Price to Earning Ratio Ditetapkan (Formula Rasio P/E)

Mencoba tangan Anda di pasar saham? Kemungkinannya adalah, Anda telah menemukan istilah "rasio P/E". Jika Anda seperti banyak orang yang baru mengenal pasar saham, Anda telah melihat frasa ini dan bertanya pada diri sendiri, “Apa itu?”

rasio P/E, atau dikenal sebagai rasio harga terhadap pendapatan, adalah rumus yang digunakan investor untuk menentukan nilai saham suatu perusahaan. Ini adalah salah satu rumus yang paling umum digunakan untuk menentukan nilai saham. Rumus tersebut membandingkan harga saham perusahaan dengan laba per saham (EPS) perusahaan untuk menentukan berapa banyak yang dibayarkan investor untuk $1 dari pendapatan perusahaan. Mari selami lebih dalam rumus P/E. Gunakan tautan di bawah untuk melompat ke bagian yang Anda pilih.

• Rumus dan Perhitungan P/E
• Memahami Rasio P/E
• Batasan Rasio P/E

Rumus dan Perhitungan P/E

Hal pertama yang pertama:mari kita pelajari rumus rasio harga terhadap pendapatan dan cara menghitungnya. Rumus rasio harga terhadap pendapatan adalah sebagai berikut:harga satu lembar saham perusahaan (Apa itu saham?), dibagi dengan laba per saham (EPS) perusahaan. Rasio kedua variabel ini akan memberi tahu Anda dengan tepat berapa banyak yang dibelanjakan investor untuk satu dolar dari pendapatan perusahaan.

Menemukan biaya saham perusahaan sangat sederhana. Untuk mengetahui harga satu lembar saham perusahaan, yang perlu Anda lakukan adalah memasukkan simbol ticker saham perusahaan (rangkaian karakter yang mewakili perusahaan tersebut di pasar saham) ke dalam situs keuangan, seperti investor.gov. Anda akan segera menemukan biaya saat ini untuk satu bagian saham perusahaan itu. Google juga menyimpan Ringkasan Pasar terkini untuk pasar saham hari sebelumnya, jadi pencarian Google yang cepat akan sering memberikan jawaban yang Anda cari.

Menentukan laba per saham (EPS) perusahaan bisa sedikit lebih rumit. Laba per saham dipecah menjadi 2 kategori:laba tambahan dan laba ke depan. Penghasilan tambahan, sering disingkat menjadi TTM, adalah pendapatan inti perusahaan selama trailing, atau sebelumnya, 12 bulan. Jumlah ini adalah keuntungan yang dihasilkan perusahaan selama 12 bulan terakhir bisnis. Ingatlah bahwa kita berbicara tentang pendapatan bersih suatu bisnis, daripada pendapatan kotor (Perlu penyegaran? Pelajari lebih lanjut tentang pendapatan kotor vs pendapatan bersih.). Rasio P/E yang dihitung dengan trailing earning dikenal sebagai trailing P/E (P/E TTM). Penghasilan ke depan, di samping itu, adalah pendapatan yang diprediksi bahwa perusahaan akan menghasilkan selama 12 bulan ke depan. Rasio P/E yang dihitung dengan menggunakan forward earning dikenal sebagai forward P/E. Kedua jenis pendapatan dibagi dengan jumlah total saham publik di pasar untuk menghasilkan EPS mereka. Lebih lanjut tentang ini nanti.

Mari kita coba sebuah contoh. Katakanlah Anda ingin menentukan P/E trailing dari perusahaan fiksi AlphaBet Corporation, dikenal di pasar saham sebagai ABC. Harga saham mereka saat ini adalah $50 per saham. Penghasilan tambahan mereka per saham adalah $5. Bagi $50 per saham dengan $5 EPS, dan Anda memiliki P/E 10. Ini berarti investor membayar $10 untuk setiap $1 pendapatan per saham.

Memahami Rasio P/E

Jadi, ABC memiliki P/E 10. Apa artinya bagi Anda?

Dalam pengertian yang paling umum, semakin rendah rasio P/E, semakin sedikit investor membayar untuk setiap dolar dari pendapatan per saham perusahaan. Rasio P/E yang lebih tinggi berarti investor membayar lebih banyak per EPS. Tetapi, Sayangnya, menentukan saham mana yang akan dibeli tidak sesederhana “mencari rasio P/E terendah”.

Sangat penting untuk diingat bahwa segala sesuatu di pasar saham adalah relatif. Angka “baik” dan “buruk” berbeda untuk setiap industri. Perusahaan elektronik dan perusahaan otomotif berfungsi dalam dua lanskap yang sangat berbeda. Karena itu, untuk menentukan berapa harga yang baik untuk rasio pendapatan, Anda harus memahami lanskap rasio P/E di industri. Lihat rasio P/E perusahaan serupa untuk lebih memahami nilai relatif rasio P/E perusahaan Anda. Jika rasio harga terhadap pendapatan ABC tampak sangat tinggi dibandingkan dengan perusahaan lain di industri, itu mungkin saham yang dinilai terlalu tinggi. Di samping itu, jika tampaknya sangat rendah dibandingkan dengan perusahaan lain di industri, itu mungkin saham yang sangat berharga.

