Apa itu Analisis Top-Down?

Analisis top-down dimulai dengan menganalisis indikator makroekonomi, kemudian melakukan analisis sektor yang lebih spesifik. Hanya setelah itu ia menyelami analisis fundamental dari perusahaan tertentu. Ini adalah kebalikan dari analisis bottom-up, yang berfokus pada melihat fundamental atau indikator kinerja utama sebelum hal lain.

Mengurai Analisis Top-Down

Produk domestik bruto

Pendekatan top-down akan selalu dimulai dari level tertinggi, itu adalah, menentukan negara mana yang memiliki iklim investasi terbaik. Pada tingkat ini, indikator yang umum digunakan adalah produk domestik bruto Formula PDB Produk Domestik Bruto (PDB) adalah nilai moneter, dalam mata uang lokal, dari semua barang dan jasa ekonomi akhir yang diproduksi di suatu negara selama atau PDB. Indikator ini menjadi tolak ukur yang baik untuk membandingkan berbagai negara. PDB adalah ukuran yang komprehensif dari pertumbuhan ekonomi, itulah sebabnya banyak investor menggunakannya. Sementara PDB merupakan faktor penting untuk dipertimbangkan, ada juga pertimbangan lain yang harus dianalisis investor.

Risiko Geopolitik

Investor global harus menilai iklim politik suatu negara sebelum memilih untuk berinvestasi di dalamnya. Sebagai investor, Anda harus menentukan apakah ekonomi negara itu berisiko. Ini bisa jadi karena situasi politiknya sendiri atau situasi di mana negara-negara tetangga dapat membahayakan ekonominya. Contohnya, ketika Federasi Rusia mencaplok Krimea pada tahun 2014, risiko berinvestasi di Eropa Timur meningkat pesat.

Penilaian Kondisi Aset

Faktor lain yang harus Anda ingat mencakup penilaian aset sehubungan dengan pertumbuhan ekonomi negara. Meskipun ekonomi yang berkembang cepat dapat memunculkan perusahaan yang tumbuh cepat, industri mungkin membutuhkan banyak untuk sekuritas. Saham properti Cina adalah contoh yang tepat. Mereka terlalu mahal pada tahun 2016, menyusul kenaikan harga.

Iklim Mata Uang Lokal

Selain kekhawatiran tersebut, Anda juga perlu memperhitungkan efek mata uang negara terhadap usaha investasi Anda. Tampaknya keamanan asing bekerja dengan baik dalam mata uang lokalnya, tetapi begitu Anda mulai menilai depresiasi dalam dolar AS, Anda mungkin menyadari bahwa tingkat pertumbuhannya tidak setinggi yang Anda kira.

Memilih Sektor yang Tepat dalam Analisis Top-down

Setelah Anda memiliki tempat yang ideal, langkah selanjutnya adalah membandingkan kinerja berbagai industri di negara itu. Hampir selalu, Anda akan menemukan bahwa bagian terbesar dari pertumbuhan terjadi di bidang ekonomi tertentu. Daerah tersebut mengalami perubahan yang cepat dalam satu siklus ekonomi, sering karena memperkenalkan teknologi tertentu.

Contohnya, negara tertentu mungkin sangat bergantung pada satu sektor tertentu seperti pertanian atau energi. Jika Anda mendiversifikasi investasi Anda ke sektor lain yang tidak berjalan dengan baik, Anda tidak akan mendapatkan pengembalian tinggi yang akan Anda dapatkan jika Anda menargetkan sektor yang sedang berkembang.

Cara lain untuk melihat ini adalah dengan fokus pada kelompok-kelompok yang memelihara dan mendorong pertumbuhan ekonomi. Sebagai contoh, kelas menengah yang berkembang di industri yang sedang berkembang dapat menjadi penentu laju pertumbuhan dan perkembangan dalam ekuitas konsumen yang bebas.

Penting juga untuk menilai apakah pasar dipengaruhi oleh aktivitas pemerintah federal. Alasan untuk ini adalah bahwa beberapa pemerintah memilih untuk memberikan subsidi hanya kepada beberapa industri tertentu. Dan sementara ini dapat meningkatkan keuntungan perusahaan dalam jangka pendek, ini mungkin tidak bertahan lama.

Menilai Intisari Analisis Top-Down

Tahap terakhir dalam pendekatan analisis top-down untuk investasi memerlukan evaluasi rincian aset individu. Lebih spesifik, Anda harus memeriksa aspek fundamental dan teknis dari aset tersebut. Investor biasanya memilih dari berbagai aset, termasuk saham asing, International ETFsExchange Traded Fund (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) adalah sarana investasi populer di mana portofolio dapat lebih fleksibel dan terdiversifikasi di berbagai kelas aset yang tersedia. Pelajari tentang berbagai jenis ETF dengan membaca panduan ini., dan American Depository Receipts (ADR).

