Apa itu 'Risiko dan Pengembalian'?

Dalam berinvestasi, risiko dan pengembalian sangat berkorelasi. Peningkatan potensi pengembalian investasi biasanya berjalan seiring dengan peningkatan risiko. Berbagai jenis risiko termasuk risiko spesifik proyek, risiko spesifik industri, risiko kompetitif, risiko internasional, dan risiko pasar. Pengembalian mengacu pada keuntungan dan kerugian yang dihasilkan dari perdagangan sekuritas.

Pengembalian investasi dinyatakan sebagai persentase dan dianggap sebagai variabel acak yang mengambil nilai apa pun dalam rentang tertentu. Beberapa faktor mempengaruhi jenis pengembalian yang dapat diharapkan investor dari perdagangan di pasar.

Diversifikasi memungkinkan investor untuk mengurangi keseluruhan risiko yang terkait dengan portofolio mereka tetapi dapat membatasi potensi pengembalian. Melakukan investasi hanya di satu sektor pasar dapat, jika sektor tersebut secara signifikan mengungguli pasar secara keseluruhan, menghasilkan pengembalian yang unggul, tetapi jika sektor ini menurun maka Anda mungkin mengalami pengembalian yang lebih rendah daripada yang bisa dicapai dengan portofolio yang terdiversifikasi secara luas.

Bagaimana Diversifikasi Mengurangi atau Menghilangkan Risiko Spesifik Perusahaan

Pertama, setiap investasi dalam portofolio terdiversifikasi Garis Alokasi Modal (CAL) dan Portofolio Optimal Panduan langkah demi langkah untuk membangun perbatasan portofolio dan garis alokasi modal (CAL). Garis Alokasi Modal (CAL) adalah garis yang secara grafis menggambarkan profil risiko dan imbalan dari aset berisiko, dan dapat digunakan untuk menemukan portofolio optimal. Hanya mewakili sebagian kecil dari portofolio tersebut. Dengan demikian, setiap risiko yang meningkatkan atau mengurangi nilai investasi atau kelompok investasi tertentu hanya akan berdampak kecil pada keseluruhan portofolio.

Kedua, efek tindakan spesifik perusahaan pada harga aset individu Saham Apa itu saham? Seseorang yang memiliki saham di suatu perusahaan disebut pemegang saham dan berhak untuk mengklaim sebagian dari aset dan pendapatan sisa perusahaan (jika perusahaan tersebut pernah dibubarkan). Istilah "saham", "berbagi", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian. Dalam sebuah portofolio dapat berupa positif atau negatif untuk setiap aset untuk periode apa pun. Dengan demikian, dalam portofolio besar, dapat dikatakan bahwa faktor positif dan negatif akan dirata-ratakan agar tidak mempengaruhi tingkat risiko keseluruhan dari total portofolio.

Manfaat diversifikasi juga dapat ditunjukkan secara matematis:

^2portfolio=WA^2σA^2 + WB^2σB^2 + 2WA WBр ABσ AσB

Di mana:

=simpangan baku

W =bobot investasi

A =aset A

B =aset B

=kovarians

Hal-hal lain tetap sama, semakin tinggi korelasi pengembalian antara dua aset, semakin kecil potensi manfaat dari diversifikasi.

Analisis Perbandingan Model Risiko dan Pengembalian

• Model Penetapan Harga Aset Modal (CAPM)Model Penetapan Harga Aset Modal (CAPM)Model Penetapan Harga Aset Modal (CAPM) adalah model yang menggambarkan hubungan antara pengembalian yang diharapkan dan risiko suatu sekuritas. Rumus CAPM menunjukkan pengembalian sekuritas sama dengan pengembalian bebas risiko ditambah premi risiko, berdasarkan beta dari keamanan itu
• APM
• Model multifaktor
• Model proxy
• Model akuntansi dan berbasis utang

Untuk investasi dengan risiko ekuitas, risiko paling baik diukur dengan melihat varians pengembalian aktual di sekitar pengembalian yang diharapkan. Dalam CAPMModel Penetapan Harga Aset Modal (CAPM)Model Penetapan Harga Aset Modal (CAPM) adalah model yang menggambarkan hubungan antara pengembalian yang diharapkan dan risiko suatu sekuritas. Rumus CAPM menunjukkan pengembalian sekuritas sama dengan pengembalian bebas risiko ditambah premi risiko, berdasarkan beta dari keamanan tersebut, eksposur risiko pasar diukur dengan beta pasar. APM dan model multifaktor memungkinkan untuk memeriksa berbagai sumber risiko pasar dan memperkirakan beta untuk investasi relatif terhadap setiap sumber. Regresi atau model proxy untuk risiko mencari karakteristik perusahaan, seperti ukuran, yang telah berkorelasi dengan pengembalian tinggi di masa lalu dan menggunakannya untuk mengukur risiko pasar.

Pada investasi dengan risiko default, risiko diukur dengan kemungkinan bahwa arus kas yang dijanjikan mungkin tidak diberikan. Investasi dengan risiko gagal bayar yang lebih tinggi biasanya membebankan suku bunga yang lebih tinggi, dan premi yang kita tuntut di atas tingkat tanpa risiko disebut premi default. Bahkan tanpa adanya peringkat, suku bunga akan mencakup premi default yang mencerminkan penilaian pemberi pinjaman atas risiko default. Tingkat bunga yang disesuaikan dengan risiko default ini mewakili biaya pinjaman atau utang untuk bisnis.

Bacaan Terkait

• Berinvestasi:Panduan untuk PemulaInvestasi:Panduan untuk Pemula Panduan Berinvestasi untuk Pemula dari CFI akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan cara memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk berdagang
• Premi Risiko PasarPremi Risiko PasarPremi risiko pasar adalah pengembalian tambahan yang diharapkan investor dari memegang portofolio pasar berisiko alih-alih aset bebas risiko.
• Risiko Dasar Risiko Dasar Risiko dasar adalah risiko bahwa harga berjangka mungkin tidak bergerak secara normal, korelasi yang stabil dengan harga aset dasar, sehingga meniadakan efektivitas strategi lindung nilai dalam meminimalkan eksposur trader terhadap potensi kerugian. Risiko dasar diterima dalam upaya untuk melindungi risiko harga.
• Pengembalian yang Diharapkan Pengembalian yang Diharapkan Pengembalian yang diharapkan dari suatu investasi adalah nilai yang diharapkan dari distribusi probabilitas kemungkinan pengembalian yang dapat diberikannya kepada investor. Pengembalian investasi adalah variabel yang tidak diketahui yang memiliki nilai berbeda yang terkait dengan probabilitas yang berbeda.