Apa itu Collateralized Debligations (CDO)?
Kewajiban hutang yang dijaminkan (CDO) telah menerima banyak perhatian selama beberapa tahun terakhir. Sebelum keruntuhan keuangan yang hebat pada tahun 2008, pasar untuk kewajiban hutang yang dijaminkan adalah pasar terbesar. Pasar ini bahkan lebih besar dari Departemen Keuangan AS. Namun, karena sebagian besar CDO dianggap sebagai turunan, nilainya benar-benar menguap dalam semalam.
Apa itu CDO?
CDO adalah obligasi yang didukung oleh beberapa bentuk jaminan, seperti hipotek atau pinjaman. CDO menciptakan struktur seperti korporasi dengan tujuan tunggal menciptakan kendaraan investasi dengan investor kelas yang berbeda. Lewat sini, itu adalah serangkaian ikatan, instrumen ekuitas, dan turunan.
Struktur CDO
Setiap bulan, CDO menghasilkan arus kas dari jaminan pinjaman, atau hipotek. Arus kas ini kemudian didistribusikan kepada investor. Seluruh struktur kesepakatan dialokasikan ke dalam apa yang dikenal sebagai tahapan. Setiap tranche memiliki seri kelas investornya sendiri yang mendapat porsi tertentu dari investasi. Karena CDO sangat rumit, karakteristik yang berbeda dari investasi normal berlaku untuk setiap tranche, atau kelas investor.
Contohnya, seperti instrumen utang, kewajiban utang yang dijaminkan akan memainkan investor utang senior, kemudian investor utang junior dan akhirnya investor ekuitas. Ini dapat dibayangkan sebagai piramida terbalik di mana pemegang utang senior akan menerima sebagian besar arus kas setiap bulannya. Jika CDO berkinerja baik di bagian bawah piramida, investor ekuitas akan menerima tingkat pengembalian yang besar setelah semua pemegang utang menerima pembayaran mereka seperti yang dilarang oleh prospektus pada awal kesepakatan.
Setiap tahap memiliki campuran kualitas kredit dari kesepakatan. Beberapa utang dapat dinilai triple A, beberapa kesepakatan dapat dinilai status obligasi sampah. Ini semua adalah masalah rekayasa keuangan karena bentuk investasi ini kemungkinan besar dianggap sebagai investasi hibrida. Investasi dapat menunjukkan karakteristik yang berbeda; seperti, ekuitas, utang dan kendaraan derivatif.
Siapa yang Berinvestasi dalam CDO
Sebagian besar investor tidak dapat mengambil bagian dalam investasi CDO, sehingga sebagian besar investor di pasar ini adalah investor profesional dan swasta. Banyak dari kelas investasi ini memiliki investor top yang bertransaksi melalui bank swasta untuk menerima informasi atau prospektus untuk jenis investasi ini. Dengan kata lain, investor jutawan dan investor institusional adalah target pasar utama untuk kewajiban hutang yang dijaminkan.
CDO dulunya sangat populer karena persentase pengembalian obligasi yang lebih tinggi untuk obligasi kelas tiga A. Ada juga manfaat pajak untuk berinvestasi di kelas obligasi hibrida ini. Anda dapat berbicara dengan CPA Anda untuk informasi lebih lanjut tentang beberapa manfaat pajak.
Risiko CDO
Seperti halnya investasi, semakin tinggi pahalanya, semakin tinggi risikonya. Risiko yang mendasari CDO sangat besar karena terkait dengan kewajiban utang, Dalam perekonomian yang buruk, CDO dapat kehilangan sebagian besar nilainya sehingga yang terbaik adalah menyerahkan jenis investasi ini kepada para profesional.
menginvestasikan
- Bagaimana Saya Belajar Tentang Biaya Investasi dengan Cara yang Sulit
- Cara Mengonversi Roth IRA di Vanguard – Tutorial Bergambar
- Panduan Pemula untuk Merger dan Akuisisi
- Apa itu Net Interest Rate Differential (NIRD)?
- Di mana Membuka Paket Coverdell ESA Untuk Tabungan Perguruan Tinggi
- 10 investasi terbaik di tahun 2021
-
Maskulinitas beracun bisa berarti kesehatan yang buruk,
kehidupan sosial di masa tua:Belajar Jika Anda seorang pria yang suka bertindak “jantan, Ada kemungkinan Anda menderita masalah kesehatan dan sosial di kemudian hari. Atau setidaknya itulah yang dis...
-
Tren Terbaru Yang Dapat Membentuk Portofolio Logam Mulia
Seiring berkembangnya pasar, investor menyadari kebutuhan untuk mendiversifikasi portofolio keuangan mereka. Logam mulia, dengan aplikasi industri mereka yang berkembang, terus berfungsi sebagai inves...
-
Cara Menggunakan Poin Reward Capital One Anda
Pasangan bahagia melihat ke luar jendela pesawat terbang Program penghargaan Capital One No Hassle memberikan poin atau miles setiap kali Anda melakukan pembelian. Anda dapat menggunakan poin reward ...
-
5 Alasan Tukang Kayu Membutuhkan Asuransi Tanggung Jawab Umum
Menurut Biro Statistik Tenaga Kerja AS, ada lebih dari satu juta pekerjaan pertukangan yang tersedia pada tahun 2019 dan itu diperkirakan tidak akan berkurang dalam waktu dekat. Banyak tukang kayu yan...