Apa itu Penyebaran Vertikal?

Spread vertikal adalah strategi perdagangan yang melibatkan perdagangan dua opsi sekaligus. Ini adalah spread opsi paling dasar. Kombinasi opsi panjang dan opsi pendek pada harga strike yang berbeda Strike Price Harga strike adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, bergantung kepada, meskipun dengan tanggal kedaluwarsa atau jatuh tempo yang sama, dieksekusi, dan perdagangan secara kolektif disebut spread vertikal.

Spread Vertikal dalam Perdagangan Opsi

Opsi dapat dijual untuk mengumpulkan premi waktu karena jika opsi keluar dari uang pada tanggal kedaluwarsa Tanggal Kedaluwarsa (Derivatif)Tanggal kedaluwarsa mengacu pada tanggal di mana opsi atau kontrak berjangka berakhir. Ini adalah hari terakhir dari validitas kontrak derivatif., itu menjadi tidak berharga. Out of the money berarti harga saham tetap berada di bawah batas maksimum yang ditetapkan oleh spekulan.

Sebagai contoh, jika saham Perusahaan X diperdagangkan pada $930 per saham, dan pedagang bermaksud untuk bertaruh bahwa harga pasar saham tidak akan melebihi $100 per saham, yang disebut harga masuk. Seorang trader dapat menjual opsi strike call $100 seharga $3, dan jika opsi tetap kehabisan uang sampai tanggal kedaluwarsa, maka mereka akan menyimpan seluruh tanda terima kredit senilai $300 sebagai keuntungan.

Namun, risikonya di sini tidak ditentukan karena harga saham bisa meroket melampaui $0 per saham. Kebutuhan modal untuk menjual opsi juga bisa sangat besar.

Contoh Praktis

Dalam contoh di atas, selain menjual strike call $100 seharga $3, mereka juga dapat membeli strike call $105 seharga $1,20, yang merupakan serangan singkat. Ada tiga kemungkinan skenario yang bisa muncul, termasuk:

1. Harga saham tetap di bawah $100 pada tanggal kadaluwarsa

Penjualan opsi panggilan $ 100 akan menghasilkan keuntungan $ 300, sedangkan pembelian opsi panggilan $105 akan mengakibatkan kerugian $130. Keuntungan bersih dari spread vertikal, secara keseluruhan, menjadi $180.

2. Harga saham menjadi $130 per saham pada tanggal kadaluwarsa

Opsi berakhir dengan $30 dalam bentuk uang, yang berarti melintasi harga masuk sebesar 30 unit. Penjualan opsi panggilan $100 akan menghasilkan $2, 700 rugi. Namun, panggilan panjang, yaitu., $105 strike call untuk $1,20 adalah uang 25 unit, yang menghasilkan keuntungan $2, 380.

Kerugian bersih dari spread vertikal dibatasi hingga $320. Kerugiannya akan tetap sama pada setiap harga saham di atas $105.

3. Harga saham berakhir di antara kisaran $100 hingga $105

Dalam situasi seperti itu, panggilan pemogokan $ 100 akan tetap ada di uang. Sebagai contoh, jika harga saham adalah $101, menghasilkan keuntungan $1. Di samping itu, panggilan mogok $105 akan keluar dari uang dan akan menjadi tidak berharga. Artinya akan ada untung atau rugi $0. Laba bersih akan menjadi $1.

Break-even pointBreak-even Point (BEP)Break-even point (BEP) adalah istilah dalam akuntansi yang mengacu pada situasi di mana pendapatan dan beban perusahaan sama dalam periode akuntansi tertentu. Artinya tidak ada laba bersih atau tidak ada rugi bersih bagi perusahaan - itu "puncak". BEP juga dapat merujuk pada pendapatan yang perlu dicapai untuk mengkompensasi biaya yang dikeluarkan untuk panggilan mogok adalah jumlah dari harga masuk ($100) dan teguran singkat ($1,80), yaitu., $101,80. Karena itu, pedagang akan mendapat untung untuk setiap harga saham di bawah titik impas, dan kerugian untuk setiap harga saham di bawah $101,80.

Keuntungan dari Strategi Penyebaran Vertikal

• Ini memungkinkan pedagang untuk menjual premi waktu dengan memperdagangkan spread vertikal alih-alih menjual opsi telanjang. Ini juga memungkinkan mereka untuk membatasi risiko total dan menggunakan sedikit modal.
• Saat menjual spread vertikal, keuntungan maksimum hanyalah harga bersih spread yang dijual. kerugian maksimum, yang juga merupakan kebutuhan modal untuk berdagang, adalah perbedaan antara lebar pukulan, dan harga masuk.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ global - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya CFI tambahan di bawah ini akan berguna:

• Menghitung Spread Valuta AsingMenghitung Spread Valuta Asing Spread valuta asing (atau bid-ask spread) mengacu pada perbedaan harga bid dan ask untuk pasangan mata uang tertentu. Harga penawaran mengacu pada jumlah maksimum yang bersedia dibayarkan oleh pedagang valuta asing untuk membeli mata uang tertentu, dan harga permintaan adalah harga minimum yang bersedia diterima oleh dealer mata uang untuk mata uang tersebut.
• Studi Kasus Opsi (Panggilan Panjang) Studi Kasus Opsi – Panggilan PanjangUntuk mempelajari sifat kompleks dan interaksi antara opsi dan aset yang mendasarinya, kami menyajikan studi kasus pilihan. Jauh lebih mudah untuk
• Spread TradingSpread TradingSpread trading – juga dikenal sebagai relative value trading – adalah metode perdagangan yang melibatkan investor secara bersamaan membeli satu sekuritas dan menjual
• Enam Keterampilan Penting Master TraderEnam Keterampilan Penting Master Trader Hampir semua orang bisa menjadi trader, tetapi untuk menjadi salah satu pedagang master membutuhkan lebih dari modal investasi dan setelan jas tiga potong. Perlu diingat:ada lautan individu yang ingin bergabung dengan jajaran master trader dan membawa pulang jenis uang yang sesuai dengan gelar itu.