Mari kita coba contoh lain. Kami telah menentukan bahwa harga ABC adalah $50 per saham, pendapatan adalah $5 per saham, dan P/E adalah 10. Kompetitor, ANJING, juga memiliki saham seharga $50 per saham. Penghasilan mereka, di samping itu, adalah $2 per saham, membuat PE mereka 25 (50/2=25). Seorang investor akan membayar $10 untuk setiap $1 pendapatan per saham ABC, tetapi mereka harus membayar $25 untuk setiap $1 pendapatan per saham DOG. Dengan pemahaman yang lebih baik tentang lanskap, kita dapat melihat bagaimana posisi ABC dibandingkan dengan pesaingnya.

Rasio harga terhadap pendapatan perusahaan juga dapat dilihat relatif terhadap dirinya sendiri. Ingat dua jenis penghasilan yang kami ulas sebelumnya? Kita dapat membandingkan trailing P/E perusahaan dengan forward P/E mereka untuk lebih memahami nilai saham. Sebuah perusahaan dengan rasio P/E trailing yang tinggi mungkin agak tidak menguntungkan dalam 12 bulan sebelumnya karena mereka bersiap untuk meningkatkan bisnis secara substansial, dan mengambil sejumlah biaya di muka. Mereka mungkin mengharapkan ledakan keuntungan selama 12 bulan ke depan, meninggalkan mereka dengan P/E maju yang jauh lebih rendah. Dengan meninjau angka-angka ini dibandingkan satu sama lain, kita mungkin melihat peluang untuk investasi jangka panjang.

Batasan Rasio P/E

Sementara rasio harga terhadap pendapatan tentu saja merupakan salah satu perhitungan yang paling banyak digunakan di kalangan investor dan analis pasar saham, itu bukan cara yang tepat untuk menentukan stok yang baik atau buruk. Ini memberi investor pemahaman yang baik tentang nilai saham pada saat tertentu, tapi itu pasti ada kekurangannya.

Sama seperti pasar saham yang relatif, itu juga dalam keadaan fluktuasi yang konstan. Itu dievaluasi ulang dan dihitung ulang terus-menerus. Mengapa hal ini penting dalam hal rasio harga terhadap pendapatan? Sehat, lihat saja variabel yang kita gunakan untuk menentukan rasio P/E.

Pertama, kami memiliki "harga" dari rasio harga terhadap pendapatan:biaya satu lembar saham perusahaan. Harga saham berfluktuasi setiap hari berdasarkan pasokan, tuntutan, Peristiwa saat ini, dan banyak lagi. Khas, biaya saham perusahaan akan dilaporkan sebagai biaya ketika pasar saham ditutup pada hari sebelumnya. Setiap kali harga saham perusahaan berubah, rasio P/E mereka akan berubah. Perusahaan tertentu mungkin cenderung memiliki volatilitas fundamental yang lebih besar daripada yang lain, meninggalkan harga saham mereka berubah secara substansial setiap hari. Bahkan mereka yang memiliki volatilitas fundamental rendah mengalami fluktuasi rutin.

Lanjut, kami memiliki "penghasilan" dalam rasio harga terhadap pendapatan. Baik rasio trailing dan forward P/E memiliki keterbatasan. Trailing P/E bisa terasa seperti dua angka yang lebih dapat diandalkan karena didasarkan pada fakta. Kami memperhitungkan penghasilan aktual mereka selama 12 bulan sebelumnya. Tetapi, dalam banyak situasi, 12 bulan sebelumnya perusahaan mungkin tidak ada hubungannya dengan 12 bulan berikutnya. Seperti disebutkan sebelumnya, sebuah perusahaan mungkin telah menghabiskan banyak waktu 12 bulan sebelumnya dalam persiapan untuk meningkatkan 12 bulan ke depan. Trailing P/E tidak akan menunjukkan semua itu kepada kita. P/E ke depan, di samping itu, didasarkan pada prediksi. Dan prediksi adalah tebakan yang cukup mendidik, tapi pada akhirnya prediksi masih berupa tebakan. Sebuah perusahaan mungkin gagal mencapai prediksi pendapatan mereka atau benar-benar melewati mereka.

Ingin mencoba tangan Anda di pasar saham? Jangan melakukannya sendirian. Pertimbangkan untuk membuka akun investasi dengan Mint. Kami percaya bahwa tidak ada pendekatan “satu ukuran untuk semua” dalam investasi. Itu sebabnya kami menawarkan berbagai mitra investasi, cocok untuk setiap kebutuhan tertentu. Mari temukan yang terbaik untuk Anda.