Bagaimana cara berinvestasi dalam komoditas

Komoditas sering diabaikan sebagai komponen portofolio investasi, dengan banyak penasihat keuangan yang merekomendasikan alokasi saham dan obligasi (atau dana yang memegang kedua kelas aset tersebut). Tetapi beberapa ahli berpendapat bahwa investor memerlukan diversifikasi lebih lanjut dalam portofolio mereka untuk membantu mengurangi risiko dan memperlancar pengembalian.

Dan di situlah investasi komoditas masuk. Komoditas, seperti logam mulia, minyak, produk pertanian dan lainnya, bergerak berdasarkan kondisi industri mereka sendiri yang sangat spesifik. Itu bisa membuat mereka menjadi perdagangan yang menarik saat Anda ingin mendiversifikasi portofolio Anda.

Inilah yang perlu dipertimbangkan saat Anda berinvestasi dalam komoditas, termasuk beberapa cara untuk berinvestasi di ruang dan beberapa hal yang harus diperhatikan di sepanjang jalan.

Investasi komoditas:Apa yang harus diperhatikan

Investor mungkin berbicara tentang komoditas seolah-olah mereka adalah satu hal, tetapi komoditas terdiri dari lusinan produk yang berbeda, dan masing-masing beroperasi sesuai dengan penawaran dan permintaan spesifiknya sendiri.

Komoditas populer

Beberapa komoditas yang paling banyak diperdagangkan antara lain:

• Logam mulia (emas, perak, platinum, dll.)
• Minyak
• Gas alam
• Jagung
• Gandum
• kedelai
• Ternak
• Babi
• Kayu

Jadi, ketika Anda melihat komoditas untuk diinvestasikan, penting untuk fokus pada faktor spesifik yang mendorong masing-masing faktor. Sebagai contoh, jika emas naik, mungkin karena sejumlah masalah penawaran dan permintaan yang berbeda yang tidak ada hubungannya dengan gas alam atau babi, Misalnya.

Karena itu, berinvestasi dalam komoditas jauh lebih kompleks daripada yang ditunjukkan oleh istilah catch-all.

Aturan penawaran dan permintaan

Industri komoditas adalah tentang penawaran dan permintaan. Dalam setiap industri komoditas individu, produknya sebagian besar sama. Gandum adalah gandum, sapi adalah sapi. Karena ini, semua produsen adalah pengambil harga dan dalam waktu normal tidak dapat mendikte harga. Banyak industri komoditas adalah contoh utama dari apa yang disebut industri persaingan sempurna, dengan banyak pembeli menuntut produk yang tidak terdiferensiasi dan pemasok tidak dapat menawarkan produk yang berbeda.

Jadi yang menyebabkan harga berfluktuasi adalah ketidakseimbangan penawaran dan permintaan, yang mungkin terjadi karena berbagai alasan. Harga dapat melonjak jika permintaan naik atau pasokan menjadi terbatas. Salah satu kasus yang paling menonjol adalah harga kayu, yang melonjak pada tahun 2021 karena pasokan belum sepenuhnya kembali online karena ditutup sebagai bagian dari perlambatan ekonomi COVID yang lebih luas.

Tetapi jika permintaan menurun atau pasokan kembali, harga mungkin jatuh ke level sebelumnya atau bahkan bergerak lebih rendah. Penurunan itu, juga, terjadi dengan kayu, saat pasokan kembali dan situasi menjadi normal.

Berinvestasi dalam komoditas membutuhkan pemahaman situasi penawaran-permintaan, ke mana ia pergi dan seberapa cepat ia akan sampai di sana. Harga bisa naik dan turun dengan cepat, dan sering tidak bertahan. Seperti kata pepatah lama, "Harga tinggi adalah obat untuk harga tinggi." Itu adalah, jika pemasok dapat menuai harga tinggi dengan meningkatkan produksi, mereka akan melakukannya, dan pada akhirnya harga akan turun ke tingkat yang khas.

Kemenangan biaya terendah dalam komoditas

Karena perusahaan adalah pengambil harga dalam industri komoditas, perusahaan yang menang di sini adalah mereka yang memproduksi dengan biaya terendah. Mereka menghasilkan keuntungan paling banyak per unit, dan bahkan jika harga komoditas itu turun, mereka akan tetap bisa eksis selama pasar terbuka.

Secara umum, perusahaan yang paling genting adalah perusahaan yang memproduksi dengan biaya tinggi. Jika harga turun, mereka tidak akan dapat menghasilkan keuntungan dan mereka tidak dapat menambah lebih banyak karena mereka adalah pengambil harga. Jadi mereka akhirnya bisa bangkrut jika industri tidak segera berbalik.

