Apa itu Pelindung Put?

Protektif put adalah manajemen risiko dan strategi opsi yang melibatkan memegang posisi panjang di aset dasar (mis., saham) dan membeli opsi put dengan strike priceHarga strikeHarga strike adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, tergantung pada harga yang sama atau mendekati harga aset dasar saat ini. Strategi put pelindung juga dikenal sebagai panggilan sintetis.

Menghancurkan Puting Pelindung

Strategi Protective Put dapat dianalogikan dengan sifat asuransi. Pialang Asuransi Komersial Broker asuransi komersial adalah individu yang bertugas sebagai perantara antara penyedia asuransi dan pelanggan. Tujuan utama dari Protecting Put adalah untuk membatasi potensi kerugian yang mungkin timbul dari hal-hal yang tidak terduga. penurunan harga aset yang mendasarinya.

Mengadopsi strategi seperti itu tidak membatasi potensi keuntungan investor secara mutlak. Keuntungan dari strategi ditentukan oleh potensi pertumbuhan aset dasar. Namun, sebagian dari keuntungan dikurangi dengan premi yang dibayarkan untuk put.

Di samping itu, strategi put protektif memang menciptakan batas untuk potensi kerugian maksimum, karena setiap kerugian dalam posisi saham panjang di bawah harga kesepakatan dari opsi put akan dikompensasikan dengan keuntungan dalam opsi tersebut. Strategi put protektif biasanya digunakan oleh bullishBullish dan BearishProfesional di keuangan perusahaan secara teratur menyebut pasar sebagai bullish dan bearish berdasarkan pergerakan harga positif atau negatif. Pasar beruang biasanya dianggap ada ketika telah terjadi penurunan harga sebesar 20% atau lebih dari puncaknya, dan pasar bull dianggap sebagai pemulihan 20% dari dasar pasar. investor yang ingin melakukan lindung nilai terhadap posisi long mereka di aset tersebut.

Contoh Puting Pelindung

Anda memiliki 100 saham di ABC Corp, dengan masing-masing saham senilai $100. Anda percaya bahwa harga saham Anda akan meningkat di masa depan. Namun, Anda ingin melakukan lindung nilai terhadap risiko penurunan harga yang tidak terduga. Karena itu, Anda memutuskan untuk membeli satu kontrak put pelindung (satu kontrak put berisi 100 saham) dengan strike price $100. Premi pelindung put adalah $5.

Imbalan dari pelindung tergantung pada harga saham perusahaan di masa depan. Skenario berikut dimungkinkan:

Skenario 1:Harga saham di atas $105.

Jika harga saham melampaui $105, Anda akan mengalami keuntungan yang belum direalisasi. Keuntungan dapat dihitung sebagai Harga Saham Saat Ini – $105 (termasuk harga saham awal ditambah premi put). Put tidak akan dieksekusi.

Skenario 2:Harga saham antara $100 dan $105.

Dalam skenario ini, harga saham akan tetap sama atau sedikit naik. Namun, Anda masih akan kehilangan uang atau mencapai titik impas dalam kasus terbaik. Kerugian kecil disebabkan oleh premi yang Anda bayarkan untuk kontrak put. Mirip dengan skenario sebelumnya, put tidak akan dilakukan.

Skenario 3:Harga saham di bawah $100.

Pada kasus ini, Anda akan menggunakan opsi jual pelindung untuk membatasi kerugian. Setelah put dilakukan, Anda akan menjual 100 saham Anda dengan harga $100. Dengan demikian, kerugian Anda akan terbatas pada premi yang dibayarkan untuk put pelindung.

Bacaan Terkait

Kami harap Anda menikmati membaca penjelasan CFI tentang pelindung. CFI adalah penyedia resmi dari Global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam karir keuangan. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

• Posisi Long dan ShortPosisi Long dan ShortDalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (menjadi short).
• Options:Calls and PutsOptions:Calls and PutsOpsi adalah kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu pada harga tertentu.
• Biaya LayananBiaya LayananBiaya layanan, juga disebut biaya layanan, mengacu pada biaya yang dikumpulkan untuk membayar layanan yang berhubungan dengan produk atau layanan yang dibeli.
• Analisis Teknis:Panduan PemulaAnalisis Teknis - Panduan PemulaAnalisis teknis adalah bentuk penilaian investasi yang menganalisis harga masa lalu untuk memprediksi aksi harga di masa depan. Analis teknis percaya bahwa tindakan kolektif semua pelaku pasar secara akurat mencerminkan semua informasi yang relevan, dan maka dari itu, terus menetapkan nilai pasar wajar untuk sekuritas.