Dana Indeks yang Disempurnakan (EIF)

Apa itu Enhanced Index Fund (EIF)?

Dana indeks yang ditingkatkan adalah dana yang berupaya meningkatkan pengembalian indeks dengan menggunakan manajemen aktif untuk memodifikasi bobot kepemilikan untuk pengembalian tambahan.

Memahami Enhanced Index Funds (EIF)

Dana indeks yang ditingkatkan dibatasi untuk berinvestasi dalam sekuritas dari indeks yang mereka tolok ukur. Strategi ini dapat menyebarkan berbagai jenis analisis investasi. Mereka dapat menggunakan metodologi kualitatif dan kuantitatif untuk mengidentifikasi dan kelebihan saham berkinerja terbaik. Dalam beberapa kasus, mereka juga dapat menggunakan leverage dan derivatif untuk meningkatkan pengembalian.

Strategi Dana Indeks yang Ditingkatkan

Dana indeks yang ditingkatkan dapat dibandingkan dengan indeks mana pun di dunia. Mereka mulai dengan indeks benchmark sebagai dasar untuk investasi. Melalui analisis kualitatif dan kuantitatif, manajer portofolio berusaha mengidentifikasi saham berkinerja terbaik, yang kemudian menerima bobot yang lebih besar dalam portofolio. Beberapa dana mungkin menggunakan leverage dan derivatif, memungkinkan dana untuk meningkatkan bobot saham yang mereka pilih untuk dibeli dan mengurangi bobot saham yang mereka pilih untuk dijual.

Dengan daya ungkit, dana dapat mengambil posisi panjang yang lebih dalam di saham yang mereka sukai. Leverage dan derivatif juga memungkinkan pengelola dana untuk menjual saham yang mereka yakini akan tren lebih rendah. Manajer dana juga tidak boleh mengambil posisi dalam saham, memberikan bobot 0% dalam portofolio.

Secara teoretis, kemampuan untuk mengambil posisi panjang dan pendek akan membantu dana untuk menghasilkan alfa tambahan dari potensi keuntungan dan kerugian saham. Namun, penggunaan leverage dan derivatif dapat menambah biaya tambahan dan meningkatkan potensi kerugian. Oleh karena itu, sebagian besar dana indeks yang disempurnakan bergantung pada metodologi manajemen aktif yang dibangun di sekitar alam semesta indeks tertentu tanpa menggunakan investasi alternatif.

Peningkatan Investasi Dana Indeks

Sementara dana indeks yang ditingkatkan menggunakan alam semesta indeks yang sama untuk investasi sebagai dana pasif, karakteristik investasi mereka akan sangat berbeda. Dana indeks yang disempurnakan biasanya memiliki biaya manajemen yang lebih tinggi dan biaya transaksi yang lebih tinggi daripada dana indeks yang sebanding. Risiko juga bisa lebih tinggi tergantung pada leverage dan derivatif yang digunakan.

Investor akan menemukan penawaran dana indeks yang ditingkatkan dari manajer investasi di seluruh industri, dengan sebagian besar manajer aset terbesar menawarkan berbagai produk dana indeks yang disempurnakan. Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund memberikan satu contoh.

Dana Indeks Peningkatan Nilai Cap Besar Fidelity

Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund berupaya meningkatkan pengembalian Russell 1000 Value Index. Reksa Dana menggunakan analisis fundamental kuantitatif dalam keputusan investasinya, menginvestasikan setidaknya 80% aset dalam saham Russell 1000 Value. IMF tidak secara substansial bergantung pada leverage atau derivatif dalam strategi manajemennya. Dana tersebut terus mengungguli Nilai Russell 1000 sejak awal dengan pengembalian 7,08% versus 6,85% untuk Indeks.