Apa itu Medium Term Note (MTN)?

Medium-term note (MTN) biasanya mengacu pada wesel bayar yang datang dengan tanggal jatuh tempo yaitu dalam lima sampai sepuluh tahun.

Apa itu Catatan?

Sebuah catatan, atau wesel bayar, adalah dokumen hukum yang mewakili jumlah yang terutang dari peminjam kepada pemberi pinjaman atau investor. Wesel biasanya mencakup jumlah pokok, atau nilai nominal Nilai Par Nilai nominal adalah nilai nominal atau nominal obligasi, atau stok, atau kupon seperti yang tertera pada sertifikat obligasi atau saham. Ini adalah nilai statis, yang dipinjamkan kepada peminjam dan diharapkan akan dilunasi di kemudian hari, selain pembayaran bunga terjadwal. Wesel dapat dianggap sebagai bentuk keamanan pendapatan tetap yang mirip dengan obligasi.

Catatan dapat diterbitkan oleh berbagai organisasi dan entitas, termasuk pemerintah federal, pemerintah negara bagian atau provinsi, pemerintah kota, perusahaan, organisasi nirlaba, dll.

Contoh catatan meliputi:

• Uang kertas
• Catatan Perbendaharaan
• Catatan tanpa jaminan
• Catatan aman
• Catatan yang didukung hipotek
• Catatan kota
• uang kertas euro
• Surat promes Surat promes mengacu pada instrumen keuangan yang mencakup janji tertulis dari penerbit untuk membayar pihak kedua – penerima pembayaran –
• Catatan permintaan
• Catatan yang dapat dikonversi
• Catatan terstruktur
• Catatan istilah

Memahami Catatan Jangka Menengah

Untuk membedakan nota jangka menengah dari nota lainnya, definisi "jangka menengah" harus diidentifikasi. Umumnya, dalam membandingkan surat berharga pendapatan tetap Surat berharga penghasilan tetap Surat berharga penghasilan tetap adalah jenis instrumen utang yang memberikan pengembalian dalam bentuk reguler, atau tetap, pembayaran bunga dan pembayaran kembali, semuanya sama, wesel jangka menengah akan datang dengan tingkat bunga atau kupon yang lebih tinggi daripada wesel jangka pendek.

Ini karena, untuk mengkompensasi risiko yang terkait dengan pinjaman uang untuk jangka waktu yang lebih lama, investor akan menuntut hasil yang lebih tinggi. Mengikuti logika itu, wesel jangka panjang umumnya akan menawarkan tingkat bunga yang lebih tinggi daripada wesel jangka menengah.

Berbagai organisasi atau perusahaan dapat menerbitkan MTN dan dapat terus menawarkan uang kertas melalui dealer. Dealer mewakili pelaku pasar yang membeli dan menjual sekuritas dari rekening mereka sendiri untuk menyediakan likuiditas dan membuat pasar di dalam pasar sekuritas.

Berbeda dengan broker, yang membeli dan menjual surat berharga atas nama pihak lain. Investor dapat memilih jatuh tempo yang berbeda mulai dari jangka pendek (kurang dari satu tahun) hingga jangka panjang (30+ tahun). Namun, wesel jangka menengah dibedakan dengan menawarkan jatuh tempo lima sampai sepuluh tahun.

Keuntungan dari Medium-Term Notes

Dari Perspektif Investor

Investor mungkin lebih memilih surat utang jangka menengah jika cocok dengan cakrawala waktu Horizon Investasi Horizon investasi adalah istilah yang digunakan untuk mengidentifikasi jangka waktu investor bertujuan untuk mempertahankan portofolio mereka sebelum menjual sekuritas mereka untuk mendapatkan keuntungan. Cakrawala investasi individu dipengaruhi oleh beberapa faktor yang berbeda. Namun, faktor penentu utama seringkali adalah jumlah risiko yang dicari investor. Beberapa investor mungkin tidak membutuhkan modal dalam jangka pendek tetapi pada akhirnya mungkin membutuhkan dana dalam jangka panjang. Investor mungkin menginginkan hasil yang lebih tinggi daripada catatan jangka pendek tetapi mungkin masih memerlukan likuiditas dalam jangka panjang.

