Apa itu Investasi Modal Ventura?

Investasi modal ventura adalah jenis investasi ekuitas swasta yang melibatkan investasi dalam bisnis yang membutuhkan modal. Bisnis seringkali membutuhkan modal untuk pengaturan awal (atau ekspansi). Investasi modal ventura dapat dilakukan pada tahap yang lebih awal yang dikenal sebagai "fase ide". Seorang pemodal ventura dapat menyediakan sumber daya bagi seorang wirausahawan Wirausahawan adalah orang yang memulai, desain, meluncurkan, dan menjalankan bisnis baru. Alih-alih menjadi karyawan dan melapor ke supervisor karena yang pertama percaya bahwa yang terakhir dapat menghasilkan ide bisnis yang hebat.

Apa itu Investasi Modal Ventura?

Investasi ekuitas swasta adalah investasi ekuitas yang tidak diperdagangkan di bursa publik (seperti New York Stock ExchangeNew York Stock Exchange (NYSE)The New York Stock Exchange (NYSE) adalah bursa efek terbesar di dunia, menampung 82% dari S&P 500, serta 70 yang terbesar). Investor institusional dan individu biasanya berinvestasi dalam ekuitas swasta melalui perjanjian kemitraan terbatas, yang memungkinkan investor untuk berinvestasi dalam berbagai proyek modal ventura sambil mempertahankan kewajiban terbatas (dari investasi awal).

Proyek investasi modal ventura biasanya dijalankan oleh dana ekuitas swasta Dana Ekuitas Pribadi Dana ekuitas swasta adalah kumpulan modal untuk diinvestasikan di perusahaan yang mewakili peluang untuk tingkat pengembalian yang tinggi. Mereka datang dengan tetap dengan setiap dana PE menjalankan portofolio proyek yang menjadi spesialisasinya. Misalnya, dana ekuitas swasta yang mengkhususkan diri dalam kecerdasan buatan dapat berinvestasi dalam portofolio sepuluh proyek modal ventura pada kendaraan yang sepenuhnya cerdas.

Tahapan Investasi Modal Ventura

1. Modal Tahap Benih

Modal tahap benih adalah modal yang diberikan untuk membantu seorang pengusaha (atau calon pengusaha) mengembangkan suatu ide. Modal tahap benih biasanya mendanai penelitian dan pengembangan (R&D)Penelitian dan Pengembangan (R&D)Penelitian dan Pengembangan (R&D) adalah proses di mana perusahaan memperoleh pengetahuan baru dan menggunakannya untuk meningkatkan produk yang ada dan memperkenalkan produk dan layanan baru dan penelitian ke pasar prospektif.

2. Modal Tahap Awal

Modal tahap awal adalah investasi modal ventura yang disediakan untuk menyiapkan operasi awal dan produksi dasar. Modal tahap awal mendukung pengembangan produk, pemasaran, manufaktur komersial, dan penjualan.

3. Modal Tahap Selanjutnya

Modal tahap selanjutnya adalah investasi modal ventura yang diberikan setelah bisnis menghasilkan pendapatan tetapi sebelum Penawaran Umum Perdana (IPO)Penawaran Umum Perdana (IPO)Penawaran Umum Perdana (IPO) adalah penjualan saham pertama yang dikeluarkan oleh perusahaan kepada publik . Sebelum IPO, sebuah perusahaan dianggap sebagai perusahaan swasta, biasanya dengan sejumlah kecil investor (pendiri, teman-teman, keluarga, dan investor bisnis seperti pemodal ventura atau investor malaikat). Pelajari apa itu IPO. Ini termasuk modal yang dibutuhkan untuk ekspansi awal (modal tahap kedua), modal yang dibutuhkan untuk ekspansi besar-besaran, peningkatan produk, kampanye pemasaran utama, merger &akuisisi (modal tahap ketiga), dan modal yang dibutuhkan untuk go public (mezzanine atau bridge capital).

Karakteristik Investasi Modal Ventura

1. Tidak likuid

Investasi modal ventura biasanya merupakan investasi jangka panjang dan cukup tidak likuid dibandingkan dengan instrumen investasi yang diperdagangkan di pasar. Tidak seperti, instrumen investasi yang diperdagangkan secara publik, Investasi VC tidak menawarkan opsi pembayaran jangka pendek. Pengembalian jangka panjang dari investasi modal ventura sangat bergantung pada keberhasilan IPO.

