Midwest Fund Mairs &Pertumbuhan Kekuatan Sangat Sulit

Ketika pasar menjadi jelek, Mairs &Pertumbuhan Tenaga (simbol MPGFX, $124) bersinar. Selama 12 bulan terakhir yang kadang-kadang menjijikkan (termasuk akhir 2018 dan musim semi yang baru-baru ini pingsan), dana, anggota Kiplinger 25, dikembalikan 8,8%, mengalahkan kenaikan 5,9% dalam indeks 500-saham Standard &Poor dan mengungguli rekan-rekannya (dana yang berinvestasi dalam saham dengan karakteristik nilai dan pertumbuhan). Saham dana dalam saham perawatan kesehatan Abbott Laboratories, Bio-Techne dan UnitedHealth Group memberikan dorongan selama periode tersebut; saham di perusahaan industri seperti Fastenal dan Honeywell International membantu, juga.

Manajemen dana yang berbasis di Minnesota sedikit bergeser pada bulan April. Mark Henneman dan Andrew Adams bertukar peran. Adams sekarang adalah manajer utama, dan Henneman—yang menjadi ketua dan kepala eksekutif perusahaan pada Januari 2018—sekarang menjadi manajer bersama. “Saya senang menjadi manajer utama dana Pertumbuhan, ” kata Henneman, “tetapi saya menyadari bahwa saya tidak dapat melakukan kedua pekerjaan tersebut secara efektif.” Analis lama Peter Johnson juga ditunjuk sebagai manajer bersama.

Ketiganya “berbaris ke arah yang sama, ” kata Henneman, mencari perusahaan dengan keunggulan kompetitif yang tahan lama yang berdagang dengan harga murah. Mereka membeli lebih banyak saham UnitedHealth ketika sahamnya merosot baru-baru ini karena membicarakan sistem perawatan kesehatan pembayar tunggal.

Dana tersebut digabungkan dengan dana saham perusahaan besar, tetapi manajer berinvestasi di perusahaan dari semua ukuran. Lebih dari 30% aset dikhususkan untuk saham perusahaan kecil dan menengah, menggandakan eksposur khas rekan-rekannya. Dan para manajer menyukai perusahaan yang berkantor pusat di Midwest atas, pada teori bahwa kedekatan memberi mereka keunggulan.

Kadang, keanehan ini telah menahan dana tersebut. Pada tahun 2015, Misalnya, dana tersebut berkinerja buruk karena saham perusahaan kecil dan menengahnya. Dan Pertumbuhan hanya memiliki 10% asetnya di saham teknologi secara historis (saham seperti itu cenderung mahal, dan tidak banyak perusahaan teknologi di Midwest). Itu setengah dari eksposur rekan tipikalnya. Jadi pada tahun 2017, karena saham teknologi melonjak, Pertumbuhan tertinggal. Namun dalam jangka panjang, dana tersebut memberikan. Pengembalian tahunan 8,7% 15-tahunnya cocok dengan S&P 500 dan mengalahkan 78% dari dana serupa.