Terkait dengan aspek teknis, Anda harus secara khusus mencari aset dengan tren harga yang meningkat. Sedangkan untuk aspek fundamental, Anda harus mencari aset yang nilainya cenderung diremehkan. Dinamika ini mencegah Anda membayar lebih untuk aset tertentu.

Haruskah Anda Mempertimbangkan Menggunakan Analisis Top-Down?

Mempekerjakan analisis top-down membutuhkan banyak penelitian. Anda tidak hanya harus membandingkan ekonomi dari berbagai negara tetapi juga berbagai sektor di negara yang dipilih. Ini berarti bahwa kemungkinan memilih perusahaan yang sedang dalam tren menurun adalah rendah; karenanya, meminimalkan risiko investasi Anda.

Alasan lain untuk menggunakan analisis top-down adalah memungkinkan Anda untuk mendiversifikasi investasi Anda di berbagai sektor. Anda bahkan dapat memilih untuk mendiversifikasi portofolio Anda di seluruh pasar global. Jika Anda menemukan pasar internasional yang berkinerja baik, Anda dapat mengalokasikan sebagian dari modal Anda untuk itu. Diversifikasi membantu mengurangi pukulan jika pasar utama tempat Anda berinvestasi mengalami penurunan.

Karena setiap analisis top-down dimulai dengan pandangan ekonomi global, sangat tidak mungkin bagi investor untuk lengah oleh pergolakan. Idealnya, strategi ini mengharuskan investor terus mengikuti isu-isu geopolitik dan ekonomi secara keseluruhan. Mengingat informasi yang luas yang dimiliki investor tersebut mengenai peristiwa global dan jaringan yang saling terkait, mudah untuk memprediksi tren di berbagai sektor.

Semua keunggulan ini mendukung fakta bahwa analisis top-down layak dipertimbangkan. Namun, ini bukan untuk mengatakan bahwa Anda harus menyingkirkan strategi bottom-up sepenuhnya. Lagipula, Anda dapat menggunakan kombinasi dari kedua strategi. Dengan teknik bottom up, Anda akan memiliki gambaran yang jelas tentang masing-masing perusahaan sebelum memutuskan untuk berinvestasi di dalamnya. Pendekatan ini memungkinkan Anda mengakses laporan keuangan perusahaan untuk membantu Anda menentukan apakah perusahaan memiliki posisi keuangan yang solid.

Pada waktu bersamaan, analisis top-down memberi Anda gambaran yang komprehensif tentang ekonomi global. Tetap up-to-date dengan kinerja ekonomi yang berbeda dapat membantu Anda memprediksi tren industri tertentu yang Anda investasikan. Ini juga memberi Anda kesempatan untuk mendiversifikasi portofolio Anda dengan berinvestasi di pasar yang berbeda.

Intinya untuk Analisis Top-Down

Singkatnya, analisis top-down adalah ketika investor pertama kali mengambil gambaran luas tentang ekonomi dan sektor yang ingin mereka investasikan. Ini berarti bahwa mereka menilai tingkat pertumbuhan ekonomi dari berbagai negara di seluruh dunia. Setelah mereka mengidentifikasi negara-negara potensial, mereka memilih sektor tertentu yang tampaknya berkembang di negara itu. Langkah terakhir adalah memilih perusahaan yang berkembang di industri tertentu, yang kemudian mereka investasikan. Ini adalah pendekatan corong untuk memilih peluang investasi, seperti yang tersirat dari nama analisis top-down.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI adalah penyedia terkemuka Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda . Daftar hari ini! program sertifikasi untuk profesional keuangan. Untuk membantu Anda terus belajar dan memajukan karir Anda, lihat sumber daya CFI tambahan di bawah ini:

• Keunggulan MutlakKeunggulan MutlakDalam ilmu ekonomi, keunggulan absolut mengacu pada kapasitas setiap agen ekonomi, baik individu maupun kelompok, untuk menghasilkan jumlah yang lebih besar
• Analisis Perusahaan SebandingAnalisis Perusahaan SebandingPanduan ini menunjukkan kepada Anda langkah demi langkah bagaimana membangun analisis perusahaan yang sebanding ("Comps") dan menyertakan template gratis dan banyak contoh.
• Analisis StrategisAnalisis StrategisAnalisis strategis mengacu pada proses melakukan penelitian pada perusahaan dan lingkungan operasinya untuk merumuskan strategi. Definisi
• Analisis SWOTAnalisis SWOTAnalisis SWOT digunakan untuk mempelajari lingkungan internal dan eksternal perusahaan dan merupakan bagian dari proses perencanaan strategis perusahaan. Tambahan, A