Tentu saja, jika Anda memperdagangkan harga komoditas itu sendiri, Anda mungkin bersikap ambivalen terhadap setiap produser individu, meskipun jika pasokan menjadi offline, itu bisa membantu mendorong harga lebih tinggi.

Lonjakan harga seringkali berumur pendek

Seiring waktu harga komoditas akan cenderung bergerak menuju harga keseimbangan yang sesuai dengan permintaan dan penawaran. Namun dalam jangka pendek harga komoditas fluktuatif, dan mereka akan cenderung melampaui harga ekuilibrium ini baik pada sisi atas maupun sisi bawah. Jadi pasar sering overcorrect, sebagai produsen bergegas untuk memperbaiki kekurangan pasokan tetapi kemudian bertahan untuk menutup investasi mereka dan akhirnya tinggal terlalu lama dan mendorong harga komoditas di bawah tingkat yang berkelanjutan.

Jadi lonjakan harga dan bahkan penurunan besar-besaran seringkali berumur pendek. Paku membawa pemasok marjinal online, sementara kemudian penurunan mengguncang pemasok marjinal.

5 cara untuk berinvestasi dalam komoditas

Jika mereka ingin mengumpulkan uang untuk komoditas, investor dan pedagang dapat membeli produk sendiri, kontrak berjangka, perusahaan yang memproduksinya dan bahkan ETF.

1. Berjangka

Membeli komoditas melalui pasar berjangka mungkin merupakan metode paling terkenal untuk berinvestasi di dalamnya, bahkan jika itu bukan cara termudah untuk melakukannya. Futures memiliki risiko tinggi, cara berhadiah tinggi untuk berspekulasi tentang komoditas tertentu, dan itulah yang menarik beberapa pedagang hardcore ke ruang angkasa.

Futures memungkinkan Anda untuk memasang uang yang relatif sedikit untuk membuka kontrak, dan Anda dapat menggunakan kekuatan leverage untuk memenangkan (atau kehilangan) kekayaan dengan cepat. Selama perdagangan berjalan sesuai keinginan Anda, Anda bahkan tidak perlu memasang lebih banyak pada kontrak, menjadikannya cara yang hemat biaya untuk berspekulasi.

Risiko: Semuanya baik-baik saja selama perdagangan bergerak sesuai keinginan Anda, tetapi jika perdagangan bergerak melawan Anda (di bawah margin pemeliharaan Anda), Anda harus terus menambahkan uang agar tetap terbuka. Jadi Anda bisa menghasilkan banyak uang dengan cepat – itulah yang menarik bagi para pedagang – meskipun Anda bisa kehilangannya dengan cepat.

2. Komoditas fisik

Dimungkinkan juga untuk memiliki komoditas fisik secara langsung, meskipun beberapa – babi, ternak dan minyak muncul dalam pikiran – Anda mungkin tidak ingin memilikinya secara langsung. Sebagai gantinya, komoditas seperti logam mulia sangat populer bagi mereka yang ingin benar-benar memiliki logam tersebut dan memiliki lindung nilai terhadap inflasi.

Anda dapat membeli emas batangan dengan beberapa cara, termasuk melalui dealer online atau pegadaian, atau Anda dapat membeli koin emas dan perak untuk nilai emasnya. Anda harus berhati-hati agar Anda mendekati harga spot pada pembelian dan menghindari membayar nilai kolektor pada koin.

Risiko: Risiko terbesar memiliki logam mulia secara langsung adalah dapat dicuri, jadi Anda pasti ingin memastikan apa pun yang substansial dilindungi sepenuhnya. Investasi Anda juga bisa terganggu jika Anda perlu menjual dengan tergesa-gesa, terutama ke dealer. Mungkin sulit untuk mendapatkan nilai pasar penuh dari emas batangan atau koin Anda, jadi Anda mungkin harus puas dengan apa yang bisa Anda dapatkan saat ini.

3. ETF komoditas fisik

Jika Anda ingin eksposur langsung ke komoditas fisik tanpa repot untuk benar-benar memiliki barang atau berdagang di pasar berjangka, Anda memiliki pilihan untuk berinvestasi di dalamnya melalui ETF.

ETF menyediakan cara yang nyaman untuk mengambil posisi dalam komoditas atau kelompoknya.

Sebagai contoh, Anda bisa membeli ETF yang memiliki emas, minyak atau bahkan kombinasi komoditas. Jadi Anda mungkin bisa mendapatkan eksposur "permainan murni" ke komoditas bersama dengan kesederhanaan ETF.

Manfaat besar di sini adalah Anda mendapatkan paparan langsung ke komoditas dan penetapan harga berbasis pasar, jadi Anda kemungkinan akan mendapatkan harga terbaik untuk kepemilikan Anda saat tiba saatnya untuk menjualnya.

