Terlalu Banyak Reksa Dana?

Konsensusnya adalah bahwa portofolio yang seimbang dengan sekitar 20 hingga 30 saham mendiversifikasi jumlah maksimum risiko tidak sistematis. Karena reksa dana tunggal seringkali mengandung lima kali jumlah saham, apakah itu berarti satu dana cukup?

Reksa Dana:Berapa Banyak yang Terlalu Banyak?

Pilih "Ya"

Pendukung teori "Ya" menyarankan bahwa investor ekuitas membeli dana indeks yang luas, seperti Vanguard Total Stock Market Index Fund, dan biarkan waktu yang bekerja. Bahkan investor yang mencari eksposur ke saham dan obligasi bisa mendapatkan alokasi aset yang diinginkan melalui pembelian dana berimbang tunggal.

Pilih "Tidak"

Di sisi ekuitas, yang lain akan mencatat bahwa dana tunggal akan gagal untuk memberikan eksposur yang memadai untuk investasi internasional. Argumennya di sini adalah bahwa dana global menyediakan sedikit dari segalanya, tapi tidak cukup apa-apa. Dari sana, argumen berlanjut bahwa dana domestik berkapitalisasi besar dan dana domestik berkapitalisasi kecil menutupi basis di bagian depan rumah. Dana internasional, mungkin paling banyak dua, menutupi front internasional. Pendukung dua dana memilih satu dana dari pasar luar negeri maju, seperti Eropa, dan yang kedua di pasar negara berkembang seperti Lingkar Pasifik atau Amerika Latin. Jika eksposur pendapatan tetap diinginkan, dana obligasi domestik ditambahkan ke dalam campuran, membawa hitungan ke enam dana.

Bagaimana dengan Kotak Gaya?

Kotak gaya reksa dana tradisional terdiri dari sembilan kategori investasi yang mewakili ekuitas domestik. Kategori tersebut didasarkan pada kapitalisasi pasar (mikro, kecil, pertengahan, besar, dll.) dan gaya investasi (nilai, Campuran, pertumbuhan). Kotak gaya ikatan, dengan cara yang serupa, memiliki tiga kategori kematangan (jangka pendek, intermediat, dan jangka panjang) dan tiga kategori kualitas kredit (tinggi, medium, dan rendah). Seorang investor tidak membutuhkan dana di semua kategori saham dan obligasi. Beberapa dana dapat dipilih yang paling sesuai dengan alokasi aset dan persyaratan pengembalian risiko investor.

Kelemahan Diversifikasi

Sementara reksa dana adalah investasi yang populer dan menarik karena memberikan eksposur ke sejumlah saham dalam satu sarana investasi, terlalu banyak hal yang baik bisa menjadi ide yang buruk.

Penambahan dana yang terlalu banyak hanya menciptakan dana indeks yang mahal. Gagasan ini didasarkan pada fakta bahwa memiliki terlalu banyak dana meniadakan dampak yang dapat ditimbulkan oleh satu dana saja terhadap kinerja, sedangkan rasio pengeluaran beberapa dana umumnya berjumlah lebih besar dari rata-rata. Hasil akhirnya adalah rasio pengeluaran meningkat sementara kinerja sering kali biasa-biasa saja.

Tidak Ada Nomor Ajaib

Meski ada ratusan penyedia reksa dana yang menawarkan ribuan dana, tidak ada jumlah reksa dana ajaib yang "benar" untuk portofolio Anda. Meskipun kurangnya kesepakatan di antara para profesional mengenai berapa banyak dana yang cukup, hampir semua orang setuju bahwa tidak perlu ada lusinan kepemilikan. Faktanya, bahkan banyak perusahaan reksa dana sekarang mempromosikan dana siklus hidup, yang terdiri dari reksa dana yang berinvestasi di beberapa dana dasar Konsepnya sederhana:Pilih satu dana siklus hidup, masukkan semua uang Anda ke dalamnya dan lupakan sampai Anda mencapai usia pensiun. Dana ini, juga disebut sebagai "dana berbasis usia" atau "dana target-date, "memiliki daya tarik intrinsik yang sulit dikalahkan.

Membangun Portofolio Reksa Dana Anda Sendiri

Jika Anda lebih suka membangun portofolio daripada membeli solusi lengkap, ada langkah-langkah sederhana yang dapat Anda ambil untuk membatasi jumlah dana dalam portofolio Anda sambil tetap merasa nyaman dengan kepemilikan Anda. Ini dimulai dengan mempertimbangkan tujuan Anda. Jika penghasilan adalah tujuan utama Anda, bahwa dana internasional mungkin tidak diperlukan. Jika pelestarian modal adalah tujuan Anda, dana berkapitalisasi kecil mungkin tidak diperlukan.

Setelah Anda menentukan campuran dana yang ingin Anda pertimbangkan, membandingkan kepemilikan yang mendasarinya. Jika dua atau lebih dana memiliki tumpang tindih kepemilikan yang signifikan, sebagian dari dana tersebut dapat dihilangkan. Tidak ada gunanya memiliki banyak dana yang memiliki saham dasar yang sama.

Lanjut, melihat rasio biaya. Ketika dua reksa dana memiliki kepemilikan yang sama, pergi dengan pilihan yang lebih murah dan menghilangkan dana lainnya. Setiap sen yang dihemat untuk biaya adalah satu sen lagi yang bekerja untuk Anda. Jika Anda bekerja dengan portofolio yang sudah ada daripada membangunnya dari awal, menghilangkan dana yang memiliki saldo yang terlalu kecil untuk berdampak pada kinerja portofolio secara keseluruhan. Jika Anda memiliki tiga dana berkapitalisasi besar, memindahkan uang ke dana tunggal. Jumlah yang dibelanjakan untuk biaya terkait manajemen kemungkinan akan berkurang dan tingkat diversifikasi Anda akan tetap sama.