Bagaimana berinvestasi jika Anda khawatir resesi akan datang

Meskipun ekonomi AS terus tumbuh dan menambah lapangan kerja, pembicaraan tentang resesi semakin mengudara karena sejumlah tanda yang mengkhawatirkan.

Investasi bisnis dan kepercayaan konsumen terpukul karena meningkatnya kegelisahan ekonomi dan ketidakpastian atas perang perdagangan yang sedang berlangsung dengan China. Peringatan resesi pasar obligasi yang penting – dikenal sebagai kurva imbal hasil terbalik – menakuti investor. Dan pembuat kebijakan secara aktif mengambil langkah-langkah untuk meningkatkan ekonomi, seperti keputusan Federal Reserve baru-baru ini untuk menurunkan biaya pinjaman jangka pendek. Pemerintahan Trump bahkan sedang mempertimbangkan pemotongan pajak gaji untuk mencegah penurunan.

Sebuah pertanyaan yang sering saya tanyakan sebagai profesor keuangan dan pemegang piagam CFA adalah apa yang harus dilakukan orang dengan uang mereka ketika ekonomi sedang melambat atau dalam resesi, yang biasanya menyebabkan aset berisiko seperti saham menurun. Ketakutan menyebabkan banyak orang lari ke bukit.

Tapi jawaban singkatnya, bagi sebagian besar investor, justru sebaliknya:Tetap berpegang pada rencana jangka panjang Anda dan abaikan fluktuasi pasar sehari-hari, betapapun menakutkannya mereka. Jangan mengambil kata-kata saya untuk itu. Pendekatan investasi pasif yang dicoba dan benar didukung oleh banyak bukti.

Sebagian besar dari kita memiliki uang yang berisiko

Meskipun kami biasanya mengasosiasikan investasi dengan investor Wall Street dan dana lindung nilai, kenyataannya adalah kebanyakan dari kita memiliki saham di pasar keuangan dan pasang surutnya. Sekitar setengah dari keluarga Amerika memiliki saham baik secara langsung atau melalui sarana investasi institusional seperti reksa dana.

Sebagian besar kekayaan yang diinvestasikan rata-rata orang Amerika dikelola oleh investor profesional yang menjaganya untuk kita. Namun pertumbuhan berkelanjutan dari rencana kontribusi pasti seperti 401(k)s – yang mengharuskan orang untuk membuat pilihan tentang di mana harus menyimpan uang mereka – berarti keamanan finansial mereka semakin bergantung pada keputusan investasi mereka sendiri.

Sayangnya, kebanyakan orang bukanlah investor yang baik. Investor individu yang memperdagangkan saham berkinerja buruk di pasar – dan investor pasif – dengan margin yang lebar. Semakin banyak mereka berdagang, semakin buruk yang mereka lakukan.

Salah satu alasannya adalah karena rasa sakit karena kehilangan kira-kira dua kali lebih kuat dari kenikmatan mendapatkan, yang membuat orang bertindak dengan cara yang kontraproduktif. Ketika menghadapi situasi yang mengancam, respons naluriah kita sering kali berlari atau melawan. Tetapi, seperti mencoba berlari lebih cepat dari beruang, keluar dari pasar setelah menderita kerugian bukanlah ide yang baik. Ini sering menghasilkan penjualan dengan harga rendah dan membeli lebih tinggi nanti, setelah tekanan pasar mereda.

Kabar baiknya adalah Anda tidak memerlukan gelar Ph.D. di bidang keuangan untuk mencapai tujuan investasi Anda. Yang perlu Anda lakukan adalah mengikuti beberapa panduan sederhana, didukung oleh bukti dan kebijaksanaan pasar yang diperoleh dengan susah payah.

Daftar periksa investasi

Pertama-tama, jangan membuat gerakan terburu-buru karena obrolan yang berkembang tentang resesi atau putaran liar apa pun di Wall Street.

Jika Anda memiliki rencana investasi yang solid, patuhi itu dan abaikan kebisingannya. Untuk semua orang, ada baiknya melalui daftar periksa berikut untuk membantu memastikan Anda siap menghadapi badai apa pun di cakrawala.

1. Definisikan dengan jelas, tujuan investasi yang terukur dan dapat dicapai. Sebagai contoh, tujuan Anda mungkin untuk pensiun dalam 20 tahun dengan standar hidup Anda saat ini selama sisa hidup Anda. Tanpa tujuan yang jelas, orang sering mendekati jalan untuk sampai ke sana sedikit demi sedikit dan berakhir dengan kumpulan investasi beraneka ragam yang tidak memenuhi kebutuhan mereka yang sebenarnya. Seperti yang pernah dikatakan legenda bisbol Yogi Berra, “Jika Anda tidak tahu ke mana Anda pergi, Anda akan berakhir di tempat lain.”

