Berapa Tingkat Pengembalian yang Diperlukan?

Tingkat pengembalian yang disyaratkan (tingkat rintangan) adalah pengembalian minimum yang diharapkan diterima oleh investor untuk investasi mereka. Pada dasarnya, tingkat yang disyaratkan adalah kompensasi minimum yang dapat diterima untuk tingkat risiko investasi.

Tingkat pengembalian yang diperlukan adalah konsep kunci dalam keuangan perusahaan dan penilaian ekuitas. Contohnya, dalam penilaian ekuitas, biasanya digunakan sebagai tingkat diskonto untuk menentukan nilai sekarang dari arus kas.Nilai Sekarang Bersih (NPV)Nilai Sekarang Bersih (NPV) adalah nilai dari semua arus kas masa depan (positif dan negatif) selama seluruh umur investasi yang didiskontokan ke hadiah..

Tingkat Pengembalian yang Diperlukan dalam Berinvestasi

Tingkat yang disyaratkan biasanya digunakan sebagai ambang batas yang memisahkan peluang investasi yang layak dan tidak layak. Aturan umumnya adalah bahwa jika pengembalian investasi kurang dari tingkat yang disyaratkan, investasi harus ditolak.

Metrik dapat disesuaikan dengan kebutuhan dan tujuan investor tertentu. Hal ini dapat mempertimbangkan tujuan investasi tertentu, serta risiko dan ekspektasi inflasi.

Bagaimana Menghitung Tingkat Pengembalian yang Diperlukan?

Ada berbagai metode penghitungan tingkat pengembalian yang diperlukan berdasarkan penerapan metrik.

Salah satu metode yang paling banyak digunakan untuk menghitung tingkat bunga yang diperlukan adalah Capital Asset Pricing Model (CAPM)FinanceArtikel KeuanganCFI dirancang sebagai panduan belajar mandiri untuk mempelajari konsep keuangan penting secara online sesuai keinginan Anda. Jelajahi ratusan artikel!. Di bawah CAPM, tarif ditentukan dengan menggunakan rumus berikut:

RRR =r _F + (r _M - R _F )

Di mana:

• RRR – tingkat pengembalian yang diminta
• R _F – tarif bebas risiko
• – koefisien beta dari suatu investasi
• rm – pengembalian pasar

Kerangka CAPM menyesuaikan tingkat pengembalian yang diperlukan untuk tingkat risiko investasi (diukur dengan betaBetaBeta (β) dari keamanan investasi (yaitu saham) adalah pengukuran volatilitas pengembalian relatif terhadap seluruh pasar. sebagai ukuran risiko dan merupakan bagian integral dari Capital Asset Pricing Model (CAPM).Perusahaan dengan beta yang lebih tinggi memiliki risiko yang lebih besar dan pengembalian yang diharapkan juga lebih besar.) dan inflasi (dengan asumsi bahwa tingkat bebas risiko disesuaikan untuk tingkat inflasi).

Metode lain untuk menghitung tarif yang diperlukan adalah Weighted Average Cost of Capital (WACC) WACCWACC adalah Weighted Average Cost of Capital perusahaan dan mewakili biaya modal campurannya termasuk ekuitas dan utang. Pendekatan WACC sering digunakan dalam keuangan perusahaan. Berbeda dengan CAPM, WACC mempertimbangkan struktur modal perusahaan. Karena ini, tingkat yang diperlukan yang diperoleh dari WACC digunakan dalam proses pengambilan keputusan perusahaan dalam melakukan proyek baru. Itu dapat dihitung menggunakan rumus berikut:

RRR =w _D R _D (1 – t) + w _e R _e

Di mana:

• w _D – berat hutang
• R _D – biaya hutang
• t – tarif pajak perusahaan
• w _e – bobot ekuitas
• R _e – biaya ekuitas

WACC menentukan keseluruhan biaya pembiayaan perusahaan. Karena itu, WACC dapat dilihat sebagai pengembalian impas yang menentukan profitabilitas proyek atau keputusan investasi.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

• Berinvestasi:Panduan untuk PemulaInvestasi:Panduan untuk Pemula Panduan Berinvestasi untuk Pemula dari CFI akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan cara memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk berdagang
• Discount FactorDiscount FactorDalam pemodelan keuangan, faktor diskon adalah angka desimal dikalikan dengan nilai arus kas untuk mendiskontokannya kembali ke nilai sekarang.
• Premi Risiko PasarPremi Risiko PasarPremi risiko pasar adalah pengembalian tambahan yang diharapkan investor dari memegang portofolio pasar berisiko alih-alih aset bebas risiko.
• Return on Equity (ROE)Return on Equity (ROE)Return on Equity (ROE) adalah ukuran profitabilitas perusahaan yang mengambil pengembalian tahunan perusahaan (laba bersih) dibagi dengan nilai total ekuitas pemegang saham (yaitu 12%) . ROE menggabungkan laporan laba rugi dan neraca sebagai laba atau laba bersih dibandingkan dengan ekuitas pemegang saham.