Bagi para investor, surat utang jangka menengah adalah alternatif yang ideal karena mereka menawarkan tingkat bunga yang lebih tinggi daripada investasi jangka pendek dan lebih disukai daripada terus memperbaharui hasil rendah, Investasi jangka pendek.

Melakukan investasi jangka pendek berulang-ulang menghadapkan investor pada risiko reinvestasi, yang merupakan risiko bahwa investor mungkin tidak dapat menginvestasikan kembali arus kas pada tingkat pengembalian yang diinginkan. Risiko lebih menonjol dalam lingkungan ekonomi dengan penurunan suku bunga. Catatan jangka menengah memungkinkan investor untuk menghilangkan risiko ini dalam jangka menengah dan mengunci hasil tertentu selama masa investasi.

Catatan jangka menengah menawarkan keuntungan kepada investor dengan menawarkan pilihan investasi yang lebih luas untuk dipilih. Investor yang ingin berinvestasi di pasar surat utang jangka menengah dapat memilih di antara beberapa opsi investasi mengenai sifat, ukuran, dan jangka waktu investasi.

Dari Perspektif Emiten

Penerbit surat utang jangka menengah dapat memperoleh keuntungan dari arus kas yang dihasilkan secara konsisten dengan menawarkan surat utang tersebut kepada investor. Hal ini memungkinkan emiten untuk menerbitkan wesel sesuai kebutuhan untuk memenuhi kebutuhan pembiayaan mereka. Sebagai contoh, jika perusahaan perlu mendanai proyek besar yang akan datang tetapi kekurangan uang tunai, dapat menerbitkan surat utang jangka menengah kepada investor untuk mengumpulkan dana dengan biaya lebih rendah daripada menerbitkan surat utang jangka panjang.

Emiten juga mempertahankan fleksibilitas untuk menerbitkan catatan dengan opsi yang disematkan seperti opsi panggilan.

Pilihan pada Catatan

Opsi panggilan Opsi panggilan Opsi panggilan, sering disebut sebagai "panggilan, adalah suatu bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pembeli opsi beli, tapi bukan kewajiban untuk membeli saham atau instrumen keuangan lainnya pada harga tertentu - harga kesepakatan opsi - dalam jangka waktu tertentu. pada wesel juga disebut sebagai wesel yang dapat ditarik kembali atau wesel yang dapat ditebus, dan memungkinkan penerbit untuk menebus wesel sebelum tanggal jatuh tempo yang dinyatakan. Pada dasarnya, ini memberikan lebih banyak fleksibilitas kepada emiten jika mereka ingin melunasi utangnya lebih awal.

Ini mungkin ideal dalam lingkungan ketika suku bunga menurun, karena penerbit dapat membayar kembali wesel tersebut, kemudian membiayai kembali atau menerbitkan wesel baru dengan tingkat bunga yang lebih rendah. Karena fleksibilitasnya, investor biasanya menuntut tingkat bunga yang lebih tinggi pada catatan yang dapat ditarik, sebagai lawan dari catatan yang tidak dapat dipanggil, untuk mengkompensasi risiko bahwa penerbit dapat menebus wesel lebih awal.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ global - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya CFI tambahan di bawah ini akan berguna:

• US Treasury Note 10 Tahun US Treasury Note 10 Tahun US Treasury Note 10 tahun adalah kewajiban utang yang diterbitkan oleh Departemen Keuangan AS dan jatuh tempo 10 tahun.
• Sertifikat Deposito Negotiable Certificate of Deposit (NCD)Sertifikat deposito yang dapat dinegosiasikan (NCD) mengacu pada sertifikat deposito dengan nilai nominal minimum $100, 000, meskipun biasanya, NCD akan membawa
• Tingkat PengembalianTingkat PengembalianTingkat Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian dari suatu investasi selama periode waktu yang dibandingkan dengan biaya awal investasi yang dinyatakan dalam persentase. Panduan ini mengajarkan formula yang paling umum
• Perdagangan Pendapatan Tetap Perdagangan Pendapatan Tetap Perdagangan pendapatan tetap melibatkan investasi pada obligasi atau instrumen keamanan utang lainnya. Sekuritas pendapatan tetap memiliki beberapa atribut dan faktor unik yang