Apa itu Opsi Penjual?

Opsi penjual adalah opsi penyelesaian yang memungkinkan penjual untuk menetapkan batas waktu pengiriman aset dasar dan menentukan kapan penyelesaian akhir akan terjadi. Jenis opsi penyelesaian seperti itu tersedia dalam kontrak forward Kontrak forward Kontrak forward, sering disingkat menjadi hanya "maju", adalah perjanjian untuk membeli atau menjual suatu aset pada harga tertentu pada tanggal tertentu di masa depan. Ini memungkinkan penjual beberapa kelonggaran dalam spesifikasi kontrak, seperti tanggal pengiriman dan lokasi pengiriman.

Opsi penjual digunakan ketika kontrak melibatkan pengiriman barang fisik. Penjual tidak perlu khawatir untuk memenuhi spesifikasi kaku yang disediakan dalam kontrak standar. Penjual dapat menggunakan opsi jika mereka mengalami kesulitan dalam melakukan penyerahan komoditas atau aset dasar lainnya. Dengan demikian, tersebut pada waktu yang ditentukan.

Tanggal pengiriman terjauh biasanya ditentukan dalam kontrak standar. Hal ini memungkinkan penjual untuk menunda pengiriman atau penyelesaian kontrak di luar tanggal pengiriman yang dinyatakan tetapi sebelum tanggal penyelesaian yang paling jauh.

Ringkasan

• Opsi penjual adalah opsi yang memungkinkan fleksibilitas penjual dalam menetapkan spesifikasi komoditas yang akan dikirim.
• Opsi penjual biasanya digunakan untuk melakukan pengiriman komoditas secara fisik tanpa mengkhawatirkan spesifikasi kontrak standar yang telah ditentukan sebelumnya.
• Opsi penjual memungkinkan penjual untuk menunda penyelesaian atau tanggal pengiriman di luar waktu normal yang disediakan dalam kontrak standar.

Memahami Opsi Penjual

Opsi penjual digunakan dalam kontrak forward yang melibatkan produk fisik, seperti minyak, Nasi, gas alam, dan biji-bijian. Mengumpulkan komoditas dalam jumlah yang cukup. Komoditas Komoditas adalah kelas aset lain seperti saham dan obligasi. Sebagian besar komoditas adalah produk yang berasal dari bumi yang memiliki dan mengangkutnya ke lokasi pengiriman yang ditentukan dapat menjadi proses yang mahal dan rumit.

Jika penjual mengambil kepemilikan fisik komoditas dan menghadapi kesulitan dalam memenuhi jadwal pengiriman, dia mungkin memerlukan waktu tambahan untuk mengirimkan komoditas dan menyelesaikan transaksi.

Karena itu, penjual dapat meminta pihak lain dieksekusi atas dasar opsi penjual, memungkinkan perpanjangan jadwal pengiriman ke tanggal masa depan yang disepakati. Pihak pembeli harus menyetujui persyaratan baru untuk penyesuaian persyaratan penyelesaian sebelum penjual dapat mengadopsi persyaratan baru.

Sebagai contoh, kontrak forward mungkin memerlukan penyerahan 10, 000 barel minyak dalam 100 hari pada $640, 000. Kontrak mungkin mengharuskan penjual kontrak berjangka untuk mengirimkan ribuan barel minyak dalam satu jendela pengiriman ke lokasi yang ditentukan. Karena sifat halus dari pengangkutan minyak, penjual mungkin memerlukan sedikit fleksibilitas dalam kontrak untuk menghilangkan tantangan yang mungkin dihadapi dalam memenuhi persyaratan kontrak.

Penjual dapat meminta untuk mengirimkan minyak dalam dua pengiriman dalam waktu 150 hari. Penjual harus memastikan bahwa kualitas produk dan spesifikasi pengiriman sesuai dengan spesifikasi kontrak yang telah ditetapkan sebelumnya. Dengan meminta agar kontrak dilaksanakan atas dasar opsi penjual, penjual kontrak berjangka akan mengirimkan barang tanpa mengkhawatirkan tanggal pengiriman atau tanggal penyelesaian Tanggal Penyelesaian Tanggal Penyelesaian adalah istilah industri yang mengacu pada tanggal ketika kontrak perdagangan atau derivatif dianggap final, dan penjual harus mengalihkan kepemilikan.

Opsi Penjual di Obligasi Berjangka

Opsi penjual juga dapat dimasukkan dalam kontrak berjangka obligasi dengan kontrak pengiriman termurah (CTD). Kontrak mengacu pada keamanan termurah yang dapat diberikan penjual ke posisi long untuk memenuhi spesifikasi kontrak berjangka. Persyaratan tersebut hanya dapat berfungsi jika kontrak menyetujui pengiriman sekuritas yang sedikit berbeda dari apa yang awalnya ditentukan.

Jika terdapat beberapa instrumen keuangan yang memenuhi persyaratan kontrak, penjual harus mengidentifikasi instrumen yang paling murah untuk dikirimkan. Penjual dapat memilih instrumen yang memaksimalkan keuntungan mereka tanpa mengorbankan kualitas aset. Penjual, yang memegang posisi pendek, menjual instrumen keuangan dengan tujuan untuk membeli kembali pada harga yang lebih rendah di masa depan.

Contoh aset yang dapat menggunakan kontrak CTD adalah kontrak berjangka obligasi Treasury. Kontrak mengharuskan penjual menyerahkan obligasi Treasury yang memenuhi syarat untuk memenuhi persyaratan kontrak berjangka dengan syarat obligasi tersebut berada dalam rentang jatuh tempo yang telah ditentukan dan dengan tingkat kupon tertentu.

Dasar-dasar Put Options

Istilah "opsi penjual" dapat digunakan untuk merujuk pada opsi jual karena pemilik jual memiliki hak untuk menjual sejumlah tertentu dari aset dasar pada harga yang ditetapkan dan dalam waktu tertentu. Biasanya, opsi put dapat diperdagangkan pada aset dasar yang berbeda – mata uang, komoditas, saham, dan indeks.

Pemegang opsi put dapat menjual aset dasar – seperti saham atau mata uang – pada harga kesepakatan sebelum tanggal kedaluwarsa. Pembeli percaya bahwa aset dasar akan jatuh nilainya sebelum harga pelaksanaan dan sebelum tanggal kedaluwarsa yang ditetapkan.

Dalam kasus seperti itu, harga pelaksanaan mengacu pada harga yang harus dicapai aset dasar agar kontrak memiliki nilai. Investor menggunakan opsi put sebagai strategi manajemen risiko untuk memastikan bahwa kerugian harga aset dasar tidak jatuh di bawah harga kesepakatan.

Belajarlah lagi

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ global - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya CFI tambahan di bawah ini akan berguna:

• Forward MarketForward MarketForward market adalah pasar yang menawarkan instrumen keuangan yang diberi harga di muka untuk pengiriman di masa mendatang. Itu cenderung dirujuk
• Posisi Long dan ShortPosisi Long dan ShortDalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (menjadi short).
• Put OptionPut OptionPut option adalah kontrak opsi yang memberikan hak kepada pembeli, tapi bukan kewajiban untuk menjual sekuritas yang mendasarinya pada harga tertentu (juga dikenal sebagai strike price) sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa yang telah ditentukan. Ini adalah salah satu dari dua jenis opsi utama, jenis lainnya menjadi opsi panggilan.
• Strike PriceStrike Price Harga strike adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, bergantung kepada