laba kotor dibagi penjualan bersih. Rasio margin keuntungan menentukan persentase setiap dolar penjualan yang menghasilkan laba bersih. Sebaliknya, tingkat laba kotor menunjukkan kemampuan perusahaan untuk mempertahankan harga jual yang cukup di atas harga pokok penjualannya.

Pengembalian Aset

Rasio pengembalian aset mengukur profitabilitas aset secara keseluruhan. Dengan kata lain, itu mengidentifikasi berapa banyak pendapatan yang diperoleh yang dihasilkan untuk setiap aset dolar. Ini dihitung dengan membagi laba bersih dengan rata-rata total aset. Sebaliknya, rasio perputaran aset ditentukan dengan membagi penjualan bersih dengan total aset rata-rata. Rasio ini mengukur seberapa efisien perusahaan menggunakan asetnya untuk menghasilkan penjualan. Rasio ini dapat sangat bervariasi antar industri.

Laba Per Saham

Rasio pendapatan per saham dan harga-pendapatan adalah salah satu rasio keuangan yang paling sering digunakan oleh investor.

Laba per saham (EPS) mengukur laba bersih yang diperoleh untuk setiap lembar saham biasa. Ini dihitung dengan terlebih dahulu mengurangkan laba bersih dengan dividen saham preferen kemudian membagi hasilnya dengan rata-rata saham biasa yang beredar. Jika suatu perusahaan tidak memiliki saham preferen, kemudian cukup bagi laba bersih dengan rata-rata saham biasa yang beredar. Di samping itu, rasio harga-pendapatan (P-E) ditentukan dengan membagi harga saham per saham dengan laba per saham. Rasio ini yang paling sering digunakan oleh investor adalah ukuran projektif profitabilitas. Letakkan secara berbeda, Rasio P-E menunjukkan ekspektasi investor terhadap pendapatan dan pertumbuhan perusahaan di masa depan.

Pembayaran dan Pengembalian

Rasio pembayaran mengukur persentase pendapatan yang dibagikan kepada pemegang saham dalam bentuk dividen tunai. Ini diperoleh dengan membagi dividen tunai yang diumumkan pada saham biasa dengan laba bersih. Perusahaan yang berorientasi pada pertumbuhan memiliki rasio pembayaran yang rendah karena mereka mempertahankan pendapatan mereka untuk diinvestasikan kembali dalam bisnis. Namun, pengembalian ekuitas pemegang saham biasa dihitung dengan mengurangkan laba bersih dengan dividen saham preferen dan membagi hasilnya dengan laba bersih. Tentu saja, jika perusahaan belum menerbitkan saham preferen, nilai yang sesuai adalah nol dalam rumus.