Nilai Cap Kecil Wasatch Bergabung dengan Kiplinger 25

Kami tidak menghapus dana dari Kiplinger 25 dengan enteng. Namun setelah berjuang sejak akhir 2014, Homestead Small Company Stock (HSCSX) sudah habis. Agar adil, saham di perusahaan kecil yang loyo untuk bagian dari periode itu. Tetapi bahkan ketika saham berkapitalisasi kecil telah pulih, Saham Perusahaan Kecil tertinggal dari rekan-rekannya. Saatnya untuk sebuah perubahan.

Di tempatnya, kami menambahkan Nilai Cap Kecil Wasatch (WMCVX. Manajer Jim Larkins telah bergabung dengan dana tersebut sejak diluncurkan pada tahun 1997, pertama sebagai analis dan sebagai manajer sejak 1999. (The fund, nyatanya, sebagian idenya.) Sejak dia diangkat menjadi manajer, Nilai Perusahaan Kecil telah mengembalikan 12,5% tahunan. indeks Russell 2000, yang melacak saham perusahaan kecil, telah kembali 8,7% disetahunkan selama periode yang sama.

Nilai Cap Kecil adalah keberangkatan untuk Wasatch, terkenal karena berinvestasi di perusahaan yang tumbuh cepat daripada di perusahaan dengan saham dengan harga murah. Larkins mendukung penelitian terperinci perusahaan tentang saham pertumbuhan berkualitas tinggi. Ketika yang baik goyah, dia masuk dan membelinya dengan harga diskon. “Bahkan perusahaan terbaik menghabiskan beberapa waktu di gudang nilai, " dia berkata. Larkins menyebut Small Cap Value sebagai dana "malaikat yang jatuh".

Sekitar 50 saham mengisi portofolio. Beberapa nama telah di dana selama bertahun-tahun, meskipun jumlah saham dapat berubah seiring naik atau turunnya harga saham. Knight Transportation, contohnya, adalah holding 20 tahun. Tahun lalu, Larkins menjual beberapa saham karena kegembiraan tumbuh tentang merger perusahaan truk dengan Swift, pesaing. Tahun ini, Larkins menambahkan kepemilikannya di firma baru, Knight-Swift Transportation Holdings (KNX), setelah sahamnya anjlok. Pendapatan turun karena perusahaan mengalami masalah dalam mempekerjakan pengemudi yang cukup. Jalan Tembok, kata Larkin, "terlalu khawatir tentang gundukan sementara di jalan."

Akhir-akhir ini, Larkins menjadi sedikit lebih defensif. Dia menambahkan kepemilikan yang ada di Arbor Realty Trust (ABR) dan National Storage Affiliates Trust (NSA), dua kepercayaan investasi real estat yang dia sebut "proksi pendapatan" karena mereka biasanya membayar setidaknya 90% dari pendapatan mereka sebagai dividen. REIT, yang cenderung menderita ketika suku bunga naik, telah dijauhi oleh banyak investor tahun ini. “Kami mencium beberapa katak untuk menemukan pangeran tampan yang dapat memberikan stabilitas di saat-saat yang tidak menentu, ” kata Larkin.