9 Saham Yang Disukai Manajer Cerdas Sekarang

Grup Batu Hitam

• Pengelola: Charles Bobrinskoy
• Dana: Fokus Ariel (AFOYX)

Bobrinskoy juga menyukai manajer aset alternatif, khususnya Grup Batu Hitam (BX, $31,97), anggota Kiplinger Dividen 15. Blackstone, yang memiliki aset kelolaan senilai $457 miliar, menawarkan investasi di bidang real estat, ekuitas swasta, dana lindung nilai dan obligasi. Pembayaran dividen triwulanannya bervariasi, tergantung pada apa yang diperoleh perusahaan. Tetapi investor dividen tradisional tidak boleh ditunda oleh pembayaran variabel perusahaan, kata Bobrinskoy, karena manajemen sangat bangga dengan pembayaran Blackstone yang biasanya murah hati kepada investor.

Industri reksa dana berada di bawah tekanan dari dana indeks berbiaya rendah dan (dari sudut pandang industri) rendah. Itu tidak terjadi dengan perusahaan yang berspesialisasi dalam alternatif. “Alt manajer mendapatkan aset, kata Bobrinskoy. Dia pikir pertumbuhan aset Blackstone akan mendorong saham melewati rekan-rekannya.

3 dari 9

Skechers

Gambar Getty

• Pengelola: Mark Travis
• Dana: Nilai Disiplin Modal Pemberani (ICMCX )

Koreksi cukup buruk di saham perusahaan besar, tetapi saham perusahaan kecil jatuh. “Seseorang berteriak Api! dan hanya ada satu pintu keluar di belakang teater, ” kata Travis.

• Skechers (SKX, $25,27) adalah salah satu saham yang terbakar, menurut Travis. Kekhawatiran tentang perang dagang dengan China merupakan bagian dari jatuhnya pembuat alas kaki (beberapa produk Skechers diproduksi di sana). Saham diperdagangkan hampir 15 kali arus kas bebas perusahaan (uang yang dihasilkan setelah biaya operasional dan pengeluaran untuk mempertahankan atau mengembangkan bisnis), dibandingkan dengan hampir 20 kali lipat untuk rata-rata stok pakaian jadi.

Neraca Skechers tampak cukup kuat untuk melewati sebagian besar tantangan industri ritel.

“Skechers adalah keamanan yang salah harga, sejauh yang kami tahu, ” kata Travis.

4 dari 9

Minyak &Gas Cabot

Gambar Getty

• Pengelola: Mark Travis
• Dana: Nilai Disiplin Modal Pemberani (ICMCX)

Keamanan salah harga lainnya, menurut perhitungan Travis, adalah Minyak &Gas Cabot (GIGI, $24.18), sebuah perusahaan eksplorasi dan produksi yang terkonsentrasi di Marcellus Shale di Pennsylvania.

Mengambil terlalu banyak utang adalah risiko terbesar bagi produsen minyak, kata Travis; Neraca Cabot dikelola secara konservatif. Dan perusahaan berkomitmen untuk mengirimkan setengah dari arus kas bebasnya kepada pemegang saham melalui dividen dan pembelian kembali, kata Travis.

5 dari 9

Citigroup

Gambar Getty

• Pengelola: Bill Nygren
• Dana: Dana Oakmark (OAKMX)

Salah satu hal yang tidak biasa tentang pasar dalam beberapa bulan terakhir adalah bagaimana harga saham terputus dari hasil bisnis, kata Nygren. “Banyak perusahaan dengan model bisnis fundamental yang tidak rusak menjual dengan rasio harga-pendapatan yang sangat rendah, " dia berkata.

Nygren masih suka Citigroup (C, $56,69), salah satu kepemilikan teratasnya, yang saat ini diperdagangkan pada delapan kali perkiraan analis dari pendapatan 2019. “Citi diposisikan secara unik untuk menjadi bank global. Sepertinya tidak banyak yang harus dilakukan agar saham berjalan dengan baik, " dia berkata. Sementara itu, Citi memberikan hasil dividen yang besar sebesar 3,2%.

