Pilihan Saham Teratas James Glassman untuk 2020

Pilihan saham tahunan saya mengalahkan indeks 500 saham Standard &Poor's untuk tahun keempat berturut-turut pada tahun 2019, dan marginnya cukup spektakuler, jika saya mengatakannya sendiri. Untuk 12 bulan yang berakhir pada tanggal 31 Oktober, 2019, pilihan saya kembali, rata-rata, 30,0%, dibandingkan dengan 14,3% untuk S&P. Tapi seperti yang saya ingatkan kepada pembaca tahun lalu, jangan terlalu bersemangat dengan kemampuan peramalan saya. Tidak ada yang mengalahkan pasar secara konsisten.

Sejak 1993, Saya telah menggambar sembilan pilihan untuk tahun depan dari para ahli dan menambahkan pilihan saya sendiri. Pemenang besar untuk 2019, mengembalikan 112,1%, adalah Perangkat Lunak Coupa (simbol COUP), yang menghubungkan bisnis dengan pemasok. Itu adalah pilihan Terry Tillman, seorang analis dengan sentuhan emas di SunTrust Robinson Humphrey. Pilihannya di daftar saya telah mengalahkan S&P selama delapan tahun berturut-turut. Di antara rekomendasinya baru-baru ini, saya suka Okta (OKTA, yang perangkat lunaknya memverifikasi dan mengelola identitas orang yang mencari akses online ke situs web perusahaan—pertahanan perusahaan yang berharga terhadap peretasan. Okta go public pada tahun 2017 dan sekarang memiliki nilai pasar sebesar $13 miliar. Perusahaan masih belum menghasilkan keuntungan, tapi pendapatan melonjak.

Pemain reguler lain yang sukses dalam daftar adalah Jerome Dodson, pendiri Parnassus Endeavour (PARWX), dana favorit saya dalam kategori investasi yang bertanggung jawab secara sosial. Pilihan Dodson untuk 2019 adalah Starbucks (SBUX), naik 47,6%. Tahun lalu, Dodson mengambil keuntungan dari penurunan harga yang besar dan mulai mengakuisisi saham Nvidia (NVDA), pembuat prosesor raksasa untuk aplikasi yang mencakup game PC dan kecerdasan buatan. Faktanya, Nvidia mungkin merupakan permainan AI terbaik. Saham telah melambung lebih dari 50% dari level terendah Juni, tetapi masih menawarkan nilai yang sangat baik.

Terlepas dari perselisihan tarif China dengan AS, Saya tetap menjadi pendukung saham China—terutama yang tidak bergantung pada penjualan barang-barang manufaktur di luar negeri, seperti Grup Trip.com (CTRP), perusahaan yang sebelumnya bernama Ctrip.com International yang disebut "Expedia of China." Ini melayani negara yang gila untuk bepergian. Saham diperdagangkan jauh di bawah tertinggi 2017, dengan rasio harga-pendapatan, berdasarkan estimasi penghasilan 2020, dari 21—lebih rendah dari tingkat P/E yang tinggi secara historis. Trip.com adalah salah satu dari 25 kepemilikan teratas reksa dana saham Asia favorit saya, Matthews China (MCHFX).

Daniel Abramowitz, dari Manajemen Keuangan Hillson, di Rockville, Md., adalah teman saya untuk saham dengan nilai kapitalisasi kecil. Untuk tahun depan, dia suka The Chemours Co. (CC), produsen bahan kimia yang DuPont pisahkan pada tahun 2015. Produk utama termasuk titanium dioksida, yang memberikan kecerahan dan kekerasan pada enamel porselen, dan Opteon, refrigeran dengan keunggulan lingkungan dibandingkan Freon. Harga Chemour melonjak beberapa tahun pertama setelah spin-off, kemudian mengalami masalah operasi yang menurut Abramowitz bersifat sementara. kemoterapi, dia berkata, "adalah dikelola dengan baik, bisnis yang ramah pemegang saham, dan sahamnya tertekan secara tidak masuk akal setelah aksi jual yang tajam." Tentu saja murah. P/Enya hanya 5.

Tahun lalu, Saya menyoroti Artisan Thematic Investor (ARTTX), baru berumur satu tahun, sebagai "reksa dana yang patut diperhatikan." Pilihan saya dari portofolionya, IHS Markit (INFO), mengembalikan 33,3% yang menyenangkan. Linde (LIN), pemasok utama gas industri termasuk nitrogen dan oksigen, adalah akuisisi baru-baru ini dan kepemilikan portofolio terbesar ketujuh dana tersebut. Perusahaan ini dibentuk pada tahun 2018 melalui penggabungan perusahaan Jerman Linde AG, dan raksasa AS Praxair. Dari dulu, ia telah tampil luar biasa—dengan lebih banyak lagi yang akan datang.