2. Nilai seberapa besar risiko yang dapat Anda ambil. Ini akan tergantung pada cakrawala investasi Anda, keamanan kerja dan sikap terhadap risiko. Aturan praktis yang baik adalah jika Anda mendekati masa pensiun, Anda harus memiliki bagian yang lebih kecil dari aset berisiko dalam portofolio Anda. Jika Anda baru saja memasuki pasar kerja sebagai usia 20-an, Anda dapat mengambil lebih banyak risiko karena Anda memiliki waktu untuk pulih dari penurunan pasar.

3. Diversifikasi portofolio Anda. Secara umum, aset berisiko seperti saham mengkompensasi risiko itu dengan menawarkan pengembalian yang diharapkan lebih tinggi. Pada waktu bersamaan, aset yang lebih aman seperti obligasi cenderung naik ketika keadaan buruk, tetapi menawarkan keuntungan yang jauh lebih rendah. Jika Anda menginvestasikan sebagian besar tabungan Anda dalam satu saham, Namun, Anda tidak diberi kompensasi atas risiko perusahaan akan bangkrut. Untuk menghilangkan risiko yang tidak terkompensasi ini, diversifikasi portofolio Anda untuk memasukkan berbagai kelas aset, seperti saham dan obligasi asing, dan Anda akan berada dalam posisi yang lebih baik untuk menahan penurunan.

4. Jangan mencoba untuk memilih saham individu, mengidentifikasi dana atau waktu yang dikelola secara aktif dengan kinerja terbaik. Sebagai gantinya, tetap berpegang pada portofolio terdiversifikasi dari dana saham dan obligasi yang dikelola secara pasif. Dana yang telah berjalan dengan baik di masa lalu mungkin tidak terus melakukannya di masa depan.

5. Cari biaya rendah. Pengembalian di masa depan tidak pasti, tetapi biaya investasi pasti akan menggerogoti portofolio Anda. Untuk menekan biaya, berinvestasi dalam dana indeks bila memungkinkan. Dana ini melacak indeks pasar yang luas seperti Standard &Poor's 500 dan cenderung memiliki biaya yang sangat rendah namun menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi daripada sebagian besar dana yang dikelola secara aktif.

6. Terus memberikan kontribusi reguler untuk investasi Anda, bahkan selama resesi. Cobalah untuk menyisihkan sebanyak yang Anda mampu. Banyak pemberi kerja bahkan mencocokkan semua atau sebagian dari kontribusi pensiun pribadi Anda. Sayangnya, kebanyakan orang Amerika tidak cukup menabung untuk pensiun. Satu dari 4 orang Amerika yang terdaftar dalam rencana iuran pasti yang disponsori majikan tidak cukup menabung untuk mendapatkan kecocokan penuh majikan. Itu seperti membiarkan majikan Anda menyimpan sebagian dari gaji Anda.

7. Ada satu pengecualian untuk saran saya tentang tepukan berdiri. Misalkan rencana jangka panjang Anda membutuhkan portofolio dengan 50% saham AS, 25% di saham internasional dan 25% di obligasi. Setelah saham AS berjalan dengan baik, bobot mereka dalam portofolio dapat meningkat banyak. Ini mengubah risiko portofolio Anda. Jadi sekitar setahun sekali, menyeimbangkan kembali portofolio Anda agar sesuai dengan target alokasi jangka panjang Anda. Melakukannya dapat membuat perbedaan besar dalam kinerja.

Selalu ingat rencana investasi Anda secara keseluruhan dan fokus pada tujuan jangka panjang portofolio Anda. Banyak penurunan pasar yang menakutkan secara real time terlihat seperti kesalahan kecil pada grafik jangka panjang.

Turbulensi di depan

Dalam jangka panjang, pendekatan ini cenderung menghasilkan hasil yang lebih baik daripada mencoba mengalahkan pasar – yang bahkan cenderung sulit dilakukan oleh para profesional.

Investor miliarder Warren Buffett menunjukkan hal ini dengan memenangkan taruhan dengan mudah bahwa dana indeks S&P 500 sederhana dapat mengalahkan portofolio dana lindung nilai – yang dianggap sebagai investor paling cerdas di luar sana, setidaknya dilihat dari biaya tinggi yang mereka tetapkan.

Dalam kata-kata investor legendaris Benjamin Graham:"Masalah utama investor dan bahkan musuh terburuknya mungkin adalah dirinya sendiri." Graham, yang membimbing Buffett, berarti bahwa alih-alih membuat keputusan rasional, banyak investor membiarkan emosi mereka menjadi liar. Mereka membeli dan menjual ketika usus mereka – bukan kepala mereka – menyuruh mereka melakukannya.

Mencoba mengakali pasar mirip dengan perjudian dan itu tidak bekerja lebih baik daripada bermain lotre. Investasi pasif memang membosankan tetapi merupakan taruhan jangka panjang yang jauh lebih baik.

Tetapi jika Anda mengikuti panduan ini dan mengencangkan sabuk pengaman Anda, Anda akan dapat mengatasi turbulensi saat ini.

[ Keahlian dalam kotak masuk Anda. Mendaftar untuk buletin The Conversation dan dapatkan ringkasan akademis tentang berita hari ini, setiap hari. ]