Kesepakatan Drive-by

Apa itu Kesepakatan Drive-By?

Kesepakatan drive-by adalah istilah slang yang mengacu pada pemodal ventura (VC) yang berinvestasi dalam startup dengan tujuan mengeksekusi strategi keluar yang sangat cepat, idealnya melalui penawaran umum perdana (initial public offering / IPO) di bursa saham.

Takeaways Kunci

• Kesepakatan drive-by adalah istilah slang yang mengacu pada pemodal ventura (VC) yang berinvestasi dalam startup dengan strategi keluar cepat dalam pikiran.
• Kritikus mengatakan kesepakatan drive-by menghasilkan VC mendorong perusahaan menuju IPO, meskipun mereka tidak sepenuhnya siap.
• Istilah "investasi drive-by" pertama kali diciptakan sekitar waktu dot-com menggila, ketika pemodal ventura membabi buta menuangkan uang ke startup teknologi.
• Transaksi drive-by menjadi kurang trendi setelah gelembung dot-com meledak di tahun 2000-an.
• Kapitalis ventura biasanya menggandeng pengusaha muda dengan perusahaan baru.

Memahami Kesepakatan Drive-By

VC biasanya berinvestasi dalam bisnis dalam jangka panjang. Biasanya dibutuhkan kira-kira lima sampai delapan tahun untuk usaha tahap awal yang menjanjikan untuk memperkuat jalannya dan dibeli atau go public dengan mendaftar di bursa saham. Selama proses yang rumit ini, VC akan berfungsi sebagai mitra, merawat startup muda melalui rasa sakit mereka yang tumbuh.

Memiliki strategi keluar adalah kuncinya. Dalam banyak kasus, VC hanya benar-benar dibayar ketika startup tempat mereka berinvestasi terjual, baik itu melalui penawaran umum perdana (IPO) atau diakuisisi oleh perusahaan lain.

Bila memungkinkan, beberapa VC akan secara aktif berusaha untuk mencapai titik ini lebih cepat daripada yang lain. Kadang-kadang, sebuah startup mungkin memiliki rencana konkret untuk mengapung di bursa saham tetapi pertama-tama membutuhkan akses cepat ke modal. Jika ambisi IPO itu valid, VC dapat diharapkan untuk menerkam karena memungkinkan mereka menghasilkan uang dengan cepat tanpa harus terlibat dalam semua aktivitas berat yang biasanya harus mereka lakukan.

Ketika peluang seperti ini muncul dengan sendirinya, VC mengambil sedikit atau tidak ada peran aktif dalam pengelolaan dan pemantauan startup. Sebagai gantinya, tujuannya adalah untuk meningkatkan ukuran investasi dengan cepat membuat usaha terdaftar atau menemukan pelamar.

Keuntungan dan Kerugian dari Kesepakatan Drive-By

Kesepakatan Drive-by VC dapat dilihat sebagai menguntungkan bagi perusahaan startup dan VC:mereka memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan pertumbuhannya pada tingkat yang sangat tinggi di awal siklus hidupnya sambil memungkinkan investor untuk dengan cepat mendapatkan kembali modal mereka secara teratur. untuk menginvestasikan kembali dalam proyek-proyek baru tanpa terikat selama bertahun-tahun pada suatu waktu.

Meski terkadang berbuah manis bagi semua pihak, penawaran drive-by lebih sering dilihat secara skeptis. Kritikus mengatakan jenis transaksi ini mengakibatkan perusahaan didorong menuju IPO, meskipun tidak secara objektif siap untuk acara sebesar itu.

VC berada dalam bisnis menghasilkan uang untuk investor mereka dan, ketika semua berjalan sesuai rencana, usaha yang menjanjikan mereka menyuntikkan modal ke dalam, juga. Namun, jika itu adalah urusan yang berumur pendek dan memeras keuntungan dari startup dengan cepat menjadi satu-satunya tujuan, dapat dikatakan bahwa aspek pengasuhan mereka keluar dari jendela.

Tiba-tiba, VC memiliki sedikit alasan untuk peduli dengan kesejahteraan bisnis jangka panjang. Mendapatkan ke tanah yang dijanjikan IPO secepat mungkin menjadi misi utama, terlepas dari apakah perusahaan dan pendirinya berhasil atau gagal segera sesudahnya.

Pemodal ventura biasanya menghasilkan uang untuk investor mereka dan diri mereka sendiri ketika investasi mereka di perusahaan rintisan dijual atau diakuisisi.

Sejarah Penawaran Drive-By

Istilah "investasi drive-by" pertama kali diciptakan pada pertengahan 1990-an ketika pemodal ventura menuangkan uang ke perusahaan rintisan teknologi, terutama seputar dot-com menggila. Istilah ini mengacu pada praktik umum pada saat investor malaikat dan VC setuju untuk mendanai perusahaan startup tahap awal tanpa melakukan uji tuntas yang nyata untuk memverifikasi apakah rencana bisnis dan tim manajemen perusahaan adalah investasi yang berharga dan menjanjikan.

Selama ledakan teknologi, VC sangat ingin mendanai perusahaan besar berikutnya sebelum pesaing mereka. Investasi drive-by terjadi karena mereka percaya bahwa mereka tidak punya cukup waktu untuk mengerjakan pekerjaan rumah mereka.

Banyak investor terbakar setelah gelembung dot-com meledak di awal 2000-an, mendorong investasi VC yang cepat dan kotor ini tidak disukai. Itu sebagian besar tetap terjadi sampai akhir 2010-an, ketika mata uang digital Bitcoin dan startup terkait blockchain mulai menghasilkan banyak buzz. Kegembiraan seputar kelas aset teknologi yang sedang berkembang ini membuat beberapa VC bertindak sembarangan. Sekali lagi, ini dimotivasi oleh ketakutan bahwa tidak berinvestasi dengan segera akan membuat mereka kehilangan hal besar berikutnya.