Berinvestasi dalam ganja:Panduan pemula untuk stok dan dana ganja

Karena ganja terus memperluas jumlah tempat yang legal, beberapa investor senang dengan potensi keuntungan untuk industri ganja. Total penjualan ganja legal diperkirakan akan tumbuh 16 persen per tahun dan mencapai $43 miliar pada tahun 2025, menurut perusahaan riset ganja New Frontier Data. Manfaat medis dan meningkatnya penggunaan produk yang terkait dengan cannabidiol, atau CBD, membuat industri ganja matang untuk pertumbuhan yang berkelanjutan.

Meskipun masih ilegal di tingkat federal, banyak negara telah pindah untuk melegalkan ganja dalam beberapa tahun terakhir, dengan obat yang sepenuhnya legal di 19 negara bagian dan Washington, DC pada tahun 2021.

Potensi pertumbuhannya menggiurkan, tetapi ada risiko yang harus diwaspadai. Berikut adalah beberapa hal penting yang perlu dipertimbangkan sebelum berinvestasi dalam ganja.

Alasan untuk mempertimbangkan berinvestasi dalam ganja

Setiap investasi di perusahaan atau industri pada akhirnya akan bergantung pada keuntungan yang dapat diberikan perusahaan tersebut kepada pemegang saham. Industri ganja tidak berbeda, tetapi ada beberapa alasan untuk bersemangat jika Anda adalah calon investor.

• Potensi pertumbuhan: Industri ganja masih relatif muda, dengan banyak negara baru saja melegalkan obat tersebut. Ini menyisakan banyak ruang untuk pertumbuhan di masa depan yang bisa datang dari legalisasi lebih lanjut, mungkin di tingkat federal, dan adopsi produk dan penggunaan yang lebih luas.
• Produk dan kegunaan baru: Banyak orang memiliki gambaran kuno di kepala mereka tentang ganja, tetapi produk baru terus dikembangkan. Efektivitas obat saat ini sedang dipelajari dalam mengobati kondisi seperti Alzheimer, Penyakit Crohn dan bentuk kanker tertentu. Produk terkait CBD juga semakin populer dalam beberapa tahun terakhir, dengan konsumen membeli barang-barang seperti minyak CBD, minuman dan bahkan permen karet.
• Pertumbuhan menciptakan peluang investasi: Ketika perusahaan bekerja untuk berinovasi dalam industri yang berubah dengan cepat, peluang investasi akan dibuat bagi mereka yang mau melakukan penelitian. Meskipun ada risiko yang terkait dengan industri yang tumbuh cepat, peluang yang diciptakan dapat lebih besar daripada kekhawatiran tersebut.

Cara berinvestasi di industri ganja

Setelah Anda memutuskan apakah berinvestasi di industri ganja masuk akal bagi Anda, ada beberapa cara berbeda untuk benar-benar berinvestasi — banyak di antaranya dapat diakses melalui broker online pilihan Anda atau aplikasi investasi favorit.

Stok ganja

Salah satu cara untuk berpartisipasi dalam industri ganja adalah dengan membeli saham perusahaan yang terkait dengan ganja. Cresco Labs (CRLBF) terlibat dalam pertumbuhan, memproduksi dan mendistribusikan produk terkait ganja untuk konsumen dan saat ini beroperasi di 10 negara bagian. Namun calon investor harus menyadari bahwa perusahaan gagal menghasilkan laba bersih bagi pemegang saham di masing-masing tiga tahun terakhir. Saham diperdagangkan over-the-counter, atau OTC.

Tilray (TLRY) adalah perusahaan lain yang menjual produk konsumen yang terkait dengan ganja serta makanan berbasis rami dan minuman beralkohol. Perusahaan, yang berdagang di Nasdaq, memiliki nilai pasar saat ini sekitar $6 miliar, tetapi menghasilkan kerugian bersih di masing-masing dua tahun terakhir.

Curaleaf Holdings (CURLF) dan Green Thumb Industries (GTII) adalah dua saham lain di industri ganja yang relatif besar, dengan masing-masing membawa nilai pasar di atas $5 miliar, tetapi Curaleaf berdagang OTC dan Green Thumb berdagang di Kanada. GrowGeneration Corp. (GRWG) terdaftar di Nasdaq dan bernilai $1,8 miliar per September 2021.

ETF ganja

ETF adalah cara lain untuk berinvestasi di industri ganja tanpa harus memilih perusahaan individu, tapi hati-hati untuk tidak membayar terlalu banyak biaya.