Perusahaan juga memiliki program pembelian kembali saham yang sedang berlangsung, yang seharusnya memberi pemegang saham yang tersisa sepotong kue pendapatan yang lebih besar.

6 dari 9

penerbangan Amerika

Gambar Getty

• Pengelola: Bill Nygren
• Dana: Dana Oakmark (OAKMX)

Tawaran Nygren lainnya adalah penerbangan Amerika (AAL, $31,80), menjual enam kali estimasi pendapatan 2019.

Industri penerbangan AS pada dasarnya adalah oligopoli sekarang, dengan American Airlines menimbang di No 4 dengan nilai pasar saat ini.

Sejak musim panas lalu, maskapai penerbangan telah menetapkan harga tiket dengan asumsi bahwa minyak akan dijual dengan harga $70 per barel, kata Nygren. “Orang-orang tidak mendapatkan pengembalian uang karena minyak telah jatuh ke $50, " dia berkata. Lebih-lebih lagi, karena bisnis menjadi lebih global, perjalanan harus terus berkembang, dia menambahkan. American menggunakan sebagian besar kelebihan modalnya untuk membeli kembali saham, dengan rencana pembelian kembali yang cukup untuk menyerap 11,2% saham beredar.

7 dari 9

Sistem Data Aliansi

Gambar Getty

• Pengelola: Ian Sexsmith
• Dana: Dana Parnassus (PARNX)

Jika Anda memiliki kartu kredit berlabel pribadi dari pengecer, Anda mungkin telah melakukan kontak dengan Sistem Data Aliansi (IKLAN, $167,47). Mengingat tren baru-baru ini dalam ritel, kartu kredit berbasis toko mungkin tidak terdengar menarik. Namun Alliance Data juga merupakan agen pemasaran digital layanan lengkap dan manajer program loyalitas—dan itulah yang akan membuat perusahaan terus berkembang di masa depan, Sexsmith berpikir.

Stoknya terlipat, digulung dan dimutilasi dalam penurunan baru-baru ini—selama 12 bulan terakhir telah turun 38,2%, menghitung dividen, dan saat ini menjual pada tingkat tawar-menawar tujuh kali estimasi pendapatan 2019.

“Stoknya benar-benar hancur, "Kata Sexsmith. "Tidak mungkin itu harga yang tepat."

8 dari 9

FedEx

Gambar Getty

• Pengelola: Ian Sexsmith
• Dana: Dana Parnassus (PARNX)

Sexsmith juga berpikir investor salah dengan FedEx (FDX, $170,99), yang sahamnya telah kehilangan 36,3% selama 12 bulan terakhir. “FedEx adalah yang terbaik di dunia dalam apa yang dilakukannya, dan mendapatkan pangsa pasar di UPS, "Kata Sexsmith.

Meskipun investor khawatir tentang meningkatnya persaingan karena Amazon.com meluncurkan layanan pengirimannya sendiri, perusahaannya yang baru lahir memegang kurang dari 3% saham FedEx dalam bisnis pengiriman, dia berkata.

9 dari 9

Otomatisasi Brooks

Gambar Getty

• Pengelola: Jon Christensen
• Dana: Virtus KAR Small-Cap Growth (PSGAX)

Tidak ada yang disukai manajer Virtus selain bisnis hebat yang sahamnya tersapu dalam penurunan pasar. Otomatisasi Brooks (BRKS, $28,08), yang jatuh dari level tertinggi $40 pada Agustus 2018 ke level terendah $23 pada bulan Desember, “Menerima pukulan yang cukup bagus, ” kata Christensen.

Perusahaan ini memiliki dua segmen utama:semikonduktor dan ilmu kehidupan. Yang terakhir, yang berfokus pada penyimpanan sampel jaringan dan pengurutan gen, adalah yang lebih menjanjikan dari keduanya.

“Ilmu kehidupan adalah apa yang kami minati, kata Christensen. Segmen tersebut pada akhirnya harus menyalip bisnis semikonduktor perusahaan, dan perusahaan “akan menjadi perusahaan perawatan kesehatan, berfokus pada membuat perawatan kesehatan lebih efisien, " dia menambahkan. “Kami sangat menyukai cerita ini untuk jangka panjang.”