Risiko: ETF memberi Anda eksposur ke harga komoditas, yang bisa sangat fluktuatif, bahkan lebih dari harga saham. Dan karena komoditas itu sendiri tidak menghasilkan arus kas, pengembalian optimal Anda adalah pengembalian komoditas dikurangi harga dana itu sendiri. Dan ETF ini memungkinkan Anda menghindari risiko terbesar memiliki komoditas fisik, bahaya pencurian, serta kemungkinan biaya penyimpanannya, tergantung komoditasnya.

4. Stok produsen komoditas

Jika Anda tidak ingin memiliki komoditas fisik (mungkin karena komoditas tersebut pada dasarnya tidak menghasilkan arus kas), Anda dapat memilih produsen komoditas dan tetap berada dalam posisi untuk menang saat harga komoditas naik.

Pemegang saham dapat memperoleh keuntungan dalam dua cara dengan produsen. Pertama, jika harga barang tersebut naik, perusahaan yang mendasari biasanya melihat keuntungannya meningkat. Kedua, penambang dapat meningkatkan produksi dari waktu ke waktu untuk meningkatkan keuntungan. Jadi, Anda memiliki dua cara untuk membuat komoditas bekerja untuk Anda.

Risiko: Produsen komoditas seringkali merupakan investasi yang berisiko. Industri komoditas tunduk pada siklus boom dan bust, dan perusahaan membutuhkan banyak modal. Membeli saham individu membutuhkan banyak pekerjaan dan analisis, dan berinvestasi dalam beberapa saham lebih berisiko daripada membeli sekelompok saham yang terdiversifikasi. Jadi jika Anda pergi melalui jalan ini, Anda pasti ingin memahami perusahaan dan industri dengan cermat.

5. ETF produsen komoditas

Salah satu cara untuk mendapatkan eksposur yang terdiversifikasi ke produsen komoditas adalah dengan membeli ETF yang memiliki portofolio mereka. Anda akan mendapatkan manfaat diversifikasi dan mungkin bisa mendapatkan eksposur terfokus ke produsen komoditas tertentu. Sebagai contoh, Anda bisa membeli ETF penambang emas, dan nikmati keuntungan dari produsen arus kas dan bertaruh pada kenaikan harga emas, juga.

Risiko: Jika ETF Anda terfokus pada komoditas tertentu, seperti produsen minyak, Anda beragam, tapi secara sempit. Itu adalah, Anda tidak terlalu terekspos ke satu perusahaan, tetapi jika harga minyak turun, diversifikasi semacam ini tidak akan melindungi Anda sebanyak diversifikasi luas. Tapi itulah kebalikan dari mencoba mendapatkan eksposur "permainan murni" ke produsen komoditas tertentu.

Mengapa komoditas merupakan investasi populer

Jika komoditas tidak menghasilkan arus kas dan lonjakan harga seringkali berumur pendek, apa sebenarnya yang menurut investor dan pedagang menarik tentang mereka? Berikut adalah beberapa alasan terbesar mengapa mereka begitu populer:

• Perlindungan inflasi. Komoditas dapat menawarkan perlindungan inflasi untuk portofolio Anda, karena harga "aset keras" tersebut dapat naik seiring waktu seperti halnya inflasi.
• Korelasi rendah dengan aset lain. Harga komoditas sering bergerak karena alasan yang jauh berbeda dari ekonomi yang lebih luas dan bergantung pada faktor-faktor khusus untuk masing-masing komoditas. Karena itu, kinerja mereka kurang berkorelasi dengan saham dan obligasi. Karena komoditas kurang berkorelasi dengan kelas aset lainnya, mereka dapat digunakan sebagai cara untuk mendiversifikasi portofolio, mengurangi risiko dan memperlancar pengembalian.
• Lindung nilai terhadap investasi lain. Memiliki komoditas dapat mengurangi risiko dalam investasi Anda yang lain. Sebagai contoh, jika Anda memiliki perusahaan seperti maskapai penerbangan yang mungkin sangat terpengaruh oleh harga minyak dan akan menurun jika harga minyak naik, Anda dapat memiliki minyak secara langsung dan membantu mengimbangi risiko portofolio tersebut.

Intinya

Berinvestasi dalam komoditas dapat menambahkan beberapa diversifikasi ke portofolio Anda, meskipun banyak – mungkin sebagian besar – portofolio dapat melakukannya dengan aman tanpa eksposur ekstra jika sudah terdiversifikasi secara luas. Tetap, jika Anda ingin berdagang komoditas, Anda memiliki banyak cara untuk masuk ke dalam permainan, tetapi pastikan Anda memahami risiko dan manfaat dari setiap pendekatan. Dan ingat bahwa lonjakan harga seringkali berumur pendek, jadi komoditas mungkin bukan investasi beli dan tahan yang bagus.