Salah satu ETF ganja paling populer adalah ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ), yang memegang saham di sekitar 32 perusahaan dan dirancang untuk melacak kinerja perusahaan dalam ekosistem ganja. Mulai September 2021, posisi dana terbesar berada di Canopy Growth Corp. (CGC) dan Tilray (TLRY), dengan dua kepemilikan tersebut membentuk sekitar 15 persen dari aset dana tersebut. Investor di ETF akan membayar rasio biaya tahunan sebesar 0,75 persen, secara signifikan lebih tinggi dari apa yang akan dikenakan oleh dana indeks saham biasa.

Pilihan lainnya adalah Horizons U.S. Marijuana Index ETF (HMUS), yang mulai diperdagangkan pada April 2019. ETF ini memegang saham di perusahaan-perusahaan AS dan hadir dengan rasio biaya yang besar dan kuat sebesar 0,85 persen. Ini melacak kinerja Indeks Perusahaan Ganja AS. Satu hal yang perlu diperhatikan, perdagangan ETF di Kanada dan karena itu dikutip dalam dolar Kanada. Ini relatif kecil dengan aset sekitar CA$30 juta per September 2021.

Cannabis REITs

Karena ganja masih ilegal di tingkat federal, sebagian besar bank tidak mampu atau tidak mau menyediakan pembiayaan untuk industri ganja. Ketika perusahaan dalam industri mencari untuk mengumpulkan dana, banyak yang beralih ke sumber non-tradisional seperti perwalian investasi real estat, atau REIT. Perusahaan ganja dapat terlibat dalam jenis transaksi tertentu, seperti transaksi jual-sewa-balik, di mana mereka menjual real estat mereka ke REIT dan segera menyewakannya kembali dengan harga yang disepakati. Ini adalah salah satu cara bagi perusahaan untuk mendapatkan modal di luar perbankan tradisional.

Satu ganja REIT untuk dipertimbangkan adalah Properti Industri Inovatif (IIPR). Ini adalah salah satu REIT ganja paling terkenal dan berfokus secara eksklusif pada penggunaan medis ganja. Ini memiliki portofolio bangunan rumah kaca yang disewakan kepada petani penggunaan medis di pasar utama AS. Ini menawarkan investor hasil di atas 2 persen pada September 2021.

Risiko berinvestasi dalam ganja

Sementara potensi pertumbuhan industri ganja mungkin terdengar menarik, ada beberapa risiko utama yang perlu diingat.

• Hukum/peraturan: Meskipun trennya lebih mengarah ke legalisasi, penting untuk diingat bahwa obat tersebut masih ilegal di tingkat federal, yang mempersulit perusahaan dalam industri ganja untuk mengumpulkan uang melalui bank tradisional, yang diatur secara federal. Undang-undang dapat bervariasi dari satu negara bagian ke negara bagian dan dapat berayun berdasarkan partai politik mana yang berkuasa. Di tempat yang legal, tarif pajak yang tinggi atas penjualan dan peraturan mahal lainnya dapat membuat profitabilitas sulit bagi perusahaan.
• Meningkatnya persaingan: Potensi pertumbuhan industri ini menarik banyak perusahaan dan pengusaha yang ingin memanfaatkan industri yang sedang booming. Tapi itu juga berarti akan sangat kompetitif, yang dapat berdampak pada pengembalian investasi yang diperoleh pemegang saham. Hanya karena industri siap untuk pertumbuhan tidak berarti bahwa pemegang saham akan mendapat manfaat. Maskapai penerbangan menghasilkan kerugian selama beberapa dekade meskipun memberikan inovasi besar kepada masyarakat umum.
• Dini hari: Industri ini masih cukup muda dan baru mulai berkembang. Banyak perusahaan belum mendapatkan keuntungan, tetapi menjanjikan pengembalian masa depan yang besar kepada pemegang saham. Sementara potensi keuntungan ada di sana, perlu diingat bahwa investor hanya diuntungkan jika pada akhirnya ada keuntungan masa depan yang harus dibagi.

Intinya

Industri ganja kemungkinan akan terus tumbuh di tahun-tahun mendatang dan investor dapat memanfaatkan pertumbuhan itu melalui kepemilikan saham atau ETF yang melacak industri tersebut. Tetapi ingat bahwa inovasi tidak selalu menghasilkan keuntungan bagi pemegang saham dan ETF berbiaya tinggi dapat memakan hasil akhir Anda.