Mungkinkah Berinvestasi dalam Indeks?

Pertama, mari kita tinjau definisi indeks. Indeks pada dasarnya adalah portofolio sekuritas imajiner yang mewakili pasar tertentu atau sebagian darinya. Ketika kebanyakan orang berbicara tentang seberapa baik kinerja pasar, mereka mengacu pada indeks. Di Amerika Serikat, beberapa indeks populer adalah Standard &Poor's 500 Index (S&P 500), Nasdaq dan Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Meskipun Anda tidak dapat membeli indeks (yang hanya merupakan tolok ukur), ada tiga cara bagi Anda untuk mencerminkan kinerja mereka.

Takeaways Kunci

• Indeks pasar digunakan sebagai tolok ukur penting dalam mengukur pengembalian berbagai aset seperti pasar saham.
• Investasi indeks telah menjadi semakin populer selama bertahun-tahun, dengan strategi pasif ini mengungguli investasi yang lebih aktif dari waktu ke waktu, terutama setelah dikurangi biaya dan pajak.
• Memiliki indeks hanya dapat dicapai secara tidak langsung, baik melalui pengindeksan diri, turunan indeks, atau dana indeks &ETF.

Pengindeksan

Pertama adalah mencoba mereplikasi indeks sendiri, dalam proses yang dikenal sebagai pengindeksan. Cara ini, Anda dapat membuat portofolio sekuritas Anda sendiri yang paling mewakili indeks, seperti S&P 500. Saham dan bobot alokasi Anda akan sama dengan indeks aktual, dan informasi tentang komponen indeks dan bobot persentasenya tersedia untuk umum di beberapa situs web keuangan atau investasi.

Penyesuaian harus dilakukan secara berkala untuk mencerminkan perubahan dalam indeks. Metode ini bisa sangat mahal karena mengharuskan investor untuk membuat portofolio yang luas dan melakukan ratusan transaksi dalam setahun.

Pengindeksan yang ditingkatkan, terkadang dikenal sebagai strategi beta cerdas, adalah pendekatan investasi yang mencoba untuk memperkuat pengembalian portofolio atau indeks yang mendasarinya, sambil meminimalkan kesalahan pelacakan. Jenis investasi ini dapat dianggap sebagai campuran antara manajemen aktif dan pasif dan digunakan untuk menggambarkan strategi apa pun yang digunakan bersama dengan dana indeks untuk tujuan mengungguli tolok ukur tertentu.

Apapun strategi pengindeksan yang Anda gunakan, dibutuhkan waktu dan usaha untuk menyusun portofolio yang tepat. Ini juga akan membutuhkan sejumlah besar biaya transaksi, karena Anda akan perlu membeli, contohnya, 500 pesanan saham individu untuk menangkap S&P 500. Komisi, dalam kasus seperti itu, benar-benar dapat bertambah sehingga sangat mahal untuk dilakukan.

Indeks Berjangka &Opsi

Jika akun pialang Anda diatur untuk perdagangan derivatif, cara ketiga untuk berinvestasi dalam indeks adalah melalui kontrak berjangka atau opsi yang terdaftar di indeks.

Indeks berjangka adalah kontrak berjangka di mana pedagang dapat membeli atau menjual indeks keuangan hari ini untuk diselesaikan di masa mendatang. Indeks berjangka digunakan untuk berspekulasi tentang arah pergerakan harga untuk indeks seperti S&P 500. Investor dan manajer investasi juga akan menggunakan indeks berjangka untuk melindungi posisi ekuitas mereka dari kerugian. Indeks berjangka, seperti semua kontrak masa depan, memberi pedagang atau investor kekuatan dan komitmen untuk memberikan nilai tunai berdasarkan indeks yang mendasarinya pada tanggal tertentu di masa mendatang. Kecuali jika kontrak dibatalkan sebelum kedaluwarsa melalui perdagangan yang saling mengimbangi, pedagang wajib menyerahkan nilai tunai pada saat kadaluwarsa.

Opsi indeks, di samping itu, adalah derivatif keuangan yang memberikan hak kepada pemegang kontrak, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual nilai indeks yang mendasarinya, seperti Standard and Poor's (S&P) 500, pada harga pelaksanaan yang dinyatakan pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa opsi. Tidak ada saham aktual yang dibeli atau dijual; opsi indeks selalu diselesaikan secara tunai, dan biasanya pilihan gaya Eropa.

Baik dengan futures atau opsi, kontrak ini datang dengan tanggal kedaluwarsa, dan Anda harus menggulung posisi Anda ke depan ke dalam kontrak baru saat mendekati kedaluwarsa atau mereka akan berhenti melacak indeks untuk Anda. Hal ini memerlukan perencanaan dan dapat menjadi mahal untuk terus membeli dan menjual kontrak.

Indeks Reksa Dana &ETF

Dana indeks adalah cara murah untuk meniru pasar. Sementara dana indeks mengenakan biaya manajemen, mereka biasanya lebih rendah daripada yang dibebankan oleh reksa dana biasa. Ada berbagai perusahaan dan jenis dana indeks untuk dipilih, termasuk dana indeks internasional dan dana indeks obligasi.

Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) juga melacak dana indeks seperti indeks, tapi berdagang seperti saham di bursa. Anda dapat membeli dan menjual ETF sama seperti Anda memperdagangkan sekuritas lainnya. Harga ETF mencerminkan nilai aset bersih (NAV), yang memperhitungkan semua sekuritas yang mendasari dalam dana tersebut.

Karena dana indeks dan ETF dirancang untuk meniru pasar atau sektor ekonomi, mereka membutuhkan manajemen yang sangat sedikit. Keindahan instrumen keuangan ini adalah mereka menawarkan diversifikasi reksa dana dengan biaya yang jauh lebih rendah.

Garis bawah

Berinvestasi dalam indeks hanya dapat dilakukan secara tidak langsung, tetapi reksa dana indeks dan ETF sekarang sangat likuid, murah untuk dimiliki, dan mungkin datang tanpa komisi. Mereka adalah opsi indeks set-it-and-forget-it yang sempurna. Pengindeksan sendiri membutuhkan waktu dan upaya untuk meneliti dan membangun portofolio yang tepat dan bisa mahal untuk diterapkan. Perdagangan derivatif menggunakan pengetahuan khusus dan seringkali membutuhkan akun margin dengan persetujuan perdagangan berjangka dan opsi, dan akan meminta Anda untuk menggulung posisi saat posisi tersebut kedaluwarsa.