NS Survei Investasi Garis Nilai adalah sumber daya tak ternilai yang mengemas banyak informasi ke dalam ruang kecil. Pilihan berperingkat tinggi tahun lalu dari Garis Nilai adalah Home Depot (HD), yang mengembalikan 36,3%. Untuk tahun 2020, Aku menatap Garis Nilai portofolio model 20-saham untuk investor agresif dan menemukan satu saham dengan peringkat teratas untuk ketepatan waktu dan keamanan. Saham itu adalah Medtronik (MDT), yang membuat alat pacu jantung dan perangkat medis lainnya. Penghasilan Medtronic telah meningkat dari tahun ke tahun selama lebih dari satu dekade dalam apa yang saya sebut garis yang indah. Saham ini sekokoh yang didapatnya.

GLASSMAN.FINAL.1.indd

Gambar Getty

Apapun agamamu, memperhatikan reksa dana bernama Ave Maria Growth (AVEGX), yang, menurut situsnya, adalah bagian dari keluarga reksa dana Katolik terbesar di AS dan menempatkan "penekanan yang sama pada kinerja investasi dan kriteria moral dalam memilih sekuritas." Apapun yang dilakukan Ave Maria, bekerja. Dana tersebut telah mengembalikan rata-rata tahunan 12,7% selama lima tahun terakhir, dibandingkan dengan 10,8% untuk S&P 500. Holding terbesar, per 30 September, NS Kopart (CPRT), yang menjalankan lelang kendaraan online, terutama menjual mobil yang rusak atas nama perusahaan asuransi. Ini adalah bisnis yang hebat; Garis Nilai pendapatan proyek akan meningkat pada rata-rata tahunan sebesar 17,5% selama lima tahun ke depan. Saham telah lebih dari empat kali lipat dalam tiga tahun, tetapi bahkan dengan P/E 32, berdasarkan estimasi pendapatan untuk empat kuartal berikutnya, itu tidak tampak terlalu mahal bagi saya.

Modus operandi saya yang biasa adalah membiarkan pemenang besar tahun sebelumnya menjadi pemetik tahun ini, tapi untuk tahun 2020, Saya memberikan Warren Buffett, ketua Berkshire Hathaway (BRK-B), kesempatan kedua. Pilihannya untuk 2019 adalah Bancorp AS (USB), yang mengembalikan 12,0% biasa-biasa saja. Buffett telah menambah kepemilikannya atas USB dan sekarang memiliki 8% dari bank terbesar kelima di Amerika (lebih dari pemegang saham lainnya), jadi saya meletakkannya di sini sebagai pilihan 2020, juga. Pendapatan telah meningkat secara konsisten untuk bank yang terdiversifikasi secara luas, dan saham menghasilkan hampir 3%, atau kira-kira dua kali lipat hasil dari catatan Treasury lima tahun.

T. Rowe Harga New Horizons (PRNHX), salah satu dana pertumbuhan kapitalisasi kecil dan (sekarang sebagian besar) asli, merayakan hari jadinya yang ke-60 pada Juni mendatang. Ini mengalahkan indeks Pertumbuhan Russell Midcap, Patokan Morningstar untuk dana tersebut, dalam sembilan dari 10 tahun terakhir (termasuk 2019 hingga 31 Oktober). Dana tersebut saat ini tertutup untuk investor baru, dan manajer baru tiba Maret lalu, tetapi Anda dapat memeriksa portofolio untuk ide-ide investasi. Holding teratas pada 30 September adalah, dengan tepat, Solusi Keluarga Bright Horizons (BFAM), yang menjalankan pusat penitipan anak dan pendidikan dini serta menyediakan layanan konsultasi masuk perguruan tinggi. Ini adalah bisnis yang mengesankan, dan, meski stoknya tidak murah, itu turun dari puncaknya musim panas lalu.

Pilihan pribadi saya untuk 2019 adalah The New York Times Co. (NYT), yang mengembalikan 17,8%. Aku masih menyukainya. Namun untuk tahun 2020, Saya telah memutuskan untuk mencari penawaran dengan memeriksa ulasan sektor reguler ahli strategi pasar Ed Yardeni. Kategori terburuk untuk 2019 adalah energi, terutama pengebor minyak dan gas seperti Pengeboran Berlian Lepas Pantai (MELAKUKAN), yang diperdagangkan di atas $25 per saham pada tahun 2016. Namun pemegang saham mayoritas Diamond adalah Loew (kiri), yang disiram dengan uang tunai dan dijalankan oleh keluarga Tisch yang cerdas. Saya bersedia menunggu rebound harga energi yang tak terhindarkan. Dengan perdagangan saham pada harga tersebut, Berlian terlihat seperti taruhan yang sangat bagus.

Berikut adalah peringatan saya yang biasa:10 saham ini bervariasi dalam ukuran dan industri, tetapi mereka tidak dimaksudkan untuk menjadi portofolio yang terdiversifikasi. Saya berharap mereka akan mengalahkan pasar di tahun depan, tapi saya tidak menyarankan memegang saham kurang dari lima tahun, jadi pertimbangkan investasi jangka panjang ini. Dan yang terpenting:Saya hanya menawarkan saran di sini. Pilihan ada di tangan Anda.