Apa itu Sellout?

Sellout adalah situasi di mana investor terpaksa melepaskan aset mereka karena faktor non-ekonomi, seperti perceraian, penyakit, atau margin call oleh perusahaan pialang. Di saat panik, investor lebih tertarik untuk menghasilkan likuiditas cepat daripada mengoptimalkan pengembalian keamanan.

Ketika keputusan investor untuk menjual saham mereka tidak berhubungan dengan fundamental yang mendasarinya, harga saham bisa salah harga, sering di bawah harga pasar yang berlaku dari saham tertentu.

Sebagai contoh, ketika seorang investor menjual asetnya dengan cepat karena kebutuhan arus kas yang terpisah, aset tidak akan menerima eksposur pasar normal dan, kemudian, penjual tidak akan menerima nilai pasar wajar untuk aset mereka. Di saat panik, penilai menggunakan nilai likuidasi paksa Nilai Penjualan Paksa Nilai penjualan paksa adalah perkiraan jumlah yang akan diterima bisnis jika menjual asetnya satu per satu selama peristiwa yang tidak terduga atau tidak terkendali. Penilai berasumsi bahwa bisnis perlu menjual asetnya dalam waktu singkat di lelang langsung. untuk menentukan nilai aset.

Ringkasan

• Sellout melibatkan penjualan aset atau sekuritas secara tidak sukarela karena peristiwa yang tidak terduga atau faktor non-ekonomi, seperti perceraian, ketertiban hukum, atau kematian debitur.
• Sellout juga dapat terjadi ketika perusahaan pialang menjual posisi investor karena investor tidak menanggapi margin call atau tidak dapat menyetor dana tambahan.
• Ketika terjadi penjualan, aset yang dilepaskan dijual dengan harga terbaik yang tersedia, yang mungkin di bawah nilai pasar wajar.

Memahami Sellout

Sebuah penjualan dapat terjadi di rekening margin pelanggan yang disimpan di perusahaan pialangBrokerA broker menyediakan layanan perantara di berbagai area, misalnya., investasi, mendapatkan pinjaman, atau membeli real estat. Broker adalah perantara yang ketika pelanggan gagal memenuhi aturan broker tentang persyaratan margin. Jika pelanggan membeli sekuritas dengan margin, dan harganya turun, rekening nasabah dikatakan undermargined.

Ketika skenario seperti itu terjadi, perusahaan pialang mengeluarkan margin call kepada pelanggan, menginstruksikan mereka bahwa akun margin mereka di perusahaan itu undermargined. Mereka harus menambah akun atau menjual sebagian dari sekuritas mereka untuk memenuhi persyaratan margin. Jika pelanggan tidak menyetor lebih banyak uang tunai atau menjual sebagian dari sekuritas mereka untuk mengimbangi saldo, perusahaan pialang berwenang untuk menjual sebagian dari investasi pelanggan.

Sebagai contoh, asumsikan bahwa John memelihara akun margin dengan ABC Limited. Persyaratan margin minimum perusahaan adalah $1, 000, dan akun margin John membawa nilai bersih $1, 300, yang berada di atas persyaratan margin minimum broker.

Dengan asumsi bahwa sekuritas John berkinerja buruk, dan nilai bersihnya turun menjadi $900, ABC Limited akan mengeluarkan margin call kepada John, mengharuskannya untuk menyetor dana tambahan ke dalam rekening atau menjual sebagian dari sekuritasnya untuk meningkatkan nilai rekening ke persyaratan margin minimum yang dipersyaratkan.

Jika John gagal menanggapi panggilan margin atau memilih untuk tidak menyetorkan dana tambahan ke dalam akun, broker dapat menjual sebagian dari posisi John saat ini untuk mengurangi risiko leverage. Dalam kasus seperti itu, ABC Limited dapat menjual investasi John senilai $100 untuk memenuhi persyaratan margin.