2. Horison investasi jangka panjang

Investasi modal ventura memiliki jeda waktu struktural antara investasi awal dan pembayaran akhir. Jeda waktu struktural meningkatkan risiko likuiditas. Karena itu, Investasi VC cenderung menawarkan pengembalian yang sangat tinggi untuk mengimbangi risiko likuiditas yang lebih tinggi dari biasanya.

3. Perbedaan besar antara penilaian swasta dan penilaian publik (valuasi pasar)

Tidak seperti instrumen investasi standar yang diperdagangkan di beberapa bursa terorganisir, Investasi VC dipegang oleh dana swasta. Dengan demikian, tidak ada cara bagi investor individu di pasar untuk menentukan nilai investasi. Pemodal ventura juga tidak tahu bagaimana pasar menilai investasinya. Hal ini menyebabkan IPO menjadi subyek spekulasi luas baik dari sisi beli maupun sisi jual.

4. Pengusaha kekurangan informasi lengkap tentang pasar

Mayoritas investasi modal ventura adalah ke dalam proyek-proyek inovatif yang bertujuan untuk mengganggu pasar. Proyek semacam itu menawarkan potensi pengembalian yang sangat tinggi tetapi juga memiliki risiko yang sangat tinggi. Dengan demikian, pengusaha dan investor VC sering bekerja dalam kegelapan karena tidak ada orang lain yang melakukan apa yang mereka coba lakukan.

5. Ketidakcocokan antara pengusaha dan investor VC

Seorang pengusaha dan investor mungkin memiliki tujuan yang sangat berbeda sehubungan dengan sebuah proyek. Pengusaha mungkin peduli dengan proses (yaitu, sarana) sedangkan investor mungkin hanya peduli dengan pengembalian (yaitu, tamat).

6. Ketidakcocokan antara investor VC dan manajer dana

Seorang investor dan manajer dana mungkin memiliki tujuan yang berbeda mengenai proyek tertentu. Perbedaan bunga sangat tergantung pada kontrak yang ditandatangani oleh pengelola dana. Contohnya, banyak manajer dana dibayar berdasarkan ukuran dana VC dan bukan berdasarkan pengembalian yang dihasilkan. Manajer investasi semacam itu cenderung mengambil risiko berlebihan dalam berinvestasi.

Lebih Banyak Sumber Daya

Terima kasih telah membaca panduan CFI untuk investasi modal ventura. CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

• Ekuitas Pribadi vs Modal Ventura, Angel/Seed InvestorEkuitas Pribadi vs Modal Ventura, Investor Angel/SeedBandingkan ekuitas swasta vs modal ventura vs investor malaikat dan benih dalam hal risiko, tahap bisnis, ukuran &jenis investasi, metrik, pengelolaan. Panduan ini memberikan perbandingan rinci ekuitas swasta vs modal ventura vs malaikat dan investor benih. Sangat mudah untuk membingungkan tiga kelas investor
• Pembiayaan Bibit Pembiayaan Bibit Pembiayaan bibit (juga dikenal sebagai modal bibit, uang benih, atau pendanaan awal) adalah tahap paling awal dari proses penggalangan modal dari sebuah startup. Pembiayaan benih adalah jenis pembiayaan berbasis ekuitas. Dengan kata lain, investor mengikatkan modal mereka dalam pertukaran untuk kepentingan ekuitas di perusahaan.
• Venture DebtVenture DebtVenture debt adalah jenis pembiayaan hutang yang diperoleh oleh perusahaan tahap awal dan perusahaan rintisan. Jenis pembiayaan utang seperti itu biasanya digunakan sebagai metode pelengkap untuk pembiayaan ventura ekuitas. Utang ventura dapat diberikan oleh kedua bank yang mengkhususkan diri dalam pinjaman ventura dan pemberi pinjaman non-bank.
• UnicornUnicornDalam keuangan, "unicorn" adalah istilah yang menggambarkan startup milik pribadi dengan valuasi lebih dari $1 miliar. Istilah ini diperkenalkan oleh investor modal ventura, Aileen Lee, pada tahun 2013 untuk menggambarkan startup teknologi langka yang bernilai lebih dari $1 miliar.