Takeaways utama dari China Private Equity Summit 2020

Untuk tahun kelima berjalan, Intertrust dengan bangga mensponsori dan mengambil bagian aktif dalam HKVCA China Private Equity Summit ke-19. Acara tahun ini menjadi virtual untuk pertama kalinya, mengumpulkan hampir 700 praktisi modal ventura dan ekuitas swasta, investor dan profesional industri lainnya di seluruh kawasan dan di seluruh dunia.

Acara ini mempertemukan barisan pembicara terkemuka yang berbagi perspektif dan memberikan wawasan tentang perkembangan terbaru dalam ekuitas swasta China. Kami telah merangkum di bawah ini beberapa takeaways utama dari acara ini.

pembelian Cina

Selama beberapa bulan terakhir, Dana pembelian China terutama difokuskan untuk mengatasi masalah likuiditas dalam perusahaan portofolio yang ada untuk memastikan mereka dapat menyerap dampak jangka pendek dari COVID. Karena COVID berdampak mudah, perusahaan pembelian sekarang melihat kembali peluang investasi, tetapi menemukan persaingan ketat di pasar modal China, yang kinerjanya luar biasa menarik banyak calon target investasi. Di sisi lain, pasar modal yang kuat menciptakan banyak peluang keluar untuk dana pembelian di Cina. Prospek tetap positif untuk dana pembelian karena penguatan pasca COVID yang kuat menegaskan kembali tesis China jangka panjang, terutama di sekitar konsumsi domestik yang kembali meningkat ke level sebelum COVID dan akan tetap menjadi kekuatan positif bagi perekonomian domestik di tahun-tahun mendatang. Pemilihan dan diversifikasi sektor selama periode ini tetap penting.

PIPA A-share

Setelah periode pasar beruang lima tahun untuk saham A China, pasar saham domestik telah rally sejak Maret. Dengan latar belakang ini, General Partners (GPs) dan investor secara aktif mencari peluang Private Investment in Public Equity (PIPE) di saham A terpilih dari perusahaan yang terdaftar. Transaksi PIPA biasanya dilakukan dengan cara pengalihan saham dan/atau penempatan saham secara langsung. Relaksasi regulasi seperti pemendekan periode lock-up dan penghapusan persyaratan investasi minimum merupakan salah satu faktor positif untuk mendukung aktivitas PIPE di China. Pengembangan segmen PIPE didorong oleh kebijakan, sehingga penting untuk disadari bahwa setiap perubahan kebijakan dapat berdampak signifikan terhadap sektor PIPA.

tekfin

Digitalisasi dan inovasi adalah dua tema utama ekonomi modern. Pandemi hanya mempercepat tren ini, dan fintech adalah salah satu sektor yang diuntungkan. Asuransi digital jiwa dan kesehatan di China baru-baru ini mengalami lonjakan lalu lintas situs web yang menunjukkan bahwa ada permintaan besar untuk asuransi virtual dan investasi terkait. Sementara itu, dengan dukungan dari pemerintah Daratan dan Hong Kong, ada aliran modal masuk yang signifikan ke sektor fintech di Greater Bay Area (GBA), dan perbankan virtual dan skema “hubungan asuransi” yang baru secara khusus menarik banyak minat.

Real Estat Ekuitas Swasta di China

Terlepas dari ketegangan geopolitik dan tantangan pandemi tahun ini, real estate swasta di Cina tetap tangguh. Setelah penguncian (hampir penuh) pada Q1 2020, kegiatan dalam investasi residensial kembali ke jalurnya dan transaksi properti komersial hampir dua kali lipat jika dibandingkan dengan 2019. Pembatasan perjalanan ke luar negeri, di samping itu, telah meningkatkan perjalanan domestik di dalam negeri. Mal hotel dan outlet telah mendapat manfaat dari pola perjalanan 'di rumah' yang baru. Area Teluk yang lebih besar, Delta Sungai Yangtze dan daerah Jing-Jin-Ji adalah salah satu lokasi yang paling menjanjikan untuk peluang real estat.

Rezim Dana Kemitraan Terbatas di Hong Kong

Hong Kong Limited Partnership Fund (LPF) mulai berlaku pada tanggal 31 Agustus 2020. Rezim baru ini memberikan alternatif investasi bagi pengelola dana untuk membentuk dana dalam negeri di Hong Kong. Pengoperasian LPF Hong Kong diatur oleh perjanjian kemitraan terbatas, mirip dengan yurisdiksi lain seperti Kepulauan Cayman dan Delaware. Pemerintah Hong Kong baru-baru ini menerbitkan makalah konsultasi seputar konsesi pajak untuk bunga yang dibawa yang diharapkan dapat memberikan kejelasan dan kepastian lebih bagi pengelola dana. Jika Anda tertarik untuk mengetahui lebih banyak tentang rezim baru dan bagaimana kami dapat mendukung, unduh panduan cepat kami.

Kesimpulan

Di wilayah tersebut, kita menghadapi tantangan ganda dari perang dagang dan COVID-19, dan kita harus menyesuaikan diri dengan norma baru ini. Sisi baiknya, kami telah melihat lebih banyak aktivitas perdagangan di pasar ekuitas dan beberapa perusahaan teknologi sedang menguji level tertinggi baru. Aliran transaksi telah melambat karena pembatasan perjalanan, tetapi dengan bank sentral menyuntikkan likuiditas di pasar dan mempertahankan suku bunga rendah, kami percaya pasar PE di China akan meningkat secara bertahap karena modal perlu dikerahkan, dan dasar-dasar yang mendasarinya tetap sehat.

Bagaimana kami dapat membantu?

Dengan pengalaman lebih dari 40 tahun di kawasan ini, spesialis dana kami yang berdedikasi di seluruh Hong Kong dan China dapat memberikan yang disesuaikan, solusi dana holistik dengan kecerdasan operasional dan kerangka tata kelola yang kuat bagi manajer dana investasi alternatif untuk mendukung operasi sesuai dengan persyaratan peraturan lokal. Memanfaatkan sistem dan teknologi kami yang terdepan di dunia, kami menyediakan layanan administrasi penuh untuk dana alternatif. Layanan dana inti kami meliputi akuntansi dana, perhitungan NAB, persiapan laporan keuangan, jasa keagenan perbendaharaan dan transfer.

Hubungi kami

Kami dengan senang hati mendiskusikan kebutuhan spesifik Anda untuk memastikan solusi terbaik untuk situasi Anda. Untuk informasi lebih lanjut, silahkan hubungi.