Sebuah Penjualan di Akun Margin

Penjualan sering terjadi di perusahaan pialang, di mana pialang mungkin dipaksa untuk menjual sebagian dari posisi investor saat ini untuk memenuhi persyaratan margin minimum. Ketika klien melakukan transaksi melalui perusahaan pialang, perusahaan memperoleh komisi untuk memfasilitasi transaksi antara penjual dan pembeli.

Biasanya, pelanggan memelihara rekening margin dengan perusahaan pialang, yang memungkinkan mereka mengakses dana pinjaman untuk digunakan dalam pembelian saham dan sekuritas lainnya. Karena akun margin beroperasi pada dana pinjaman, perantara menggunakan sekuritas yang dibeli dan dana apa pun yang disimpan ke dalam rekening sebagai agunanAgunanAgunan adalah aset atau properti yang ditawarkan oleh individu atau badan kepada pemberi pinjaman sebagai jaminan untuk pinjaman. Ini digunakan sebagai cara untuk mendapatkan pinjaman, bertindak sebagai perlindungan terhadap potensi kerugian bagi pemberi pinjaman jika peminjam gagal bayar dalam pembayarannya. jika pelanggan default. Pialang membebankan tingkat bunga periodik pada akun margin. Investor berdiri untuk mendapatkan keuntungan jika sekuritas terapresiasi melebihi tingkat bunga yang dibebankan pada penggunaan dana margin.

Jika ekuitas akun margin turun di bawah tingkat pemeliharaan yang disyaratkan, broker akan mengeluarkan margin call kepada pelanggan, mengharuskan mereka untuk menyetor lebih banyak uang tunai atau menjual sebagian dari investasi mereka untuk mengimbangi perbedaan antara margin pemeliharaanMargin PemeliharaanMargin pemeliharaan adalah jumlah total modal yang harus tetap ada dalam akun investasi untuk mempertahankan posisi investasi atau perdagangan dan menghindari a dan keamanan. harga.

Jika pelanggan tidak merespon, broker dapat menuntut investor atau menjual sekuritas mereka untuk meningkatkan modal akun margin. Perusahaan pialang juga dapat meminta pelanggan untuk menambah akun margin mereka kapan saja, bahkan jika akun masih dalam persyaratan margin.

Penjualan Aset Pribadi

Penjualan juga dapat melibatkan penjualan aset pribadi karena perubahan kehidupan pribadi, seperti kebangkrutan, proses perceraian, atau bahkan kematian. Selama proses perceraian, pengadilan dapat meminta semua harta benda perkawinan dibuang dan hasilnya dibagi antara kedua belah pihak.

Ketika seseorang meninggal, pengadilan dapat meminta harta almarhum dijual untuk membayar hutang almarhum kepada kreditur. Dalam proses kebangkrutan, pengadilan dapat memberikan perintah eksekusi, memberikan kuasa atas penjualan harta kekayaan dan harta benda debitur melalui pelelangan.

Ketika pengadilan mengeluarkan perintah eksekusi, itu mengharuskan pejabat pengadilan atau sheriff untuk mengambil alih harta debitur, seperti uang, perumahan, dan aset lainnya. Hasil dari aset diserahkan kepada penggugat untuk menyelesaikan klaim yang disahkan oleh pengadilan.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI menawarkan Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya berikut akan membantu:

• Margin CallMargin Call Margin call terjadi ketika nilai akun margin berada di bawah persyaratan margin pemeliharaan akun. Margin call adalah permintaan dari broker
• Financial DistressFinancial DistressFinancial distress adalah istilah yang umum digunakan dalam keuangan perusahaan yang menggambarkan setiap situasi di mana keuangan individu atau perusahaan
• Margin TradingMargin TradingMargin trading adalah tindakan meminjam dana dari broker dengan tujuan untuk berinvestasi di sekuritas keuangan. Saham yang dibeli berfungsi sebagai jaminan untuk pinjaman. Alasan utama di balik meminjam uang adalah untuk mendapatkan lebih banyak modal untuk diinvestasikan
• ProbateProbateProbate adalah proses hukum dan keuangan yang terjadi setelah kematian seseorang dan secara khusus berkaitan dengan kehendak individu, Properti, dan