Apa itu Opsi Vanila?

Istilah "opsi vanila" mengacu pada jenis instrumen keuangan yang memungkinkan pemegangnya untuk membeli atau menjual underlier, yang merupakan aset dasar, pada tingkat yang telah ditentukan dalam batas waktu tertentu. Pemegang memiliki hak untuk menjual atau membeli aset yang mendasari, tanpa harus memiliki kewajiban untuk melakukan hal yang sama.

Ringkasan

• Istilah "opsi vanila" mengacu pada jenis instrumen keuangan yang memungkinkan pemegangnya untuk membeli atau menjual underlier, yang merupakan aset dasar, pada tingkat yang telah ditentukan dalam batas waktu tertentu.
• Dalam hal opsi vanila, pedagang opsi tidak perlu menunggu sampai tanggal jatuh tempo untuk "menutup".
• Biasanya digunakan sebagai perangkat lindung nilai oleh individu atau entitas.

Apa itu Opsi?

Opsi vanila termasuk dalam kategori instrumen keuangan derivatif yang dikenal sebagai opsi beli atau jual Opsi:Panggilan dan PutsOpsi adalah kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu pada harga tertentu. Opsi panggilan memberi pemegangnya hak eksklusif untuk membeli underlier pada harga tertentu pada tanggal yang telah ditentukan. Sebaliknya, opsi jual memungkinkan pemegangnya untuk menjual aset tersebut dalam kondisi yang sama:tanggal dan harga yang telah ditentukan sebelumnya. Harga yang ditentukan sebelumnya dikenal sebagai strike priceStrike PriceHarga strike adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, bergantung kepada, dan tanggal tersebut dikenal sebagai tanggal kadaluwarsa.

Tanggal kedaluwarsa memberi batasan waktu pada pergerakan, atau perubahan kepemilikan, dari aset. Individu atau entitas yang menjual opsi dikenal sebagai penulis, dan sementara pemegangnya tidak berkewajiban untuk melaksanakan penjualan, penulis berkewajiban untuk melaksanakan kontrak jika pemegangnya memilih untuk menggunakan haknya untuk menjual atau membeli.

Pilihan datang dalam beberapa jenis. Sebagai contoh, opsi gaya Eropa adalah salah satu yang mengharuskan pada tanggal kedaluwarsa, opsi harus “dalam uang” agar dapat dieksekusi oleh pemegangnya. Menjadi “dalam uang” berarti bahwa harga kesepakatan lebih tinggi dari harga pasar aset pada tanggal jatuh tempo atau tanggal kedaluwarsa.

Saat sebuah opsi bergerak ke dalam uang, atau ketika nilai aset dasar melewati harga kesepakatan, tepatnya ketika nilai intrinsik Nilai Intrinsik Nilai intrinsik bisnis (atau keamanan investasi apa pun) adalah nilai sekarang dari semua arus kas masa depan yang diharapkan, didiskontokan pada tingkat diskonto yang sesuai. Tidak seperti bentuk penilaian relatif yang melihat perusahaan yang sebanding, penilaian intrinsik hanya melihat pada nilai yang melekat pada bisnis itu sendiri. akan dibuat dalam instrumen. Di samping itu, seseorang dapat menggunakan opsi gaya Amerika jika "dalam uang" kapan saja hingga tanggal jatuh tempo.

Sebagai contoh, pertimbangkan Stok X, saat ini diperdagangkan pada $30. Opsi panggilan dengan harga kesepakatan $35, tanggal kedaluwarsa dalam waktu satu bulan, dan premi $0,50. Setiap opsi terdiri dari 100 saham, yang berarti bahwa biaya untuk membeli satu opsi adalah $0,50 x 100 saham (atau $50).

Jika harga saham pada tanggal kedaluwarsa adalah $35, itu dianggap dalam uang. Namun, premi perlu dipotong agar pemegangnya memperoleh keuntungan. Ini berarti bahwa hanya setelah harga melampaui $35,50 akan menggunakan opsi panggilan yang menguntungkan bagi pemegangnya.

Fitur Opsi Vanila

• Opsi vanilla adalah instrumen tanpa karakteristik yang membedakan atau unik. Biasanya, jika mereka diperdagangkan di bursa seperti Chicago Board Options Exchange (CBOE), mereka distandarisasi.
• Dalam hal opsi vanila, pedagang opsi tidak perlu menunggu sampai tanggal jatuh tempo untuk "menutup" atau dianggap wajib bagi mereka untuk menggunakan opsi.
• Premi, dalam kasus seperti itu, didasarkan pada tingkat kesamaan antara tiga faktor dasar:(1) harga aset dasar, (2) waktu yang tersisa sampai dengan tanggal jatuh tempo, dan (3) volatilitas harga yang terkait dengan aset dasar. Premi adalah harga yang dibayarkan oleh pemilik untuk memiliki opsi. Tingkat volatilitas harga yang lebih tinggi menyebabkan premi yang lebih tinggi. Demikian pula, jangka waktu yang lebih lama sampai tanggal jatuh tempo meningkatkan premi.
• Opsi vanilla biasanya digunakan sebagai perangkat lindung nilai oleh individu atau entitas. Hedging adalah teknik yang diharapkan dapat mengurangi eksposur risiko secara keseluruhan untuk aset tertentu. Lembaga keuangan dan pedagang juga dapat menggunakannya untuk berspekulasi pergerakan harga yang diharapkan dari instrumen keuangan tertentu

Sumber daya tambahan

CFI menawarkan Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya berikut akan membantu:

• Opsi Amerika vs Eropa vs Bermudan Opsi Amerika vs Eropa vs Bermudan Ada berbagai jenis opsi yang berbeda dalam hal pembatasan latihannya. Mari jelajahi opsi Amerika vs Eropa vs Bermudan untuk mencari tahu
• At The Money (ATM)At The Money (ATM)At the money (ATM) menggambarkan situasi ketika harga strike dari sebuah opsi sama dengan harga pasar aset yang mendasarinya saat ini. Ini adalah konsep dari
• Tanggal KedaluwarsaTanggal Kedaluwarsa (Derivatif)Tanggal kedaluwarsa mengacu pada tanggal di mana opsi atau kontrak berjangka berakhir. Ini adalah hari terakhir dari validitas kontrak derivatif.
• Kontrak Berjangka Kontrak Berjangka Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. Ini juga dikenal sebagai derivatif karena kontrak masa depan memperoleh nilainya dari aset yang mendasarinya. Investor dapat membeli hak untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan.