Morgan Stanley mengambil E-Trade dalam permainan untuk investor Main Street

Morgan Stanley mengakuisisi broker online E-Trade Financial dalam kesepakatan senilai $13 miliar. Bank investasi akan mengeluarkan $58,74 per saham, premi hampir 31 persen dari penutupan saham sehari sebelumnya. kesepakatan, diumumkan pada Kamis, diperkirakan akan ditutup pada kuartal keempat tahun 2020.

Ikatan ini mengkonsolidasikan sekitar $3,1 triliun aset klien – sekitar $360 miliar dari E-Trade – menciptakan salah satu perusahaan manajemen kekayaan terbesar. Sekitar 5,2 juta akun E-Trade akan bergabung dengan 3 juta akun klien Morgan Stanley dan aset klien senilai $2,7 triliun.

Industri pialang terus berkonsolidasi di tengah penurunan komisi dan persaingan ketat untuk pelanggan. Kesepakatan itu menyusul akuisisi TD Ameritrade yang tertunda oleh Charles Schwab dalam kesepakatan senilai $26 miliar yang diumumkan pada November 2019. Schwab bergerak cepat karena banyak pialang online teratas mulai memotong komisi perdagangan menjadi nol untuk saham dan ETF pada Oktober.

Bermain untuk pelanggan Main Street

Akuisisi ini juga merupakan bagian dari tren yang lebih besar dari lembaga keuangan yang membangun atau memperoleh hubungan dengan pelanggan ritel yang kaya.

“Bank-bank Wall Street terus mengingini pelanggan Main Street, ” kata Greg McBride, CFA, Kepala analis keuangan Bankrate. “Akuisisi Morgan Stanley atas E-Trade memberi mereka akses ke pelanggan pialang, karyawan dengan saham perusahaan, dan sumber kehidupan layanan keuangan – deposito bank ritel berbiaya rendah.”

Pemain keuangan besar menjadi lebih terintegrasi, menawarkan berbagai produk di seluruh spektrum, dan mereka sangat ingin memanfaatkan sumber dana yang murah. E-Trade menghasilkan sekitar $56 miliar dalam bentuk deposito setiap tahun menurut siaran pers tentang kesepakatan tersebut, menawarkan dana siap pakai untuk Morgan Stanley.

“Karena Goldman Sachs telah mengembangkan bank online mereka, Marcus, dan karena Schwab telah mengakuisisi TD Ameritrade, jejak dibuka untuk jalur Morgan Stanley ke layanan keuangan untuk kemakmuran massal dan pendatang baru yang akan menjadi rumah tangga makmur besok, ” kata McBride.

Dengan akuisisi tersebut, Morgan Stanley menjadi pemain yang lebih besar di industri pialang, tetapi masih mengikuti raksasa seperti Fidelity dengan aset klien $8,3 triliun dan Vanguard dengan lebih dari $5 triliun.

“Antara komisi perdagangan nol dan rekening tabungan hasil kompetitif dan produk manajemen kas, persaingan untuk mendapatkan uang tunai dan investasi konsumen sama sengitnya seperti sebelumnya, ” kata McBride. “Dan tren ini menjangkau spektrum rumah tangga yang luas, bukan hanya orang yang sangat kaya yang banyak diminati.”

Apa yang dapat diharapkan pelanggan jika kesepakatan disetujui

E-Trade akan dioperasikan sebagai unit terpisah dalam Morgan Stanley, sesuai dengan pengumuman perusahaan, dan analis berharap bahwa mereka akan mempertahankan nama E-Trade. Jadi pelanggan yang masuk ke E-Trade mungkin tidak melihat perbedaan besar ketika Morgan Stanley secara resmi mengambil alih perusahaan akhir tahun ini.

Pelanggan dari kedua perusahaan harus berharap untuk mendapatkan beberapa peluang baru dari sisi lain dari bisnis gabungan jika kesepakatan disetujui. Pelanggan E-Trade mungkin telah meningkatkan akses ke berbagai layanan keuangan Morgan Stanley, sementara pelanggan Morgan Stanley dapat memperoleh perdagangan berbiaya rendah atau bebas.